Différence entre actions ordinaires et actions de préférence : types, caractéristiques comparatives

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27

Dans cet article, nous examinerons quelle est la différence entre les actions ordinaires et les actions privilégiées. Ces derniers sont un instrument financier qui se situe entre les actions ordinaires et les obligations. Et si les dividendes sont payés régulièrement, ces éléments rappellent quelque peu le papier à coupon variable. Et lorsqu'elles ne sont pas payées, elles peuvent être assimilées à des actions ordinaires.

Que devez-vous savoir sur les promotions ?

L'acquisition de titres implique que l'investisseur achète non seulement une action, mais une part des activités de l'entreprise. De nombreuses personnes utilisent les services fournis par les opérateurs de téléphonie mobile Megafon et Beeline, ou font le plein à la station-service Lukoil, en faisant leurs courses chez Magnit. Pourquoi les investisseurs ne devraient-ils pas recevoir une certaine part des bénéfices des grandes organisations dans lesquelles ils agissent eux-mêmes en tant que consommateurs ? De plus, c'est assez simple à faire, puisque, en recevant les titres de la société,les investisseurs ont le droit de profiter de certains dividendes.

On peut imaginer qu'une partie des fonds qu'une personne a dépensés pour parler sur un téléphone portable, de l'essence ou de l'épicerie lui reviendra sous forme de dividendes que l'organisation verse sur les bénéfices. Ainsi, en achetant une action, les personnes achètent une part de l'entreprise et ont le plein droit de recevoir une partie des bénéfices qu'elle génère dans le cadre de ses activités.

Dans notre pays, aujourd'hui, les actions privilégiées de sociétés comme AvtoVAZ, LUKOIL, Rostelecom, Sberbank, Surgutneftegaz, Tatneft sont négociées quotidiennement en bourse. Ensuite, nous examinerons ce que sont ces instruments financiers en général, quelle est la différence entre les actions ordinaires et les actions privilégiées, et ce qu'ils rapportent à leur détenteur.

Principales différences

Les partages peuvent être ordinaires et préférés, la différence entre les deux types est évidente:

• Les actions ordinaires donnent la possibilité d'avoir une certaine part dans la société avec le droit de recevoir des dividendes, ainsi que la possibilité de voter à l'assemblée générale des actionnaires. La spécificité de la détention d'une action ordinaire est que le paiement des dividendes sur celle-ci n'est pas garanti.
• Mais les actions privilégiées, contrairement aux actions ordinaires, donnent à leur détenteur le droit préférentiel de recevoir des dividendes, mais vous ne pouvez pas voter à l'assemblée. Dans le cas où une entreprise décide de verser un revenu d'entreprise, celui-ci est principalement reçu par les détenteurs d'actions privilégiées.
• En général, les titulairesces titres ont également le droit de vote, mais il n'est applicable que dans certains cas. Par exemple, lorsqu'une organisation a une perte, mais qu'il n'y a pas de dividendes. Dans une telle situation, les investisseurs qui détiennent un type d'actions privilégiées ont le droit d'influencer la direction de l'entreprise afin de corriger la situation négative.

Quelle est la différence entre les actions ordinaires et les actions privilégiées ? Lorsqu'une société est déficitaire depuis longtemps et qu'elle est déclarée en faillite, le détenteur de titres privilégiés a un droit prioritaire pour recevoir une partie des biens de la société liquidée.

Dans les situations où les entreprises ont des bénéfices stables et versent des dividendes, les actions privilégiées, contrairement aux actions ordinaires, sont comme des obligations à coupons variables. Le pourcentage des paiements sur eux dépend directement des bénéfices futurs. Il convient de souligner que ce document n'aura pas de valeur nominale et qu'il n'a pas non plus de date d'échéance spécifique.

Continuer à comparer les actions privilégiées, les obligations et les actions ordinaires.

Quand n'y a-t-il pas de paiements préférentiels ?

L'achat d'actions privilégiées ne signifie pas des dividendes garantis. Les paiements sont annulés dans les deux cas suivants:

• Manque de profit de l'entreprise. C'est logique: il n'y a pas de revenu et le versement de dividendes est également impossible, car ils sont payés sur les bénéfices que l'organisation reçoit dans le cadre de ses activités d'exploitation. C'est le principal risque d'investir dansactions privilégiées en dehors du risque de faillite de l'entreprise. Tous les aspects juridiques du paiement des dividendes sont régis par la Charte de la société, qui est accessible au public, par exemple sur le site Web de l'émetteur.
• La présence de problèmes avec le paiement des dividendes, même si l'organisation réalise des bénéfices. Il est légalement établi que l'institution ne peut émettre plus de vingt-cinq pour cent du nombre total d'actions ordinaires, par conséquent, il y a plus de détenteurs de titres ordinaires. Lorsque le conseil d'administration et les détenteurs d'actions ordinaires décident de ne pas verser de dividendes, alors, malheureusement, les détenteurs de la forme privilégiée ne pourront pas les recevoir, ce qui est peut-être faux. Théoriquement, le refus de payer peut se produire sur plusieurs années. La tâche principale (si une personne souhaite recevoir régulièrement des dividendes) est d'investir dans les institutions qui les ont historiquement payés de manière cohérente et, en principe, ont une stratégie visant à verser des dividendes.

Pour comprendre la différence entre les actions privilégiées et les actions ordinaires, vous devez savoir quels types d'instruments financiers existent.

Vues

Ainsi, les actions sont divisées en deux types: ordinaires et privilégiées. Les premiers permettent aux particuliers de voter à l'assemblée, tandis que les privilégiés offrent des dividendes fixes. Beaucoup s'intéressent aux types d'actions ordinaires et privilégiées.

Variétés d'actions privilégiées

Les types suivants sont également disponiblesces papiers:

• Non cumulable. Sur eux, en cas de non-paiement des dividendes de l'année en cours, ils ne sont pas cumulés et les détenteurs de ces actions ne peuvent compter sur la perception de dividendes les années suivantes.
• Vue inconvertible. Ils ne peuvent pas être échangés contre des simples.
• Avec un pieu. Les actions permettent aux détenteurs de titres de recevoir des dividendes supplémentaires, en plus de ceux déjà versés.

Variétés d'actions ordinaires

Les actions ordinaires se distinguent selon les caractéristiques suivantes:

• Par méthode de vote.
• Par la nature du paiement du dividende.

Selon le système de vote, on distingue les types d'actions ordinaires suivants:

• Les communes subordonnées donnent moins de votes que les papiers de même valeur nominale.
• Beaucoup de voix. Elles fournissent plus de voix que les actions de même dénomination.

Selon la nature des paiements de dividendes, il peut y avoir ces types de titres ordinaires:

• Actions standard à dividendes flottants.
• Titres pour lesquels des fonds fixes réguliers sont versés en fonction des résultats des travaux de l'entreprise pour l'année.
• Ordinaire avec paiements différés (l'argent est payé après une certaine date ou après avoir atteint un montant spécifique du bénéfice de l'entreprise).

Caractéristiques comparatives

Dans le cadre de l'identification de la différence entre les actions ordinaires et privilégiées,signale ce qui suit:

• Si aucun dividende n'est versé, les actions privilégiées peuvent donner droit de vote.
• Lorsqu'une modification des statuts est requise ou lorsqu'il s'agit de réorganisation ou de liquidation d'une organisation, le choix peut être fait par les actionnaires de tous types.
• Dans le cas où il y a beaucoup de titres ordinaires, l'investisseur reçoit des droits bonus.
• Lorsqu'un revenu stable est requis, le type préféré est plus rentable que l'ordinaire, mais seulement en les achetant pour plusieurs années.

Le prix des actions ordinaires est principalement formé selon les principes de l'échange. Le coût de la préférence est généralement pris au niveau de la décision de gestion locale. En général, les titres du premier type peuvent s'avérer être un investissement plus rentable si la capitalisation de l'entreprise sur les marchés boursiers augmente.

Ils sont généralement considérés comme des investissements sûrs. Une nuance importante est que, selon la législation de la Fédération de Russie, une institution n'est pas autorisée à placer des titres privilégiés lorsque leur valeur nominale est inférieure à celle établie pour un type ordinaire.

La part totale des journaux privilégiés dans le capital social des organisations de notre pays ne doit en aucun cas dépasser vingt-cinq pour cent. Pour le type ordinaire, de telles restrictions ne sont pas établies par la loi.

Quelles actions de société acheter - ordinaires ou privilégiées ?

Quelles actions acheter ?

Si une personne ne prévoit pas d'influenceractivités de l'organisation et qu'un rendement de dividende stable est requis, il est alors nécessaire de choisir des actions privilégiées. Le fait est que leur paiement est plus stable et prévisible. Et les papiers eux-mêmes sont un peu moins chers que les actions ordinaires. De plus, leur prix sur le marché peut se renforcer. Compte tenu de l'achat depuis plusieurs années, ils sont peut-être la meilleure option. Quelle autre est la caractéristique comparative des actions ordinaires et privilégiées ?

Préférence des actions privilégiées

Ces titres présentent un certain nombre d'avantages pour les investisseurs par rapport aux titres ordinaires:

• Tout d'abord, le propriétaire d'actions privilégiées est presque toujours assuré d'un certain rendement. Un bénéfice fixe est accumulé sur eux, contrairement aux mêmes bénéfices ordinaires, dont les dividendes dépendent directement du produit de la société par actions. Certes, l'argent n'est pas versé lorsque l'entreprise a subi des pertes au cours de la période de référence.
• Deuxièmement, les fonds destinés au paiement des dividendes sont alloués en priorité aux porteurs de titres de conseil. Cela signifie que le détenteur d'actions privilégiées a également le droit d'être le premier à recevoir une part des biens d'une société par actions lors de sa liquidation, avant qu'elle ne soit divisée entre d'autres propriétaires.
• Les actionnaires pourront obtenir des droits supplémentaires spécifiés dans les documents statutaires de l'institution. Par exemple, ils ont le droit de convertir leurs journaux préférés en journaux ordinaires sous certaines conditions.

Inconvénients des favoris

Il y a quelques inconvénients à posséder des actions privilégiées. Ainsi, l'émetteur peut exiger le remboursement du papier à l'actionnaire sans en expliquer la raison, tout en indemnisant intégralement le dommage avec intérêts. Très souvent, les actions de type privilégié ne donnent pas de droit de vote. C'est-à-dire que son propriétaire est privé du droit de choisir et, par conséquent, est privé de la possibilité de participer au processus de gestion d'une société par actions et ne peut pas prendre de décisions importantes pour la société.

Un autre inconvénient est le montant fixe des dividendes. Souvent, leur valeur est indiquée dans le cadre de l'émission de titres de ce type et ne dépend pas de l'importance du bénéfice de l'entreprise, ce qui, en cas d'augmentation de la rentabilité de l'entreprise, peut entraîner une diminution proportionnelle des revenus de ces titres financiers instruments.

Conclusion

Ainsi, certaines entreprises émettent des actions de deux types à la fois. Parfois, les actions ordinaires sont converties en actions privilégiées. La différence entre eux est que dans le premier cas, le droit de vote à l'assemblée des actionnaires est garanti au client, et aucune garantie de paiement de dividendes n'est donnée, et dans le second - exactement le contraire. Il est préférable de connaître à l'avance la différence entre les actions ordinaires et les actions privilégiées.