Les actions ordinaires sont Les obligations et les actions ordinaires

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27

Les actions sont des titres créés par des sociétés par actions, sans période de circulation fixe et donnant droit à la copropriété (gestion) de l'entreprise et à recevoir des revenus sous forme de dividendes, ainsi qu'à la part des biens qui reste après les mesures de liquidation.

Les dividendes sont une part du revenu net d'une société par actions, ils sont répartis entre les propriétaires d'actions (actionnaires) au prorata du nombre d'actions détenues.

Types d'actions

Ces titres sont divisés en titres ordinaires (ordinaires) ou préférentiels.

Une action ordinaire est un papier qui donne le droit de posséder la propriété de l'entreprise émettrice. Leurs détenteurs peuvent élire des personnes au conseil d'administration et influencer les questions clés, participer à la régulation des revenus de l'organisation (sous forme de dividendes).

Les actions privilégiées sont des documents qui donnent droit à certains privilèges par rapport au propriétaire d'actions ordinaires. Les privilèges peuvent prendre la forme dedes dividendes stables de montants établis, ainsi que sous la forme d'un droit de préemption pour recevoir le solde des biens de l'organisation lors de la liquidation. Cependant, les propriétaires privilégiés, en échange de ces droits, sont généralement privés de leur droit de vote à l'assemblée des actionnaires. Mais en même temps, en cas de non-paiement de dividendes, et cela est stipulé dans la Charte de l'entreprise, les actions privilégiées donnent le droit de vote à leurs propriétaires avant de verser des dividendes.

Droits supplémentaires des actionnaires

De plus, il existe des droits supplémentaires sur les actions ordinaires sous la forme de leur acquisition prioritaire dans la nouvelle émission. Mais encore une fois, cela dépend de la Charte de la société. Par conséquent, il existe de nombreux types différents de titres similaires dans une même société, qui ont différents ensembles de droits pour leurs détenteurs.

Il convient de noter que l'actionnaire a le droit de percevoir des dividendes, mais l'émetteur ne garantit pas leur paiement obligatoire et régulier. Les dividendes sur les actions ordinaires, comme sur les actions privilégiées, ne sont souvent pas versés lorsque les obligations des créanciers ne sont pas remplies, qu'il y a des pertes ou lorsque le paiement des dividendes peut lui-même entraîner des pertes.

Catégories d'actions communes

Il existe 6 types d'actions ordinaires:

• Les blue chips sont des titres populaires et particulièrement attractifs. Les organisations d'élite qui appartiennent à cette catégorie versent généralement des dividendes sur une longue période de temps et dans les bonnes et les mauvaises périodes.

• Les actions de croissance sont celles qui ontune excellente occasion d'augmenter les profits à l'avenir. Le bénéfice de l'organisation est investi dans le développement futur du processus de production et les actionnaires reçoivent soit une petite quantité de dividendes, soit aucun paiement n'est effectué. Le prix de ces actions est extrêmement volatil et fluctue souvent plus rapidement que les prix des autres titres.

• Les actions de revenu sont celles dans lesquelles les bénéfices du compte courant sont en concurrence avec les titres à revenu fixe. Ils ont généralement un historique plus long que les autres titres et des versements de dividendes stables (supérieurs à la moyenne).

• Les actions cycliques sont des titres de sociétés dont les revenus dépendent du cycle commercial. En présence de conditions favorables, les revenus et le prix des titres augmentent rapidement. Et vice versa, si les conditions commerciales se détériorent, le profit et le taux, respectivement, baissent fortement.

• Les titres spéculatifs (risqués) se présentent généralement sous la forme de nouvelles émissions et avec un rapport assez variable entre le prix du marché et le bénéfice par action. Ils n'ont pas un succès constant sur le marché, mais ils ont le potentiel d'augmenter considérablement les taux. Ces actions sont celles émises par les petites entreprises des industries émergentes, ainsi que les titres trop bon marché.

• Les actions défensives (protégées) sont celles qui sont stables et sûres sur les marchés flottants. Leur coût est assez stable et diminue surtout avec une tendance à la baisse du taux de change. La plupartces documents sont délivrés par des organisations alimentaires, pharmaceutiques et utilitaires pour la production de produits rentables.

Différences entre une obligation et une action ordinaire

Une obligation et une action ordinaire ont les différences suivantes:

• Les obligations peuvent être émises par n'importe quelle entreprise commerciale ou gouvernement. Une action ordinaire est un titre créé exclusivement par des sociétés par actions.

• La valeur de l'obligation ne peut pas tomber en dessous de la valeur initiale et le cours des actions peut chuter.

• Les intérêts sur les obligations sont souvent fixes,et les dividendes sur les actions ordinaires fluctuent souvent considérablement (ou ne sont pas payés du tout), en fonction des revenus de l'organisation.

• Les intérêts des obligations sont payés sur une période déterminée (c'est précisé dans le contrat), tandis que les actions génèrent des revenus indéfiniment.

• Les obligations sont plus petites que les actions, mais elles sont plus susceptibles d'être gagnées.

• Les intérêts sur les obligations ont la priorité, c'est-à-dire qu'ils sont payés avant les dividendes. Les intérêts sont payés par l'émetteur quel que soit le résultat de l'activité économique. L'absence de profit n'entraînera aucune conséquence pour l'organisation en ce qui concerne le paiement des dividendes, et le manque de fonds pour payer les intérêts sur les obligations oblige l'organisation à vendre une partie de la propriété ou à contracter un emprunt pour rembourser ses dettes.

• Les obligations ne confèrent pas de droits de gestion d'entreprise. L'actionnaire, quant à lui, agit comme l'un des propriétaires de l'organisation et, lors de l'achat d'une obligation, le propriétaire se transforme en créancier.

• En cas de liquidation de l'entreprise lors du partage des biens, les actionnaires ne reçoivent que la part qui reste après le paiement de toutes les dettes, y compris les obligations.

Que choisir ?

Une obligation et une action ordinaire sont des titres presque opposés lorsqu'il s'agit de réaliser un profit. Quiconque souhaite acheter ces types de titres doit procéder à une analyse claire de ce qu'il souhaite recevoir au final.

Cours des actions ordinaires

Les acheteurs d'actions ordinaires s'intéressent à leur valeur.

Lors de l'émission de titres sur le marché, le propriétaire de l'organisation fixe le prix de l'action. Son coût consiste en un complexe du prix nominal et des dividendes. Puisqu'il est impossible de faire une prévision de l'évolution de l'organisme émetteur pour une période indéterminée, il est impossible de fixer leur prix pour la période future. Par conséquent, la valeur des actions ordinaires est le même prix qui a été déterminé pour une période de temps spécifique, et elle peut varier de 5 roubles à plusieurs centaines ou plus, selon le succès de l'entreprise.

L'acquisition favorable d'un bloc d'actions en bourse (y compris les parquets) peut entraîner un profit tangible pour l'investisseur. Mais il y a aussi un certain risque: il n'y a aucune garantie d'un revenu stable. La valeur de ces titres peut être affectée pardifférents faits: instabilité économique de l'État, volatilité du taux de change, diminution ou augmentation de la demande de certains biens et services, changement de gestion pro-sociale.

Dividendes sur actions ordinaires

Une action ordinaire est un titre qui donne à son détenteur le droit de participer à la gestion de l'organisation lors de l'assemblée des actionnaires et à la distribution des revenus. Les dividendes sont payés en tenant compte du montant des bénéfices de l'organisme émetteur. Le montant du dividende sur les actions ordinaires est calculé par le conseil d'administration puis ratifié par l'assemblée générale. Les porteurs présents à l'assemblée ont le droit de réduire leur taille. Ce type d'actions est un processus d'investissement plutôt risqué, car en cas de liquidation de l'organisation, les actionnaires ne recevront de l'argent qu'après avoir effectué tous les paiements aux créanciers et aux propriétaires privilégiés.

Catégories de profit

Une société par actions déclare son bénéfice par action comme suit:

• bénéfice de base par action ordinaire, montrant la part dans la période de déclaration pour les actionnaires;

• Bénéfice (perte) par titre montrant une baisse probable du bénéfice sous-jacent par action au cours d'une future période de déclaration (bénéfice dilué).

Formule de rémunération: le revenu net est égal aux dividendes privilégiés divisés par le nombre d'actions ordinaires en circulation.