Levier financier ou effondrement financier ?

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27

Les technologies, les cultures, les modes de vie et les croyances ont changé au fil du temps, mais une seule chose est restée la même: l'argent. Pendant des siècles, ils ont été quotidiennement présents dans la vie des gens, remplissant leurs fonctions. Cependant, à l'époque des Templiers, le développement du secteur financier a acquis une signification particulière, des systèmes et des lois ont été développés qui sont toujours en vigueur. Nous allons parler de l'un de ces systèmes aujourd'hui.

L'effet de levier financier est un effet conjoint sur le montant des bénéfices à l'aide de fonds propres et empruntés. Afin de mieux clarifier ce concept, considérons l'exemple suivant: la direction de l'entreprise a décidé de mettre en œuvre l'un des projets dont le profit est garanti, mais il n'y a pas suffisamment de sources de financement propres, car. les bénéfices sont limités et souvent localisés dans divers actifs. Les fonds empruntés aident à obtenir le montant nécessaire dans le bon montant à temps - c'est le levier financier.

Il faut comprendre que de telles mesures sont une nécessité objective et visent à augmenter le rendement de votre capital. Il est important de réaliser que l'effet de levier financier (leverage) n'est pas une situation ordinaire pour contracter un prêt pourobjectifs non définis. A cette étape, toutes les options possibles sont soigneusement calculées, il est vérifié si l'entreprise est prête pour les exigences de cette étape. Par exemple, dans le trading sur marge, l'effet de levier financier n'est disponible que si la part du capital est d'au moins 50 % des fonds propres.

Dans le monde moderne, cet outil est le plus souvent utilisé par les commerçants d'actifs, de ressources, de devises ou simplement par les spéculateurs. Souvent, afin d'obtenir un bon profit sur les transactions dans ce domaine, ils ne disposent pas de suffisamment de fonds propres et ont donc recours aux services d'investisseurs et de créanciers. En plus des raisons objectives, des calculs sont effectués concernant les pertes ou les gains possibles à l'achèvement de l'ensemble du projet. C'est ce fait qui montre à quel point l'effet de levier financier est vraiment nécessaire. La formule de calcul est très simple et ressemble à ceci:

EFF=(1 - T) x (RA - RD) x (D\E), où:

T - impôt sur le revenu (expression décimale);

RA - rendement des actifs de la société en % (pages 190 et 300 du formulaire n° 2);

RD - intérêt sur le prêt;

D - montant emprunté;

E - le montant total de votre capital (ligne 490 du formulaire n° 1).

Il ne peut y avoir que deux résultats. Si la réponse est négative, l'effet de levier financier ne fera qu'aggraver la situation dans votre entreprise, mais s'il s'agit d'un signe positif, vous avez de bonnes chances d'augmenter vos bénéfices.

Je voudrais également dire quelques mots sur l'essence même et la signification d'un tel instrument pour vous:

1) plusl'argent que vous avez emprunté, plus le risque d'échec est grand;

2) l'effet de levier financier rend votre entreprise dépendante des créanciers ou des investisseurs;

3) de tels accords vous obligent à effectuer des paiements mensuels et autres, ce qui, avec une diminution des bénéfices et nets d'impôts, peut vous obliger à liquider une partie des actifs;

4) même une petite augmentation des bénéfices grâce à l'effet de levier peut augmenter considérablement vos revenus "blancs".

Si vous n'utilisez pas de levier financier et que toutes vos activités sont menées au détriment des capitaux propres et du profit, alors, selon toutes les règles de la science financière, votre entreprise est reconnue comme financièrement indépendante.