Trading à effet de levier ou prêt sur marge. Caractéristiques du trading sur marge

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27

Tous les traders qui spéculent sur les marchés financiers utilisent un compte de trading dans leur travail, sur lequel les transactions ont lieu. Aux termes des sociétés de courtage, elles ont des prêts sur marge. Toutes les transactions financières effectuées par des spéculateurs se font à l'aide d'un effet de levier. Qu'est-ce que la marge, en termes simples - prêter pour le commerce ? Ceci, ainsi que ses caractéristiques et règles d'utilisation, seront discutés dans l'article.

Le concept de marge

Dans le négoce sur les marchés financiers, les prêts à conditions marginales sont accordés par les sociétés de courtage à tous les clients sans exception. Cela permet aux spéculateurs de négocier à des conditions plus favorables. Qu'est-ce que la marge ? En termes simples, il s'agit d'un type spécial de prêt pour les transactions sur les marchés financiers. Ce type de mise à disposition de fonds supplémentaires permet aux clients d'utiliser des actifs de trading avec un effet de levier financier. Autrement dit, un commerçant peut effectuer des transactions à des conditions plus favorables avec un excédent de son propre argent de dépôt.

Avec l'aide de l'effet de levier, le spéculateur ala possibilité d'utiliser dans leurs transactions des fonds supplémentaires fournis par la société de courtage. Il a ses propres paramètres et conditions pour chaque compte de trading, dont le principal est l'émission d'un prêt garanti par les propres fonds de dépôt du trader sur son compte.

Levier

Lorsqu'un client s'inscrit auprès d'une société de courtage et établit un compte pour le travail, il peut choisir l'option qui lui convient le mieux ("Standard", "Vip", "Micro" et autres types). Le plus souvent, cela dépend du montant d'argent libre que le spéculateur est prêt à risquer, c'est-à-dire de son dépôt.

L'effet de levier est le rapport entre le montant total des fonds sur le compte de trading et le volume du lot. Habituellement, ces conditions sont spécifiées dans le contrat, cependant, il existe des courtiers qui permettent aux clients de les choisir eux-mêmes.

Types d'effet de levier:

• 1:10;
• 1:25;
• 1:50;
• 1:100;
• 1:200;
• 1:500;
• 1:1000 et plus.

Plus cet indicateur est élevé, plus un trader a d'opportunités dans des opérations spéculatives. Mais il faut aussi être attentif au fait que les risques financiers augmentent. Par conséquent, lors du choix d'un type de compte de trading, vous devez tenir compte du fait que le trading avec un effet de levier important en cas d'échec du trading conduira rapidement le spéculateur à l'appel de marge, c'est-à-dire à la perte de la majeure partie du dépôt.

L'essence du trading sur marge

Sur "Forex", ainsi que dans d'autres directionsnégociant sur les marchés financiers, il n'y a pas de ventes réelles. Lorsqu'ils disent que les commerçants achètent ou vendent des actifs, cela ne se produit en fait pas, car toutes les transactions sont basées uniquement sur la prévision des changements dans les cotations du marché. Le trading rapporte de l'argent sur des hypothèses qui peuvent être déterminées par de nombreux outils sur les variations de prix. Le revenu du trader consiste en des transactions spéculatives et est calculé sur la différence entre l'achat et la vente d'un actif.

L'essence du principe de marge est les opérations d'échange avec des instruments de trading, sans ventes ni achats réels. Toutes les transactions ont lieu par arbitrage. Pour plus de clarté, considérons un exemple. Le spéculateur choisit un actif commercial et passe un ordre d'achat. Un autre trader ouvre une position de vente sur le même instrument. Les volumes de lot doivent être les mêmes. Au bout d'un moment, il y a un échange. En conséquence, un spéculateur réalise un profit et l'autre une perte. Les gains du premier commerçant dépendront du volume du lot et du nombre de points gagnés.

Le prêt sur marge permet aux commerçants d'augmenter considérablement leurs revenus. Cela est dû à la possibilité de définir de gros volumes, qui sont calculés en lots. Supposons qu'un accord avec un lot entier coûtera 10 cents pour 1 point sur un microcompte, dans les options standard, ce montant augmentera 100 fois - jusqu'à 10 $ avec des volumes de lot de 0, 1 - 1 cent ou 1 $ pour les types standard.

Caractéristiques du trading sur marge

Un prêt quiémis par des sociétés de courtage, diffère considérablement en termes de conditions de toutes les autres options de prêt. Considérez ses caractéristiques:

1. Les fonds de crédit sont émis uniquement pour le trading. Ils ne peuvent pas être utilisés à d'autres fins.
2. Les montants supplémentaires sont à négocier uniquement avec le courtier qui les a émis. Dans le commerce de change, y compris le Forex, après avoir enregistré un compte auprès d'un courtier, il est impossible d'utiliser des fonds de dépôt en travaillant avec un autre courtier.
3. Le crédit sur marge est toujours bien plus que les fonds propres d'un commerçant, contrairement aux prêts à la consommation, bancaires et autres. C'est-à-dire qu'il est plusieurs fois supérieur au montant de la garantie ou de la marge.

Le mode de prêt sur marge augmente considérablement le volume total des transactions. Par exemple, sur "Forex", la taille d'un lot standard entier est de 100 000 USD. e., ou dollars américains. Naturellement, tous les spéculateurs ne disposent pas de la somme d'argent nécessaire pour effectuer des transactions. Même les acteurs moyens du marché ne peuvent pas se permettre des dépôts aussi importants avec des risques financiers élevés, contre lesquels il ne peut y avoir d'assurance, seulement leur minimisation.

Les prêts sur marge ont permis même aux petits acteurs du marché de participer à des transactions par l'intermédiaire de sociétés de courtage et de gagner de l'argent grâce à l'effet de levier. En conséquence, le volume total des transactions a considérablement augmenté.

Comment calculer la marge ?

Dans le trading en bourse, les paramètres de marge ou de marge sont très importants. Lors du choix d'un compte de trading, il faut toujours tenir compte de la taille du créditeffet de levier et pourcentage pour l'appel de marge, c'est-à-dire le niveau de fonds résiduels avant la clôture forcée de la transaction par la société de courtage.

Selon les conditions d'obtention d'un prêt sur marge, cet indicateur peut être différent. Quelque part, c'est 30%, alors que d'autres courtiers ont -0% ou moins. Plus cet indicateur, également appelé Stop Out, est élevé, moins il y aura d'opportunités de trading, mais si la transaction est fermée de force, la perte sera beaucoup plus faible.

Par exemple, le compte de trading d'un trader a un dépôt de 1 000 $. Avec une position mal ouverte, lorsque le marché est allé à l'encontre de sa transaction, elle sera fermée à un Stop Out de 30%, lorsque le spéculateur reçoit une perte de 70%, soit 700 $, et après l'exécution de l'appel de marge, 300 $ resteront sur son dépôt. Si le Stop Out sur les conditions de trading du compte est fixé à 10 %, la perte sera de 900 $ et il ne restera que 100 $.

La formule de calcul de la marge est la suivante: la marge correspondra au volume du lot divisé par la taille de l'effet de levier.

Marge de variation

Qu'est-ce que c'est ? Toute transaction, quelle que soit la manière dont elle a été clôturée - avec profit ou perte, est affichée dans les statistiques du trader sur son terminal de trading. La différence entre ces indicateurs s'appelle la marge de variation. Chaque société de courtage fixe une limite, c'est-à-dire la valeur minimale des fonds de dépôt d'un spéculateur. Si le niveau de marge de variation dans le trading tombe en dessous de ces paramètres, alors le client du courtierêtre considéré comme en faillite et ses fonds du compte de dépôt sont radiés.

Pour éliminer d'éventuelles pertes financières, les sociétés de courtage fixent des niveaux spéciaux sur les comptes de trading des clients, après avoir atteint l'appel de marge qui suivra. Dans les terminaux de trading, un avertissement s'affiche du courtier indiquant que le dépôt atteint la limite de solde minimum. Dans ce cas, le trader n'a qu'une seule option - reconstituer son compte de trading ou il sera obligé de fermer avec une perte. Le prêt sur marge prévoit une fourchette de ce niveau dans les 20 à 30 % de l'engagement de fonds.

Si le client ne réapprovisionne pas son compte, alors son solde diminuera, et dans ce cas, toutes les positions, s'il y en a plusieurs, seront clôturées par Stop Out, quelle que soit la volonté du trader. En d'autres termes, lorsque le solde du compte de trading diminue et que le solde de la marge est de 20 à 30 %, le courtier émet un avertissement - une offre (appel de marge) au client. Et puis, lorsque les pertes atteignent des valeurs importantes et qu'il ne restera que 10 à 20 % dans le gage, mais que le dépôt ne sera pas reconstitué, il clôture la transaction - Stop Out de force.

Exemple d'arrêt

Comment se passe la fermeture forcée des positions ? En pratique, cela ressemble à ceci:

1. Supposons qu'un spéculateur possède un compte de trading de la catégorie "Standard".
2. Son dépôt est de 5 000 $.
3. Il a choisi la paire de devises euro/dollar comme actif de trading.
4. L'effet de levier est de 1:200.
5. Volume du lotstandard pour "Forex" - 100 000 dollars américains, c'est-à-dire que le montant du dépôt est de 5 000 dollars, multiplié par un effet de levier de 200.
6. Le montant du dépôt dans cet exemple sera de 10 %, soit 500 $.
7. Il n'a ouvert qu'une seule transaction, mais il a mal prédit le changement des cotations du marché, et cela a commencé à lui faire perdre.
8. Au départ, il a reçu un avertissement dans le terminal - Margin Call, mais n'a pris aucune mesure et n'a pas reconstitué son dépôt.
9. La transaction a été conclue par Stop Out avec un niveau de 20 % fixé en fonction des conditions de trading du compte. Le commerçant a perdu 4 900 $ sur le commerce. Il ne reste que 100 $ sur le dépôt.

Cet exemple montre à quel point il est dangereux d'utiliser un effet de levier important et les conséquences pour le dépôt de négociation. Lors du trading, il est toujours nécessaire de surveiller la taille de la marge et des positions ouvertes avec de petites tailles de lots. Plus les fonds de marge sont élevés, plus les risques financiers sont élevés.

Dans certaines sociétés de courtage, vous pouvez indépendamment désactiver le service de trading sur marge. Dans ce cas, les risques financiers aux taux de prêt sur marge seront maximaux et s'élèveront à 100 %, et l'effet de levier ne sera tout simplement pas disponible.

Contrat de marge

Toutes les conditions de trading pour les comptes fournis par les sociétés de courtage sont spécifiées dans les contrats. Auparavant, le client les parcourt, se familiarise avec tous les points et signe ensuite seulement.

En ligne lorsque le commerçant n'a pas la possibilité de se rendre au bureausociété de courtage, il donne son consentement au contrat automatiquement lors de l'enregistrement d'un compte de trading. Bien sûr, il existe également des organisations qui envoient des documents par courrier ou par la poste russe. La forme de l'accord de prêt sur marge est déterminée par les conditions commerciales, qui énoncent toutes les exigences et réglementations.

Positions courtes et longues

Chaque transaction spéculative comporte deux étapes: l'ouverture et la fermeture d'une position. Pour qu'une transaction soit considérée comme terminée, un cycle complet de la transaction est requis. Autrement dit, une position courte doit nécessairement chevaucher une position longue, puis elle sera fermée.

Types d'opérations spéculatives:

1. Trading sur le mouvement à la hausse des cotations - ouverture de positions longues. Ces transactions de négociation sur les marchés financiers sont désignées comme longues ou achats.
2. Trading sur le mouvement décroissant des cotations - positions courtes, c'est-à-dire ventes ou Short.

En raison du régime de prêt sur marge, le trading sur les marchés financiers est devenu très populaire non seulement parmi les grands acteurs, tels que les banques centrales, les entreprises, les fonds d'assurance, les organisations, les sociétés et les entreprises, mais aussi parmi les commerçants privés qui ne le font pas avoir de grandes capitales.

Les petits spéculateurs peuvent gagner en négociant des montants relativement faibles, et dans la plupart des cas, seuls 1 à 3 % de la valeur totale des échanges suffiront. En conséquence, avec l'aide du trading sur marge, le volume total des positions est considérablement augmenté et les échanges augmentent la volatilité et la liquidité.actifs commerciaux, entraînant une augmentation significative des flux de trésorerie.

Toutes les positions ouvertes en Long (long) sont caractérisées par les conditions du mouvement haussier du marché. Et court (court) - pour descendre. Les transactions d'achat et de vente peuvent être ouvertes avec des durées différentes. Il en existe trois types:

1. Postes à court terme allant de quelques minutes à 1 jour.
2. Offres à moyen terme - de quelques heures à une semaine.
3. Postes à long terme - peuvent durer plusieurs mois, voire des années.

À l'exception de la période, les revenus du trader dépendent de l'actif de trading sélectionné. Tous ont leurs propres caractéristiques et caractéristiques, et plus leur liquidité, leur volatilité, leur offre et leur demande sont importantes, plus la rentabilité du spéculateur est élevée.

Les avantages et les inconvénients du trading sur marge

Plus le compte de trading d'un trader a de levier, plus les risques financiers d'une transaction augmentent. Le prêt sur marge offre au spéculateur les avantages suivants:

1. Possibilité d'ouvrir une position avec un petit capital social.
2. En raison de l'effet de levier, un trader a des avantages sur le marché et peut effectuer des manipulations spéculatives dans le trading en utilisant une grande variété de stratégies de trading.
3. La marge de crédit est fournie dans une quantité beaucoup plus importante de garantie disponible et augmente la possibilité de déposer des fonds par des dizaines et des centaines de fois.

Vers négatifles moments incluent les caractéristiques suivantes:

1. Le trading sur marge, augmentant la liquidité du marché, augmente les fluctuations de prix des cotations d'actifs. En conséquence, il est beaucoup plus difficile pour les traders de prédire avec précision les changements de prix, et ils font des erreurs lors de l'ouverture de positions qui entraînent des pertes.
2. L'effet de levier utilisé dans les prêts sur marge augmente considérablement la vitesse de génération de revenus, mais en même temps, si l'option est défavorable, elle a un impact important sur les pertes. Autrement dit, avec lui, vous pouvez à la fois gagner très rapidement et perdre vos fonds de dépôt.

Les professionnels conseillent aux débutants d'être très prudents dans le choix des conditions d'un compte de trading, d'utiliser l'option de levier optimale dans le trading et de faire attention aux caractéristiques des actifs. Il faut se rappeler que la volatilité peut être non seulement l'amie d'un trader et lui permettre de gagner rapidement, mais aussi un ennemi qui entraîne des pertes instantanées et importantes.

Marge libre

Dans n'importe quel terminal de trading, vous pouvez voir un paramètre tel que la marge libre. Ce que c'est? La marge libre correspond aux fonds qui ne sont pas impliqués dans les transactions et les garanties. C'est-à-dire qu'il s'agit de la différence entre le montant total du solde du dépôt et la marge de crédit. Il est calculé uniquement dans les positions ouvertes pendant la validité de l'ordre, mais dès que le spéculateur le ferme, toutes les garanties sont libérées et le montant total du dépôt est indiqué dans le terminal.

Free Margin vous aide à déterminer les opportunités disponibles lors de la négociationle commerçant, combien et dans quels volumes du lot il peut encore ouvrir des transactions à l'heure actuelle.

Conclusion

Les prêts sur marge offrent de grandes opportunités de gagner de l'argent sur le marché financier pour les petits et moyens acteurs du marché, ainsi que pour les commerçants privés. Les professionnels conseillent aux débutants de porter une attention particulière aux conditions de trading et à l'effet de levier lors du choix du type de compte de dépôt.