2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27
Le rôle des investissements pour le système macroéconomique est difficile à surestimer. Ils touchent de nombreux domaines de la société, quel que soit l'objet de l'investissement. Cependant, l'objectif de tout investisseur est d'obtenir un résultat économique, c'est-à-dire un profit, par conséquent, pour évaluer la possibilité d'obtenir un revenu des activités d'investissement, des indicateurs de retour sur investissement sont utilisés. Ils reflètent le montant possible des bénéfices que l'investisseur recevra et la période de récupération des actifs investis.
Évaluation de l'attractivité des investissements
Avant d'évaluer l'efficacité du projet, les investisseurs étudient l'attractivité de l'objet d'investissement. Pour ce faire, utilisez les méthodes suivantes:
- méthode d'analyse de la situation financière (stabilité financière évaluée, liquidité des actifs, disponibilité des créances et dettes, rentabilité de la production);
- méthode d'analyse économique de l'activité (évaluation de l'état des actifs de production, de leur niveau d'utilisation et de leur degré d'usure, étude de l'activité commerciale de l'entreprise, de l'organisation des processus métiers, de l'efficacité de l'utilisation des ressources humaines capital, les qualifications du personnel);
- méthode d'évaluation de la rentabilité et du risque de l'activité économique (une analyse des risques d'investissement est effectuée).
L'évaluation de l'attractivité d'un projet d'investissement a pour but de déterminer le rapport rentabilité/risques.
Efficacité de l'investissement
Évaluer l'efficacité des investissements est l'étape la plus importante dans le processus de décision d'investir dans un projet particulier. Étant donné que l'activité d'investissement touche toutes les sphères de la vie du système macroéconomique, l'efficacité des investissements doit être considérée sous différents angles. Plus le projet est important, plus les paramètres de performance doivent être pris en compte: économiques, commerciaux, techniques, sociaux, environnementaux et budgétaires. Bien sûr, l'efficacité économique est d'une importance primordiale pour un investisseur.
Évaluation économique du retour sur investissement
Le retour sur investissement économique comprend:
- analyse de la capacité de production de l'objet d'investissement;
- analyse du niveau d'amortissement technique des immobilisations et du besoin de modernisation;
- analyse de l'efficacité des processus de production et de l'automatisation;
- analyse de l'application des développements scientifiques, savoir-comment;
- analyse de l'efficacité de l'utilisation de la main-d'œuvre, y compris le nombre d'employés et leurs qualifications, le climat social dans l'équipe, la disponibilité des avantages sociaux pour les employés.
L'activité d'investissement est associée à des risques, et l'analyse économique du retour sur investissement vous permet d'étudier en profondeur les risques possibles et de prédire le résultat final des investissements.
Des indicateurs statiques et dynamiques sont utilisés pour évaluer la rentabilité des investissements.
Indicateurs statiques de performance des investissements
Ce groupe d'indicateurs vous permet d'évaluer la rentabilité du projet dans son ensemble et à chaque instant précis. Ceux-ci incluent:
- La période de récupération, illustrant la période pendant laquelle les actifs investis reviendront intégralement à l'investisseur.
- Le taux de retour sur investissement (ARR), qui indique le rapport entre l'investissement financier et le montant total investi dans le projet.
- L'investissement financier net est le montant des actifs monétaires reçus en tant qu'investissement moins le coût des impôts, des matières premières et des fournitures.
Le calcul du retour sur investissement basé sur des indicateurs statiques est assez simple, mais ne prend pas en compte de nombreux risques et ne fournit pas une évaluation réaliste de la rentabilité des investissements.
Performance d'investissement dynamique
Ce groupe d'indicateurs permet de suivre la dynamique d'efficacité du projet et permet deprédire le retour sur investissement. Les indicateurs dynamiques incluent:
- Valeur actualisée nette (VAN) du projet, qui reflète le revenu net du projet pour la période.
- Indice de retour sur investissement (PI), indique le rapport entre la valeur actualisée nette et le volume total des investissements.
- Taux de rentabilité interne (TRI), qui permet de déterminer le niveau marginal de rentabilité d'un projet.
Lors du calcul par la méthode dynamique, le taux de dépôt bancaire et le coût moyen pondéré du capital sont pris en compte. Si les intérêts sur un dépôt bancaire sont supérieurs à la rentabilité attendue du projet, alors investir dans le projet n'a pas de sens, car les risques d'investissement sont toujours plus élevés que sur le dépôt.
Le concept de rentabilité
ROI reflète le niveau de retour sur investissement. Il permet d'évaluer l'efficacité de la maîtrise des fonds investis dans le projet. Il est défini comme le rapport entre le bénéfice net reçu dans le cadre de l'activité économique et le montant des fonds investis dans ce projet. En raison de sa polyvalence, l'indicateur de rentabilité est largement utilisé pour évaluer l'efficacité de la production en général, les types de produits individuels et les projets d'investissement.
Calcul du retour sur investissement
La formule de retour sur investissement (ROI) est la suivante:
ROI=(Retour sur investissement - Valeur de l'investissement) / Valeur de l'investissement100.
Cet indicateur permet d'évaluer l'efficacitéfonds investis dans le projet.
Pour évaluer la rentabilité d'un projet sur l'ensemble de son cycle de vie, le taux de retour sur investissement (ARR) est également utilisé. Cet indicateur est souvent utilisé pour évaluer la faisabilité d'investir dans un objet particulier et pour une analyse comparative des projets d'investissement.
ARR=Revenu net annuel moyen / 1⁄2(Montant de l'investissement - Valeur de liquidation du projet).
Le retour sur investissement relatif est calculé à l'aide de l'indice ROI (PI):
PI=VAN / Montant de l'investissement.
Cet indicateur reflète le niveau de revenu pour chaque rouble d'investissement investi. Si l'indice est inférieur à un, l'investissement dans le projet est inapproprié.
Un indicateur plus précis est l'indice de retour sur investissement actualisé. L'actualisation est utilisée pour les projets à long terme, dont les investissements ont une échéance dans le temps.
Évaluation de la rentabilité du projet
Il est important d'évaluer le retour sur investissement à toutes les étapes de l'existence d'un projet d'investissement: avant d'investir, lors de la comparaison des alternatives, pendant la mise en œuvre du projet et après son achèvement.
Si le retour sur investissement du projet est supérieur à un, les actifs investis rapporteront et apporteront des bénéfices à l'investisseur. Si l'indicateur est égal à un, une analyse plus approfondie de l'efficacité du projet doit être effectuée afin de prendre une décision d'investissement. Si le retour sur investissement est inférieur à un, alors le projet, avec un degré de probabilité élevé, seranon rentable.
À première vue, l'évaluation de la rentabilité des investissements est simple, mais en pratique, de nombreux facteurs affectant la rentabilité sont difficiles à prévoir. Par conséquent, lors de la prise de décision sur l'investissement d'actifs, un ensemble d'indicateurs est calculé: retour sur investissement, valeur actualisée nette et taux de rentabilité interne du projet.
La rentabilité des investissements est d'une importance primordiale pour l'investisseur. Pour évaluer le retour sur investissement, des indicateurs statiques et dynamiques sont utilisés. Les indicateurs statiques sont faciles à calculer, mais ne tiennent pas compte du calendrier des investissements et de l'influence des facteurs externes. Dynamique illustrent l'évolution du niveau de rentabilité sur une période de temps. L'évaluation du retour sur investissement est réalisée à toutes les étapes de l'existence du projet. Le retour sur investissement prouve l'efficacité avec laquelle les actifs ont été maîtrisés et le résultat financier auquel l'investisseur peut s'attendre.
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