2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27
Un grand nombre d'instruments financiers différents sont impliqués dans la négociation en bourse. L'un d'eux, et très populaire, est le contrat à terme. Qu'est-ce que c'est et quelles sont ses caractéristiques - c'est exactement ce qui sera discuté dans notre article.
Essence et concept
"Future" - traduit de l'anglais signifie "future" ou "future". Un contrat à terme (parfois simplement appelé contrat à terme) est un accord de vente ou d'achat d'un produit spécifié dans ce contrat à une date précise et à un prix préalablement convenu. Les actions, les devises ou tout simplement certains produits peuvent agir comme une telle marchandise. Le contrat à terme en tant que type est apparu parce que les producteurs et les acheteurs voulaient se protéger contre une hausse ou une baisse défavorable des prix dans les secteurs des métaux, de l'énergie ou des céréales. Plus tard, au fur et à mesure de son développement, ce type de transaction a commencé à s'étendre à d'autres types d'instruments de trading. En particulier, il a commencé à être conclu leindices boursiers, taux d'intérêt, devises, etc. Actuellement, les plus grandes bourses à terme du monde opèrent, où se déroule la part du lion des échanges de cet instrument. Les plus célèbres de ces sites sont le Chicago Board of Trade, NYMEX (New York), LIFFE (Londres), FORTS (section RTS).
En quoi un contrat à terme est-il différent d'un contrat à terme
Vous pouvez acheter des biens à l'avenir à une valeur préalablement convenue en utilisant un autre outil. Il s'agit d'un contrat à terme. Il est également très populaire et est souvent utilisé pour couvrir les risques. Souvent, les investisseurs novices confondent contrats à terme et contrats à terme, et nous soulignerons donc leurs principales différences:
- Les contrats à terme sont négociés uniquement sur une bourse organisée.
- Les expéditions sont contraignantes et sont généralement conclues dans le but de livrer effectivement la marchandise.
- Les contrats à terme ont une liquidité élevée et peuvent être liquidés en concluant une transaction inversée (opposée).
Longs et shorts
Lorsqu'il s'agit d'acheter un contrat, cela signifie être long ou long. Dans ce cas, l'acheteur assume l'obligation d'accepter un certain actif principal de l'échange et, à l'expiration du contrat, de payer à l'échange le montant qui y est spécifié. Court est l'opération inverse. Lorsqu'un contrat à terme est «vendu», le fournisseur s'engage à vendre (livrer) un certain actif à la bourse à l'échéance du contrat, pour lequel la bourse lui transférera le montant d'argent approprié en fonction du prix,spécifié dans ce contrat. Dans les deux cas, il n'y a pas lieu de s'inquiéter du respect des obligations - cela est contrôlé par la chambre de compensation. Ainsi, il n'est pas nécessaire pour l'investisseur de vérifier la situation financière de la contrepartie.
Conditions de base
Afin de conclure un contrat à terme, il est nécessaire de déposer une certaine garantie sur le compte de courtage de l'entreprise. Ce montant est appelé marge initiale et le compte sur lequel il est déposé est appelé compte sur marge. Sa taille minimale est fixée par la chambre de compensation, guidée par les statistiques accumulées et en tenant compte des écarts quotidiens maximaux de la valeur de l'actif. La société de courtage peut également exiger que l'investisseur dépose une plus grande quantité de marge. De plus, le client doit avoir un compte à terme, qui doit contenir au moins 65 % de la marge initiale. Si cette condition n'est pas remplie, le courtier informera l'investisseur de la nécessité de déposer des fonds supplémentaires pour atteindre le niveau de la marge initiale (de variation). De plus, si cette exigence n'est pas respectée, le courtier a le droit de liquider un tel contrat à terme en utilisant l'opération inverse aux frais du client. Chaque jour à la fin de la séance de négociation, la chambre de compensation recalcule toutes les positions ouvertes: le montant des gains est crédité sur le compte des investisseurs qui réussissent à partir du compte de ceux qui ont perdu. Aussi, les positions des parties sont corrigées ou leur nombre total est limité.
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