Types, structure, analyse des sources de financement des projets d'investissement

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27

L'un des aspects généraux du développement économique de la Fédération de Russie au stade actuel de la société est l'existence d'une économie innovante. La solution du problème lié à l'augmentation de l'activité dans le domaine de l'innovation a une double réflexion si l'on considère la question au niveau des structures individuelles. D'une part, l'activité innovante de l'économie russe est formée à partir des projets de différentes entreprises. Cela élève le niveau de sa compétitivité. D'autre part, les innovations sont un outil important dans la lutte concurrentielle pour les entreprises et les organisations individuelles sur les marchés internationaux et nationaux. Dans notre article, nous parlerons des besoins d'investissement des projets et des sources de leur financement. Analysons la classification, la structure des sources et analysons-les en détail.

Sujets de financement de projets d'investissement. Méthodologie

Au titre des sources de financement des projets d'investissement, il faut comprendre les fonds applicables en tant que ressources d'investissement. Il convient de noter qu'à l'heure actuelle, beaucoup dépend de leur choix compétent. C'est la viabilité des travaux d'investissement; distribution des revenus qu'il en retire; une sorte de garantie de stabilité financière aux investisseurs. A partir des sources de financement des projets d'investissement, ainsi que de certaines méthodes d'investissement, un système unique est en train de se constituer. Il faut ajouter que derrière chaque méthode se cache une véritable entité marchande.

Parmi les façons d'investir, il est important de noter ce qui suit:

• Crédit.
• État.
• Combiné.
• Autofinancement.

Entités du marché:

• Échanges de titres.
• Structures bancaires commerciales.
• Budgets de différents niveaux.
• Entreprises.

Classification des sources de financement

Il convient de garder à l'esprit que toutes les entités nommées peuvent être des investisseurs. Et les sources de financement des projets d'investissement sont:

• Ressources financières propres de l'investisseur (amortissement; bénéfice; épargne, épargne des personnes physiques et morales; fonds versés par les structures d'assurance en compensation des pertes résultant d'accidents de toutes sortes). Il ne faut pas oublier que toute organisation commerciale doit aujourd'hui analyser la structuresources de financement des projets d'investissement, ainsi que d'identifier certaines tendances, leurs causes en cas d'ingérence négative de tiers dans le processus.
• Fonds empruntés à des investisseurs ou ressources transférées par eux. Un exemple frappant ici est celui des prêts budgétaires ou bancaires.
• Fonds des investisseurs levés. Nous parlons de l'argent reçu de la vente d'actions, ainsi que des contributions - par exemple, des actions - de citoyens, de membres de collectifs de travail et de personnes morales.
• Fonds du plan extrabudgétaire.
• Les fonds du budget fédéral, qui peuvent être fournis à la fois sur une base remboursable et non remboursable, ainsi que le capital budgétaire des entités constitutives de la Fédération de Russie.
• L'argent des investisseurs étrangers.

Types de sources de financement pour les projets d'investissement

Le financement des investissements dans les installations et les projets de construction peut provenir d'une ou de plusieurs sources. Actuellement, ils sont classés en:

• Budget (centralisé) - fonds provenant du budget du niveau fédéral ou local, ainsi que des budgets des entités constitutives de la Fédération de Russie.
• Extrabudgétaire (décentralisé) - tout le reste (argent emprunté provenant de fonds extrabudgétaires, fonds propres de structures, promoteurs individuels, investissements de capitaux étrangers). Il convient de noter qu'aujourd'hui, l'utilisation de sources de financement attirées pour des projets d'investissement sur le territoire de la Fédération de Russie n'est pas prédominante.

Structuresources de financement

Le système économique ne se développe pas et n'existe pas du tout sans la formation et l'utilisation ultérieure de ressources d'investissement. C'est la solution du problème lié à leur recherche qui permet d'augmenter l'efficacité du fonctionnement de l'économie. Dans la littérature économique, les sources de financement des projets d'investissement sont généralement classées selon trois domaines: propre, prêt, emprunté. Il convient de noter qu'ils peuvent être étendus en ajoutant des investissements budgétaires, ainsi que des contributions caritatives et gratuites.

Toute source de financement pour un projet d'investissement peut avoir certains composants, volumes, rôle et importance. Dans chaque nouveau cas, ils différeront considérablement en termes de rendement, de disponibilité, de paiement et d'efficacité.

Propres sources d'investissement

Il convient de considérer séparément nos propres sources de financement des projets d'investissement et les mécanismes de leur application. La croissance économique dépend de la structure et du volume des investissements dans l'économie nationale. En outre, l'État devrait prendre une part active au processus d'investissement, en le réglementant, en le stimulant et en le dirigeant. En outre, nous en tenons compte et analysons les possibilités fondamentales et les problèmes réels des principales sources de financement des projets d'investissement et les mécanismes de leur utilisation. Aujourd'hui, la base matérielle du processus de reproduction élargie partout dans le monde est l'autofinancement des structures. En d'autres termes, le financement des investissements d'une entité économique est réalisé, en règle générale, au détriment de ses propres sources: amortissement des immobilisations, bénéfices et fonds de réserve. Dans le même temps, les fonds propres de la nouvelle formation sont considérés comme internes, tandis que les prêts et les fonds empruntés sont des sources externes de financement des projets d'investissement.

Quels sont les défis ?

Il convient de garder à l'esprit que la possibilité d'utiliser le bénéfice de la structure comme l'une des principales sources d'accumulation devient plus difficile en raison de l'augmentation du nombre d'entreprises non rentables, de l'énorme volume de non- paiements, ainsi que le désir des hommes d'affaires de minimiser les bénéfices ou de ne pas les divulguer du tout afin de ne pas payer d'impôts. L'analyse de la situation prouve que les principales sources de financement des projets d'investissement sont les nôtres. Le profit est considéré comme un outil interne clé pour créer des investissements financiers. Il fournit l'orientation existante du développement stratégique de l'entreprise.

C'est au détriment du profit que l'entreprise est en mesure de payer des impôts, de constituer des fonds de consommation et de réserve et d'accumuler des ressources d'investissement afin de se développer pleinement sur le plan économique. Il convient de noter que la dernière partie du bénéfice de l'entreprise est par définition la principale source de financement des projets d'investissement. Ressources pourl'investissement, qui est créé à partir des bénéfices de l'entreprise, se révèle dans le processus de sa distribution conformément à divers objectifs.

Le choix d'une source de financement pour un projet d'investissement dépend largement des capacités de la structure et des circonstances extérieures. Le deuxième moyen d'autofinancement est l'amortissement des actifs de l'entreprise qui sont à long terme. Par conséquent, l'outil le plus important pour réguler l'activité en termes d'investissement est la politique d'amortissement de l'État.

Politique d'amortissement

L'efficacité de la politique d'amortissement, tout d'abord, est déterminée par le degré auquel les processus économiques en cours sont effectivement pris en compte pour justifier les taux d'amortissement actuels. Un rôle important est joué par l'équilibre, la rapidité de leur changement. Les prélèvements sur les immobilisations incorporelles et les immobilisations utilisées par l'entreprise constituent une source plus permanente de ressources d'investissement, notamment lorsqu'il s'agit d'ouvrages disposant d'un patrimoine important. Grâce à l'utilisation de diverses méthodes d'amortissement, l'entreprise peut contrôler la formation des flux d'amortissement. L'entreprise a le droit de choisir indépendamment la méthode d'amortissement accéléré ou linéaire des immobilisations à des fins de production.

Quelles sont les sources de financement les plus importantes ?

Il s'est avéré que les sources de financement attirées pour les projets d'investissement jouent un rôle secondaire, et les leurs viennent au premier plan. C'est pourquoi il est nécessaire de créer des conditions préalables appropriées, dont les clés sont les suivantes:

• Améliorer la circulation des fonds.
• Amélioration notable de la discipline financière et de la situation financière des entreprises.
• Réapprovisionnement du fonds de roulement.
• Améliorer la politique dans le domaine des taxes et redevances, en mettant l'accent sur la prévision des facteurs fiscaux pour le travail des agents économiques, ainsi que sur la garantie de la stabilité. Différenciation des principes d'imposition existant aujourd'hui pour stimuler les processus d'accumulation et d'épargne.
• Rationalisation des flux financiers et de l'investissement en capital dans le secteur réel de l'économie.
• Formation des conditions dans lesquelles les structures fonctionneront comme des entités de marché.

Analyse des sources de financement des projets d'investissement

L'attraction de toute source de financement d'investissement est associée à certains coûts pour la structure. Par exemple, l'émission de nouvelles actions implique le paiement de dividendes directement aux actionnaires, la réception d'un prêt - le paiement d'intérêts sur celui-ci, l'utilisation du crédit-bail - le paiement d'une rémunération au bailleur, etc. Par conséquent, lors de l'analyse, il est nécessaire d'identifier le prix des différentes sources de financement et de déterminer la plus rentable d'entre elles.

Il convient de noter que les seuls moyens potentiels de financement des investissements du FIG à l'heure actuelle sont les prêts bancaires. Les politiques conçues par le gouvernement au cours des dernières années ont eu un impact indirect mais extrêmement fort sur les incitations etla possibilité de financer des projets financiers-industriels de groupes financiers-industriels par des institutions bancaires. Dans la régulation de l'économie, l'un des domaines d'influence les plus importants sur les priorités politiques des structures bancaires a été récemment d'attirer des fonds des organismes financiers afin de financer le déficit de l'État. budget. Il convient de noter que des taux élevés de rentabilité alternative entravent le développement des prêts et des investissements des établissements bancaires dans l'industrie, où il convient d'inclure les projets d'investissement du groupe financier et industriel.

Le deuxième facteur le plus important qui entrave le développement de cette activité est l'insécurité croissante des obligations contractuelles dans l'économie nationale. En regardant la situation une seule fois, on pourrait conclure à tort que le comportement opportuniste des emprunteurs bancaires n'est en aucun cas lié à l'activité réglementaire du gouvernement. Néanmoins, une analyse plus détaillée indique que la mauvaise foi des agents économiques dans l'exécution des contrats est largement provoquée par certaines actions de la part de l'État lui-même. En tout état de cause, la pratique qui s'est développée depuis de nombreuses années et qui est associée au manque de protection des intérêts des investisseurs et des créanciers est un obstacle important à l'accroissement du rôle des investissements et des prêts bancaires dans le financement des projets d'investissement du groupe financier et industriel.

Partie finale

Donc, nous avons pleinement examiné les variétés, la structure des sources de financement des investissements, ainsi queen a analysé quelques-uns. En conclusion, il convient de noter que l'approche de la problématique abordée dans le chapitre précédent permet de dissocier l'analyse des décisions de financement de l'analyse des décisions d'investissement. Soit dit en passant, ce n'est qu'après avoir calculé la valeur actualisée nette du projet que vous pouvez analyser chaque source de financement séparément.

Il faut garder à l'esprit que pour justifier tout projet d'investissement, un plan d'affaires est formé, qui reflète l'essence du problème actuel, le rôle du projet pour le surmonter, l'effet attendu de la mise en idée en action, sources de financement, etc. Si l'option du projet est acceptée, l'analyse de sa mise en œuvre est effectuée en comparant les indicateurs de fait avec les valeurs prévues dans le plan d'affaires.

Dans la dernière partie, il est conseillé d'analyser et d'analyser automatiquement. Selon elle, selon un algorithme pré-créé, une étude détaillée de tous les aspects financiers et économiques d'un projet nécessitant un investissement est réalisée, en commençant par les conditions de financement et en terminant par une évaluation de la viabilité du projet en tant que dans son ensemble, indiquant les caractéristiques négatives de sa mise en œuvre. Il convient de noter que l'analyse peut être effectuée à la fois pour l'ensemble du projet et pour certaines de ses sections. La procédure est réalisée dans une version graphique. L'analyse est accompagnée de commentaires textuels. Il faut ajouter que toutes les informations qui y sont indiquées peuvent être utilisées pour la conception initiale du projet. De plus, c'est sur la base de l'analyse qu'il est possible d'identifier les faiblesses du plan de production du projet, et donc -le niveau de risque de l'investissement respectif.

Ce n'est qu'à la suite de l'analyse que les développeurs peuvent former un certain nombre de versions alternatives de l'idée (par exemple, avec différentes sources de financement, différentes structures de production ou de coûts d'investissement, etc.). De plus, dans le cadre d'une telle analyse, le programme propose indépendamment une brève conclusion liée à l'évaluation des indicateurs de performance clés. En cas de divergence avec les méthodes acceptées, elle proposera les moyens les plus efficaces de les éliminer.

Enfin, le plan financier se termine par une description des sources de financement pour toutes les périodes calendaires du projet, ainsi qu'une analyse de la situation financière de l'entreprise et de l'efficacité des investissements dans le futur.