Analyse fondamentale du marché. Analyse technique et fondamentale

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27

L'analyse fondamentale est un ensemble de méthodes qui permettent de prédire les événements sur le marché ou dans ses segments sous l'influence de facteurs et d'événements externes. Une prévision précise des changements du marché permet au joueur de prendre les bonnes décisions afin de tirer le meilleur parti de ces fluctuations. Les fluctuations causées par des événements qui affectent la politique et l'économie au niveau macro sont étudiées par une analyse fondamentale.

Un acteur à succès sur les marchés des devises et des actions procède généralement à une analyse technique et fondamentale approfondie des indicateurs macroéconomiques qui affectent leur développement. Plus l'étude des composants fondamentaux du marché est approfondie, plus les risques des participants sont faibles. La principale tâche appliquée de l'analyse est de déterminer les zones les plus attractives pour l'investissement.

Actualités

Les nouvelles affectant le marché peuvent être conditionnellement divisées en:

• économique;
• politique;
• rumeurs et attentes;
• force majeure.

À leur tour, les nouvelles économiques et politiques peuvent être divisées en événements attendus et inattendus. Les nouvelles attendues comprennent les nouvelles annoncées quiinscrit dans le calendrier économique.

Période de validité

L'impact des nouvelles et des événements sur le marché peut avoir une période de temps différente, mais le marché réagit à toute nouvelle presque instantanément, en révisant les ratios de prix, et à l'avenir, les événements qui se sont produits ne peuvent que soutenir le tendances existantes. Par conséquent, la spéculation du marché sur les nouvelles n'est possible que dans un court laps de temps, jusqu'à ce que le marché retrouve une position stable.

Calendrier économique

Étant donné que la plupart des nouvelles économiques ont des dates de publication prédéterminées, les commerçants des marchés les combinent dans un calendrier spécial. Il apporte un élément d'ordre dans le marché intrinsèquement chaotique, vous permet de préparer l'événement et de lui donner une évaluation préliminaire. Les dates sont saisies dans le calendrier économique:

• publication des rapports statistiques par les états;
• états financiers des plus grands acteurs du marché;
• entrée en vigueur des lois adoptées qui modifient les conditions pour faire des affaires;
• Discours de chefs d'État, de dirigeants de banques nationales et de grandes institutions financières;
• autres événements annoncés pouvant affecter la situation du marché.

Conditions initiales pour l'analyse

Une simple analyse fondamentale du marché peut, en première approximation à court terme, supposer qu'en l'absence de nouvelles, le marché est stable et que ses tendances générales persistent. Ainsi, les principaux facteurs influençantsur la survenance de fluctuations et, par conséquent, recevoir des bénéfices spéculatifs de ces fluctuations, sont des nouvelles (événements). De plus, plus les nouvelles et les événements sont inattendus, plus ils peuvent provoquer de fluctuations sur le marché. Chaque homme d'affaires, effectuant une analyse fondamentale du marché, veut éviter les risques et les pertes et est intéressé par un profit supplémentaire des fluctuations.

Facteurs économiques

Afin d'effectuer une analyse fondamentale, nous étudions les facteurs qui indiquent l'état général de l'économie, tels que:

• Tendances du PIB - avec la croissance du PIB, la monnaie nationale et les actifs sur le territoire de l'État se renforcent;
• le budget du pays, la taille prévue et réelle de son excédent ou déficit;
• paiement et balances commerciales, le rapport des exportations aux importations;
• indices des prix à la consommation et de gros, taux d'inflation;
• données sur le chômage;
• Indices de la production industrielle et des stocks, autres indicateurs de l'état de l'économie.

Il existe des dizaines d'indices et d'indicateurs macroéconomiques différents. Pour les acteurs du marché, tous les signaux donnés par l'évolution de ces indices sont porteurs d'informations importantes, après avoir étudié lesquelles, vous pouvez déterminer correctement la stratégie de votre comportement afin d'éviter les pertes et de réaliser un profit.

Les nouvelles économiques, en règle générale, sont attendues - les analystes essaient de prédire les valeurs des indices et des indicateurs avant même qu'ils n'apparaissent. Ce n'est qu'en cas de fort écart des valeurs réelles par rapport aux prévisions que le marché connaîtchangements significatifs.

Facteurs politiques

Le changement de gouvernement, les résultats des élections, les déclarations des chefs d'État, l'adoption de lois et d'autres nouvelles politiques sont considérés par une analyse fondamentale du point de vue de l'impact sur l'économie et prédisent les changements de marché causés par ces événements. La conclusion d'accords interétatiques, la régulation non marchande de l'économie peut avoir un impact significatif sur le climat économique général de l'État et des pays qui sont ses principaux partenaires stratégiques.

L'actualité politique comprend les grèves, les conflits armés, les changements dans la structure politique et d'autres événements. Leur impact sur l'économie peut avoir diverses conséquences. Bien que, en règle générale, les chocs politiques majeurs inquiètent les investisseurs et entraînent des résultats négatifs pour l'ensemble de l'économie. Une crise politique s'accompagne généralement d'un ralentissement économique et vice versa.

Rumeurs affectant les attentes

La propagation de rumeurs peut avoir un impact significatif sur les acteurs du marché. Ce sont les attentes des personnes cherchant à maximiser leurs profits qui peuvent augmenter l'investissement dans un secteur particulier de l'économie ou dans une entreprise particulière. Dans le même temps, de telles attentes conduisent à une modification de la structure du marché. Les risques que les participants jouent sur des rumeurs sont très élevés, mais si les paris étaient corrects, alors le profit sur de tels investissements est grand.

Force Majeure

Catastrophes naturelles majeures qui ont causé la destruction d'entreprises industrielles, de routescommunications et autres installations d'infrastructure, apportent des changements dans la situation économique de la région sinistrée. Les catastrophes causées par l'homme peuvent modifier le climat d'investissement d'une entreprise individuelle et de l'industrie dans son ensemble. L'analyse fondamentale vous permet de déterminer les tendances de l'économie sous l'influence de tels facteurs inattendus. Il est utilisé non seulement pour étudier le marché dans son ensemble, mais également pour des domaines d'investissement spécifiques. Vous pouvez analyser la situation de l'entreprise, de l'industrie, d'un certain segment du marché. Les domaines d'application les plus développés sont ceux qui seront discutés ci-dessous.

Analyse fondamentale du marché des changes

Les nouvelles et les événements économiques ont souvent un impact significatif sur les monnaies nationales. En étudiant l'impact des événements, l'analyse fondamentale du marché des changes vise à prédire le renforcement ou l'affaiblissement des devises nationales dans les paires de négociation. Si la même nouvelle a un effet positif sur la première devise de la paire et négatif sur la seconde, alors le renforcement de la première devise par rapport à la seconde est évident. Les taux d'escompte des banques nationales, en particulier des pays économiquement forts, constituent un facteur important sur le marché des changes.

L'analyse fondamentale des marchés financiers et des mouvements de devises reflète les nombreux processus qui se déroulent dans l'économie mondiale et vous permet de prévoir les mouvements de prix pour réaliser des profits maximaux dans un monde commercial en constante évolution. Dans le même temps, il est important de tenir compte de la nature cyclique du développement économique.

Pendant les périodes de récession, lorsque la production est réduite,les taux d'intérêt baissent, la demande des consommateurs diminue, le chômage augmente, la monnaie nationale perd de son attrait. Les investisseurs sur le marché des changes essaieront de conserver leur épargne dans une devise plus stable. Mais il faut se rappeler que les périodes de récession sont remplacées par la stagnation et la croissance, c'est alors que les acteurs du marché des changes tirent leurs profits.

L'analyse fondamentale du marché des changes dans la situation à court terme et la prévision de son évolution utilisent des éléments d'analyse technique. L'état plat (stagnant) n'est pas intéressant pour les acteurs du change. L'analyse technique fondamentale est basée sur l'utilisation d'outils de modélisation mathématique. Pour cela, des méthodes de traitement mathématique des données et leur approximation sont impliquées.

Analyse fondamentale du marché boursier

Le trading d'actions, ainsi que d'autres valeurs mobilières, nécessite une étude approfondie. L'analyse fondamentale du marché des valeurs mobilières est basée sur les mêmes signaux que l'ensemble de l'économie. Cependant, dans ce cas, les spécificités de l'industrie jouent un rôle important, car pour de nombreuses industries, les mêmes signaux peuvent avoir un effet multidirectionnel.

L'analyse fondamentale du marché boursier nécessite une compréhension approfondie des phénomènes en cours, tant au niveau macro qu'au niveau micro. Ainsi, par exemple, les difficultés rencontrées dans la vente de biens spécifiques peuvent entraîner une augmentation de la vente de biens qui les remplacent, pour déplacer l'attention des investisseurs vers le marché boursier.

L'analyse fondamentale des actions des entreprises est basée sur une étude approfondie de l'étatla situation économique actuelle, les perspectives de développement de l'industrie. Il doit tenir compte de la situation financière de l'entreprise, de sa balance des paiements, de ses ressources humaines.

L'analyse fondamentale des titres nécessite les plus hautes qualifications d'un trader, un sens intuitif des changements du marché. Après avoir étudié ces facteurs, les investisseurs prennent des décisions sur l'acquisition ou la vente des actions de la société sur les marchés boursiers. Seule une analyse fondamentale du marché boursier permet à un investisseur de compter sur les bonnes décisions pour réaliser un profit.

Analyse intermarché

Une condition importante pour des conclusions analytiques correctes est la compréhension de la relation étroite entre les différents marchés et leurs segments. Les tendances apparues sur n'importe quel marché ou dans son segment conduisent inévitablement à une fluctuation générale. L'ampleur de ces fluctuations est liée à l'importance et à l'intégration de cette partie du marché dans les processus globaux de l'économie.

Dans le même temps, les tendances privées et générales peuvent ne pas coïncider; la croissance dans un secteur de l'économie peut entraîner un déclin dans d'autres secteurs et nuire à l'économie dans son ensemble. Par exemple, la baisse des prix de l'énergie est loin d'avoir un effet univoque sur les secteurs individuels de l'économie et sur les économies des États.

Dans une telle situation, malgré le déclin des industries productrices d'énergie et des industries liées à leur approvisionnement, il peut y avoir une augmentation des consommateurs de cette ressource. Et ce n'est que si la part de la production d'énergie dans l'économie de l'État est importante que cela peut entraîner des difficultés importantes dans la situation globale des marchés du pays, entraînant une diminution de la demande des consommateurs etsolvabilité à tous les niveaux. Ainsi, les mêmes événements dans différents secteurs du marché peuvent avoir des conséquences loin d'être univoques.

Difficulté d'analyse

L'analyse fondamentale est basée sur des événements qui affectent les processus économiques, mais lors de l'analyse du marché, il faut être pleinement conscient du fait que les prix du marché sont créés par tous les participants et que leur formation est soumise à de nombreux facteurs subjectifs, qui peut être tout à fait inattendu du point de vue des normes d'analyse. Après tout, chaque acteur du marché évalue individuellement les nouvelles reçues, et seule la totalité des décisions de tous les acteurs forme finalement l'équilibre entre l'offre et la demande et, par conséquent, le prix.

Tous les acteurs du marché, avant même l'événement, sur la base de rumeurs, de leur expérience, d'avis d'experts, se préparent à un changement et, conformément à leurs attentes, modifient les cotations à l'avance. Les acteurs individuels réagissent différemment aux mêmes nouvelles, prenant parfois des décisions opposées - cela conduit au fait que même des nouvelles très importantes ne provoquent parfois pas de changements significatifs dans les cotations et les prix. Une telle analyse prend beaucoup de temps, car elle doit prendre en compte la réaction de tous les acteurs du marché à l'actualité. On peut considérer que l'analyse fondamentale est une discipline qui étudie la conscience collective des acteurs du marché.

Évaluation correcte des signaux

Les indices boursiers et les indices d'indicateurs de l'état de l'économie sont de nature intégrée et ne reflètent quetendances générales de l'économie et du marché. Pour une analyse détaillée et une prise de décision, il est nécessaire d'étudier toutes les circonstances pouvant affecter les résultats. Ce n'est pas pour rien que les personnes qui profitent des transactions en bourse sont appelées des joueurs, car au final, la chance, le talent et la capacité d'évaluer correctement ces signaux du marché que les études d'analyse fondamentale jouent un rôle important dans leur travail (et peut-être même dans l'art de la négociation d'actions).