Placements collectifs : concept, types et formes, avantages et inconvénients

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27

Investissement collectif - un type de gestion de fiducie avec un seuil d'entrée bas, permettant aux petits investisseurs d'investir dans le marché boursier, le marché immobilier, les métaux précieux et autres, en réalisant un profit en investissant leur argent. Il s'agit d'un investissement du capital commun des investisseurs, ce qui permet de gagner, augmentant considérablement leur capital.

Marché de l'investissement disponible

Dans les États à marché boursier développé (pays européens, Grande-Bretagne, États-Unis), le concept d'investissement collectif est accessible à presque tout le monde, car la quasi-totalité de la population est investie dans cet outil d'augmentation de capital. Les produits cumulatifs des compagnies d'assurance et des fonds de pension sont particulièrement appréciés.

Le segment des investissements collectifs permet aux petits investisseurs d'accéder plus facilement aux revenus des énormes capitaux investis sur les marchés financiers, en les protégeant des sociétés émettrices malhonnêtes et, en outre, en garantissant le flux d'investissement dans la productionpays.

Les instruments financiers du marché de l'investissement russe sont pour la plupart au-delà des moyens des investisseurs privés en raison du seuil de prix d'entrée élevé, de la nécessité de comprendre les principes du marché de l'investissement et de la réticence généralisée des sociétés émettrices et des intermédiaires à charger eux-mêmes avec un travail inutile avec des investisseurs non qualifiés investissant de petites sommes. Le marché des titres de créance de l'État sous forme de titres n'est pas adapté pour fonctionner avec les fonds des petits investisseurs, et une partie des titres de l'État n'était pas initialement destinée à être investie par la population.

Le placement collectif est un instrument financier idéal qui offre une variété (diversification) de titres dans le portefeuille d'investissement, ce qui réduit considérablement le risque d'investissement. L'auto-investissement nécessite une connaissance appropriée du marché pour travailler pleinement avec l'argent investi. Même la contribution de plusieurs petits investisseurs ne suffira pas à acheter le lot minimum dans un concours d'investissement ou dans une grande société de courtage. Mais les fonds de milliers de petits investisseurs ont déjà un pouvoir d'investissement impressionnant qui peut agir en tant qu'acheteur ou vendeur sur le marché de l'investissement.

Historique des occurrences

L'Égypte ancienne avait déjà une relation de confiance qui constituait la base de l'investissement collectif. Sur la base de relations de confiance et de tutelle, la vaste richesse et les biens des pharaons égyptiens et de leurs héritiers étaient gérés. Gardienshabituellement les représentants de la caste la plus proche du chef de l'État, les prêtres, ont pris la parole. Les trouvailles historiques découvertes indiquent que déjà à cette époque il y avait des ordres de propriété héréditaire, des testaments et la tutelle des personnes royales mineures.

Le Moyen Âge a encore contribué au développement de relations basées sur la confiance, grâce aux croisades. Tout d'abord, les propriétaires de la propriété transfèrent leurs châteaux à la famille sous la protection et la gestion d'une personne de confiance pendant toute la durée de leur participation aux campagnes. L'incertitude quant à son retour l'a obligé à prendre des mesures à long terme pour transférer les droits du bénéficiaire du revenu au lieu de lui-même - à un héritier, conjoint. Peu à peu, cette pratique a commencé à être utilisée en relation avec n'importe quelle propriété.

Le premier fonds d'investissement légalement constitué est apparu en Belgique en 1822, plus tard en Suisse en 1849, puis en France en 1852. Aux États-Unis, les fonds d'investissement stables n'ont commencé à se développer qu'après la Seconde Guerre mondiale, entravant sérieusement les activités d'investissement des banques, en concurrence avec d'autres institutions financières.

Avantages de l'investissement collectif

• Les fonds d'investissement sont gérés par des professionnels, qualifiés et expérimentés, possédant les compétences nécessaires pour travailler, ce qui est essentiel pour travailler avec de gros investissements. C'est là que les fonds séduisent les petits investisseurs individuels.
• La gestion d'un large portefeuille de petits investissements permet de réaliser d'importantes économies grâce àéchelle des opérations. En conséquence, les investisseurs ne paient pas trop pour la gestion, recevant un autre avantage d'investir dans un fonds d'investissement collectif.
• Lors de l'achat d'un petit nombre d'actions en bourse, il sera incroyablement difficile et coûteux pour un petit investisseur de diversifier (diversifier) son portefeuille d'investissement pour réduire les risques.
• Les activités des organismes de placement collectif sont contrôlées par la loi et réglementées en faveur des intérêts des investisseurs.

Inconvénients du placement collectif

Le risque d'investir dans des placements collectifs est pratiquement réduit à zéro grâce au contrôle et à la supervision de la Banque centrale de la Fédération de Russie. Néanmoins, lorsque l'on considère les possibilités d'investissement collectif de l'argent, il convient de considérer un inconvénient important de cet instrument financier commun. L'inconvénient du placement collectif réside dans le manque d'efficacité en cas de fluctuations importantes (volatilité) du marché. Un grand sac d'argent change de cap trop lentement, il perd donc en cas de forte baisse des prix. Mais si l'on tient compte du fait que les sujets du marché de l'investissement collectif investissent dans des instruments très conservateurs, alors cette lacune ne joue pas un rôle décisif.

Types de placements collectifs

Sur le marché de l'investissement, les placements collectifs sont représentés en Russie par des compagnies d'assurance, des fonds de pension non étatiques (FNP), des fonds communs de placement (UIF) et des fonds généraux de gestion bancaire (OFBU).

De plusles compagnies d'assurance s'engagent non seulement à payer un petit excédent de profit sur les fonds investis, mais elles fournissent une gamme de services d'assurance. Ainsi que des fonds de pension qui, en plus de gérer efficacement les placements collectifs des retraités, garantissent le versement d'une rente viagère. Ce sont des différences importantes entre les FNP et les compagnies d'assurance des fonds communs de placement et des OFBU, où les gestionnaires financiers ne sont engagés que dans la gestion de l'argent, sans fournir d'autres services.

Entités d'investissement collectif

Les représentants suivants sont les sujets du marché des placements collectifs:

1. Actionnaires - détenteurs d'actions qui ont acheté une part du "sac" d'investissement total; les actionnaires sont les actionnaires.
2. Fund est un sac d'argent d'investissement.
3. Les fondateurs du département sont les propriétaires du fonds d'investissement.
4. Collective Investment Management Company est une société juridique employant des gestionnaires financiers professionnels.
5. Dépositaire - dépositaire de certificats de valeurs mobilières.
6. Registrar - tient des registres.
7. Auditeur - révision de documents, processus.
8. Évaluateur indépendant - détermine la valeur marchande des actifs.
9. Autorités de surveillance - exercer un contrôle.

Objets de placement collectif

Les fonds d'investissement collectifs investissent les fonds des investisseurs dans une large gamme d'instruments. Les principaux sont listés ci-dessous:

1. Titres.
2. Propriété.
3. Actions de grande valeur.
4. PartagesETF étrangers (négociés sur une bourse de fonds).
5. Crypto-monnaie (instrument de paiement numérique).

Le rôle des fonds d'investissement dans l'économie

Le principe de fonctionnement des fonds d'investissement repose sur l'idée de transfert de propriété sous gestion fiduciaire. L'investisseur confie son argent ou ses biens à la gestion de professionnels - c'est la base du travail de tous les fonds d'investissement. L'activité du fonds d'investissement collectif est la gestion professionnelle de l'argent, en réalisant un bénéfice avec une distribution ultérieure entre les investisseurs qui ont investi leur argent dans le fonds.

Pour les structures entrepreneuriales solides, l'investissement collectif a une signification économique importante, qui consiste en une distribution efficace des fonds dans l'économie. Les fonds des investisseurs institutionnels sont destinés à accroître la liquidité et la puissance de l'économie, le développement des innovations et à contribuer à la solution des obligations civiles et sociales historiquement placées sur les épaules de ce groupe d'investisseurs.

Les principaux acteurs du marché de l'investissement collectif et de la gestion fiduciaire, tels que les compagnies d'assurance, les FNP, sont la source la plus importante de financement à moyen et long terme en raison de leurs larges horizons d'investissement, contrairement à l'investissement spéculatif, qui se caractérise par un risque élevé, tandis que l'attitude envers le risque des participants institutionnels est exclusivement conservatrice.

Classification des fonds d'investissement

Les OPCVM sont regroupés selon les critères suivants: par objectifs d'investissement, par types deactifs du portefeuille, structure opérationnelle, forme juridique.

• Selon les formes organisationnelles et juridiques. Les fonds communs de placement sont constitués sous la forme d'une personne morale - une société par actions ouverte ou sous la forme d'un ensemble immobilier, dont la gestion est confiée à une société de gestion spécialisée, dans le cadre d'un accord avec les propriétaires des biens gérés. Les fiducies en tant que type de fonds d'investissement et les actes de fiducie entre les constituants et les fiduciaires n'ont historiquement été créés que dans les pays dotés du système juridique anglais.
• Fonds d'entreprise. La structure la plus reconnue parmi les fonds. Un fonds social fermé est constitué de la même manière qu'une société par actions, avec une souscription aux actions émises ou l'achat d'actions par des investisseurs sur le marché secondaire. Ces fonds d'investissement d'entreprise sont légalement détenus par leurs actionnaires, mais sont gérés par un administrateur au nom des actionnaires. Les fonds d'entreprise investissent dans des actifs convenus avec les actionnaires - actions, obligations, placements collectifs dans l'immobilier et autres. Les revenus de dividendes et les intérêts sur les actifs du portefeuille de placement sont généralement répartis entre les participants du fonds - les actionnaires.
• Les premiers fonds d'entreprise ont été créés au Royaume-Uni sous la forme de fiducies dans les années 1860 et existent toujours.
• Un type courant de fonds d'entreprise est les fonds communs de placement ou les fonds communs de placement aux États-Unis. Au Royaume-Uni - sociétés d'investissement ouvertes pour les petits investisseurs privés. En France - les sociétés d'investissement à capital variable, qui à tout momentla durée de vie correspond à la valeur réelle du fonds.

Autorité de tutelle

Par ordonnance de la Banque de Russie (datée du 15 juin 2016 n ° OD-1860), le contrôle et la supervision distributifs des travaux du segment des investissements collectifs sont effectués par l'intermédiaire du département des investissements collectifs et de la gestion des fiducies.

En particulier, le Fonds de pension de la Fédération de Russie est contrôlé au point d'investir des fonds de primes d'assurance pour une pension par capitalisation, il existe également des cotisations patronales en faveur de l'assuré.

Le Département des Investissements Collectifs contrôle le travail des sociétés de gestion - sur le point de leur mise en œuvre d'actions de distribution des réserves de retraite et d'investissement des fonds afin d'accumuler des revenus de retraite et de gestion fiduciaire des réserves d'investissement des fonds d'investissement par actions.

Investisseurs collectifs

Les investisseurs participant à des placements collectifs sont des investisseurs de marché. C'est grâce à de nombreux investisseurs collectifs que les fonds sont collectés et accumulés. Ces derniers constituent la base du segment des placements collectifs. Les banques commerciales et les organisations similaires représentées par les investisseurs sous la forme de dépôts et d'autres placements à court terme mutuellement avantageux agissent en tant qu'intermédiaires pour collecter l'argent des investisseurs. Sur les comptes des compagnies d'assurances et des fonds de pension, les fonds des investisseurs potentiels sont conservés plus longtemps et ne sont retirés qu'aprèsla survenance d'un événement assuré ou l'âge de la retraite. Dans le cas des fonds communs de placement, où les fonctions de collecte et de placement des fonds sont exercées par une seule personne, un investisseur privé transporte son argent dans le but précis d'augmenter son capital.

L'aspect de l'investissement à long terme des fonds dans le système d'investissements collectifs en Russie est d'une grande importance pour l'amélioration du bien-être des citoyens grâce à la participation à la croissance de la capitalisation de l'économie. Les fonds d'investisseurs collectifs, réalisés par le biais de mécanismes d'investissement, sont impliqués dans le chiffre d'affaires financier général, lançant ainsi le processus économique nécessaire à la distribution efficace des fonds.

Fiscalité

Le taux de l'impôt sur le revenu des personnes physiques pour les placements collectifs est de 13 %. C'est le bénéfice de la vente de l'entité détenue qui est imposé. L'impôt est retenu par la société qui s'occupait de la gestion des investissements. La taxe est calculée en début d'année pour l'année précédente. Les revenus sont déjà transférés sur le compte de l'investisseur sous une forme "propre".