Rapport de concentration de la dette. Structure d'équilibre optimale

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27

Chaque grande entreprise cherche à optimiser sa structure de capital. Il est formé à partir de sources propres et empruntées. De plus, leur ratio devrait être maintenu au niveau établi. Analytics vous permet de déterminer le besoin de l'entreprise d'une source de financement particulière pour ses activités.

L'un des composants de la méthodologie de stabilité financière de l'organisation est le ratio de concentration du capital de la dette. Il est calculé selon la formule établie et a une valeur clairement définie. Comment calculer l'indicateur présenté et interpréter le résultat? Il y a une certaine technique.

L'essence du coefficient

Le ratio de concentration du capital de la dette montre le volume des sources financières rémunérées dans la structure du bilan. Chaque entreprise doit organiser ses activités en utilisant ses propres capitaux. Cependant, la levée de fonds d'emprunt ouvre de nouvelles perspectives pour l'organisation.

Une entreprise qui utilise judicieusement des sources de financement rémunérées peut acheter de nouveaux équipements de haute technologie, introduire une nouvelle ligne de production, élargir les marchés de vente, etc. Pour ce faire, le niveau des fonds empruntés doit rester dans certaines limites. Il est défini séparément pour chaque entreprise.

Attirer des prêts à long terme et à court terme augmente les risques de l'entreprise. Cependant, plus ils sont élevés, plus le montant du bénéfice net que l'organisation peut potentiellement recevoir est élevé. L'état de la part des dettes payées doit être contrôlé par le service analytique de l'entreprise.

L'essence des fonds empruntés

La valeur du ratio de concentration du capital de la dette dans le calcul de la stabilité financière est extrêmement élevée. Ces sources de financement présentent un certain nombre de caractéristiques. Leur implication comporte à la fois des avantages et des coûts supplémentaires.

Une entreprise qui lève des fonds auprès d'investisseurs extérieurs ouvre de nouvelles perspectives et opportunités. Son potentiel financier croît rapidement. Dans le même temps, le coût des sources présentées reste tout à fait acceptable. Avec la bonne utilisation des fonds supplémentaires, vous pouvez augmenter la rentabilité de l'entreprise. Dans ce cas, le profit augmente.

Cependant, attirer des sources d'investissement extérieures présente un certain nombre de caractéristiques négatives. Un tel capital augmente les risques, réduit les indicateurs de stabilité financière. Il est assez difficile d'organiser une telle procédure. Une grande partie du coûtdépend du niveau de développement d'un marché particulier. Les revenus de l'organisation seront réduits du coût d'utilisation des fonds des investisseurs (intérêts du prêt).

Méthodologie de détermination de l'indicateur

Les données du bilan aideront à calculer le ratio de concentration du capital de la dette. La formule de calcul est simple. Il reflète le rapport entre l'indicateur des emprunts extérieurs et le bilan. Il s'agit de l'endettement réel qui pèse sur l'organisation. La formule de calcul ressemble à ceci:

KK=Z / B, où: Z - le montant des prêts (à court et à long terme), B - la devise du bilan.

Les calculs sont effectués sur la base des résultats de la période d'exploitation. Le plus souvent c'est 1 an. Cependant, pour certaines entreprises, il est plus rentable d'effectuer des paiements trimestriels ou semestriels.

Les sources de financement payées sont présentées aux lignes 1400 et 1500 du formulaire 1 des états financiers. Le montant total du bilan est indiqué à la ligne 1700. Il s'agit d'un calcul simple, dont le résultat aidera à tirer des conclusions sur l'harmonie de l'organisation de la structure du capital.

Normatif

Selon le système ci-dessus, vous pouvez calculer le taux de concentration du capital emprunté. La valeur standard vous permettra d'analyser le résultat. Pour l'indicateur présenté, il existe une certaine plage de valeurs à laquelle la structure du bilan peut être qualifiée d'efficace.

Facteur de concentration des sources externesle financement peut être compris entre 0, 4 et 0, 6. La valeur optimale dépend du type d'activité de l'entreprise, des caractéristiques au sein de l'industrie. Par exemple, les entreprises dont l'activité est fortement saisonnière peuvent avoir de faibles concentrations de fonds de crédit.

Pour tirer une conclusion sur l'exactitude de la structure des sources financières, il est nécessaire d'étudier l'indicateur présenté des entreprises concurrentes. Ainsi, il sera possible de calculer l'indicateur intra-branche. La valeur du coefficient obtenu au cours de l'étude y est comparée.

Avantage financier

Dans certains cas, le montant des fonds de crédit de l'organisation peut être trop important ou, au contraire, faible. Cela indique une structure organisationnelle incorrecte du bilan. La norme ci-dessus du ratio de concentration du capital de la dette s'applique à la plupart des entreprises nationales. Les organisations étrangères peuvent avoir plus de prêts dans la structure du passif.

Si une entreprise au cours de l'étude a déterminé que le ratio de concentration est inférieur à la norme, cela signifie qu'elle a accumulé un grand nombre de sources financières empruntées. C'est un facteur négatif pour le développement ultérieur. Dans ce cas, les risques de non-remboursement de la dette augmentent. Le coût du crédit va augmenter. Il est nécessaire de réduire le montant des fonds empruntés au passif.

Si, au contraire, l'indicateur est au-dessus de la norme, l'entreprise n'attire pas de ressources supplémentaires pour son développement. Il s'avère être un gain perdu. Par conséquent, un certain montantles fonds d'investisseurs tiers doivent être utilisés par l'entreprise.

Exemple de calcul

Pour comprendre l'essence de la méthodologie présentée, il est nécessaire de considérer un exemple de calcul du ratio de concentration du capital de la dette. La formule d'équilibre ci-dessus est appliquée pendant l'étude.

Par exemple, la société a terminé la période d'exploitation avec un bilan total de 343 millions de roubles. Dans sa structure, 56 millions de roubles ont été déterminés. passifs à long terme et 103 millions de roubles. dettes à court terme. Au cours de la période précédente, le bilan s'élevait à 321 millions de roubles. Les dettes à court terme étaient de 98 millions de roubles et les sources de financement à long terme de 58 millions de roubles.

Dans la période actuelle, le taux de concentration était le suivant:

KKt=(56 + 103) / 343=0, 464.

Dans la période précédente, le même indicateur était au niveau:

KKp=(98 + 58) / 321=0, 486.

Le résultat est dans la norme établie. Au cours de la période précédente, les activités de la société étaient largement financées par des sources tierces. L'entreprise a des perspectives d'attirer des fonds de crédit. L'indicateur présenté doit être calculé en conjonction avec d'autres systèmes de calcul.

Levier financier

L'indicateur de levier (leverage) permet aux analystes d'évaluer correctement la dépendance du ratio de concentration du capital de la dette aux conditions de l'environnement des affaires. La combinaison de ces deux méthodes de calcul permet de définir le niveau d'efficacitéutilisation du capital disponible, possibilités de son augmentation supplémentaire au détriment des sources de crédit.

L'effet de levier montre l'avantage qu'une organisation reçoit lorsqu'elle utilise des fonds empruntés. Pour ce faire, calculez le rendement des capitaux propres de l'organisation. Au cours d'une telle étude, le besoin de l'entreprise d'attirer des sources de financement externes, ainsi que le rendement actuel du capital total, sont établis.

Avec une bonne utilisation des prêts, vous pouvez augmenter le revenu net. Les fonds reçus sont investis dans le développement et l'expansion de l'entreprise. Cela vous permet d'augmenter le chiffre final du bénéfice net. C'est l'intérêt d'utiliser des fonds versés par des investisseurs.

Rentabilité

Le ratio de concentration du capital de la dette doit être considéré dans le système général de calcul analytique. Par conséquent, parallèlement à la méthodologie présentée, d'autres indicateurs sont également déterminés. Leur analyse combinée nous permet de tirer les bonnes conclusions sur la structure du capital.

L'un de ces indicateurs est le rendement du capital emprunté. Pour le calcul, le bénéfice net de la période en cours est pris (ligne 2400 du formulaire 2). Il est divisé en montant des prêts à long terme et à court terme. Si le bénéfice net est supérieur au montant des sources rémunérées, l'entreprise utilise harmonieusement les fonds reçus d'investisseurs tiers dans ses activités.

Le rendement du capital emprunté est étudié en dynamique. Cela permet de tirer des conclusions sursuite à donner.

Gestion des structures

Le ratio de concentration de la dette devient le premier indicateur dans l'élaboration de la stratégie financière de l'organisation. Sur la base des calculs effectués, la direction de l'entreprise peut décider d'attirer davantage de prêts et de crédits.

Au cours de la planification, le besoin de sources supplémentaires est déterminé. Les risques, les profits futurs, ainsi que les moyens de développer la production sont évalués. Le coût du capital des investisseurs est déterminé. Sur la base de recherches, l'entreprise décide de la possibilité d'attirer davantage de capitaux empruntés.

Après avoir considéré ce qu'est le ratio de concentration du capital de la dette, la méthode de son calcul et l'approche d'interprétation du résultat, vous pouvez évaluer correctement la structure du bilan et prendre une décision sur le développement futur de l'organisation.