2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27
Dans les activités financières et bancaires, il existe de nombreux termes dont l'essence est difficile à comprendre par leur nom. L'un d'eux est la clairière. En termes simples, la procédure d'échange. Les entreprises, les banques, les pays peuvent échanger des biens, des services, des titres. Une société de compensation est un intermédiaire qui met en relation vendeurs et acheteurs.
L'essence du terme
Clearing est un système de règlements monétaires basé sur la compensation par les parties des créances et des obligations. Les participants à la transaction peuvent être des personnes morales et des personnes physiques. La compensation interbancaire opère à l'intérieur des pays. Les enchérisseurs écrivent des chèques, les banques utilisent ces documents pour débiter et créditer des fonds. Le besoin de compensation a conduit à la création de chambres de compensation/compensation. Tous les chèques arrivent aux chambres, où ils sont triés par les banques, la compensation des créances est effectuée plusieurs fois par jour par le régulateur du marché. La compensation contribue à l'accélération et à la simplification du processus de circulation, à sa réduction de prix.
Par exemple, une organisation transfère des noix à une autre pour 200 $ la tonne. À son tour, la deuxième organisation donne des voitures pour 2 000 $. Pour maintenir l'équilibre, la première entreprise doit vendre 200 tonnes de noix et recevoir 20 voitures. Avec un tel échange, il n'y aura pas besoin de paiements en espèces. C'est l'essence même du concept de "compensation".
Le respect des termes de la transaction est contrôlé par des sociétés agréées, dont les missions comprennent:
- Rédaction de contrats.
- Équilibrer les coûts.
- Détermination du nombre de marchandises.
- Assurer la sécurité des transactions.
Afin d'égaliser la différence de coûts entre les partenaires, des paiements en espèces sont effectués. Les entreprises de nettoyage doivent obtenir une licence pour effectuer de tels travaux. Les activités de ces organisations sont régies par la loi fédérale « sur les activités de compensation et de compensation ».
Un peu d'histoire
Au départ, la compensation était utilisée en bourse. Le processus consistait à régler les titres et à transférer la propriété sans déplacer les documents entre les propriétaires. Aujourd'hui, la compensation est le processus de modification du montant sur le compte d'un commerçant en fonction du résultat de la négociation, c'est-à-dire le processus de détermination du résultat financier d'une transaction. Le clearing augmente les volumes de vente et réduit les risques. Les entreprises qui fournissent ces services sont des revendeurs entre les commerçants et leurs clients. Le solde entre les créances en espèces et les passifs des clients est appelé compensation. Une compensation positive indique qu'il n'y a pas de dettes envers les autres participants.
Types de compensation
Par mode de paiement:
- simple (transfert après enchère);
- multilatéral (les opérations sont effectuées sur un groupe de transactions);
- centralisé (les compensations sont gérées par une organisation spéciale).
Dans l'ordre de crédit des fonds:
- avec garantie complète - l'opération est effectuée en fonction des fonds disponibles sur le compte;
- avec garantie partielle - le volume des transactions est calculé sur la base d'une certaine limite;
- sans garantie - la transaction est effectuée sans reconstitution de la lettre de crédit.
Par fréquence:
- au besoin;
- permanent.
Par le nombre de parties impliquées:
- compensation interbancaire (les règlements peuvent être effectués aussi bien entre succursales d'une même banque qu'entre différentes institutions);
- devise - il s'agit de règlements internationaux sous contrat;
- marchandise - règlement mutuel entre la bourse et le marché des valeurs mobilières.
Pendant la crise, le clearing a été utilisé comme moyen auxiliaire de règlement entre entreprises. Cela a permis de réduire la quantité de monnaie émise par l'État et de rétablir la balance des paiements.
Fonctions d'effacement:
- Collecter des données sur toutes les enchères terminées.
- Examen des contrats conclus.
- Répartition des responsabilités.
- Transfert d'actions.
- Mise en œuvre des règlements basés sur les résultats des échanges.
- Fourniture de garanties.
La compensation d'échange est…
Au Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX), les résultats financiers sont calculésJSCB "Centre national de compensation". Cette organisation est engagée dans le débit et le crédit des fonds sur les comptes des soumissionnaires.
Il y a trois sessions sur le MICEX: de jour, intermédiaire et de soir. Les principales transactions sont effectuées pendant la session intermédiaire - de 17h00 à 18h00, et les transferts de fonds - pendant la journée (14h00-14h03) et le soir (18h45-19h00).
La compensation commence à partir du moment où la transaction est conclue. Le centre vérifie la conformité des termes du contrat avec les documents soumis. S'il y a des incohérences, ces conditions sont corrigées. Une fois la vérification terminée, la transaction est enregistrée. Sur la base du volume de l'opération de négociation, la rémunération de l'organisme de compensation est déterminée. Toutes les informations sur le commerce vont à la chambre, où les titres sont échangés contre des devises et crédités sur le compte du gagnant de l'enchère. Autrement dit, en termes simples, la compensation est une activité visant à établir des accords entre vendeurs et acheteurs de titres en bourse.
Opérations domestiques
Les opérations non monétaires de débit et de crédit de fonds sont effectuées à la demande des personnes morales par l'intermédiaire de centres de règlement uniques. Ce processus est appelé compensation interbancaire. L'ensemble du système repose sur le fait que les banques effectuent les mêmes opérations, ont des registres comptables similaires et un haut niveau d'informatisation.
L'avantage de la compensation est que les fonds ne sont pas distribués aux comptes correspondants, mais sont accumulés dans des centres. Par décision de la Banque centrale de la Fédération de Russie, les institutions non bancaires peuvent effectuer des règlements sur la base d'une licence délivrée par le régulateur. Le centre doit obtenir 2licences: pour les opérations bancaires et techniques, confirmant la volonté d'adhérer au système de règlement électronique.
Le centre peut être une chambre créée par une banque commerciale, la Banque centrale, d'autres personnes morales et physiques. Les objets de compensation peuvent être divers documents: paiements, factures, virements, chèques, titres, lettres de crédit, prêts, crédits, etc.
Règlement de transaction
Les formes de compensation suivantes se distinguent par leur portée:
- local - règlements mutuels entre institutions d'une même région, succursales;
- national - compensation des réclamations des clients dans le même pays.
Les participants au processus - les banques - sont calculés sur leurs obligations dans le montant des positions nettes calculées par la Chambre sur la base des résultats de la compensation. Il s'agit d'un processus qui fait correspondre le montant des créances monétaires du client avec ses obligations.
Netting fait partie de la compensation, un processus dans lequel les créances monétaires du client sont compensées par ses obligations monétaires. Sur la base des résultats de la compensation, un solde net est déterminé pour chaque client - une position.
Centres de compensation
La compensation est une activité professionnelle de détermination des obligations dans le cadre des transactions avec la Banque Centrale. Ce processus comprend la collecte, le rapprochement, l'ajustement des données de transaction et de la paperasserie. Cette activité est exercée par une organisation agréée par la Banque centrale de la Fédération de Russie. Un tel centre fonctionne sur la base d'un accord avec l'organisateur de la vente aux enchères. Les participants au processus sont des participants au marché des valeurs mobilières qui ont conclu descontrat de centre de services. Selon les résultats des échanges, les transferts d'argent sont effectués par l'organisme de règlement sur la base d'une licence de la Banque centrale. Les obligations de transaction sont déterminées par les courtiers, négociants et autres acteurs professionnels du marché. Le centre détermine lui-même les transactions pour lesquelles la compensation sera effectuée.
L'organisme de compensation fournit les services suivants:
- rapprochement des termes des transactions entre les participants;
- compensation des créances sur toutes les transactions terminées - compensation;
- établissement d'une procédure de compensation des créances et obligations d'un participant au RCB;
- utilisation des fonds de réserve des centres de compensation créés par les participants afin de garantir le respect des obligations découlant des transactions.
Une place importante dans les activités de ces organisations est accordée au système de gestion des risques pour les opérations en cours. Il comprend:
- dépôt de titres et de fonds sur les comptes des participants au système;
- recalculer le passif net en excluant les transactions non garanties;
- garanties, garanties.
Le règlement des transactions sur la base des résultats de la compensation centralisée est effectué par des organismes de règlement.
Avantages et inconvénients
La mise en place du clearing par centres permet:
- Augmenter la vitesse de rotation des fonds.
- Augmenter la fiabilité des règlements.
- Réduire les coûts de transaction.
- Simplifier le processus de transaction.
- Réduire le montant des dettes mutuelles.
Dans le même temps, les risques pour les participants aux transactions augmentent:
- Fluctuations du marché.
- Violation des termes du contrat.
- Augmentation des responsabilités en raison de la perturbation des systèmes électroniques.
- Faillite.
Afin de réduire ces risques, les chambres de compensation constituent des fonds spéciaux.
Garanties
Les fonds sont constitués aux frais des participants aux transactions. En tant qu'actif, des titres et des fonds peuvent être utilisés. Les cotisations sont utilisées pour garantir les obligations en cas d'insuffisance de fonds dans les comptes des parties à l'accord. Les règles de création des fonds prévoient le montant des contributions, les orientations et le schéma d'utilisation des fonds. Dans un centre, plusieurs fonds peuvent être créés à des fins différentes. L'argent des clients est placé sur les comptes de l'entreprise. Toutes les parties à l'accord sont informées de tout transfert de fonds.
NKC
Le National Clearing Center exerce les fonctions d'une société de compensation sur tous les marchés: actions, matières premières, métaux précieux, produits dérivés. Le centre agit comme intermédiaire et assume les risques des transactions. Les participants potentiels au système doivent remplir un certain nombre d'exigences:
- Conclure un contrat de prestation de services.
- Ouvrir un compte en roubles ou autre devise étrangère.
- Payer les services aux tarifs établis par le contrat.
- À la demande du centre, soumettez les documents confirmant la source des fonds.
Le Centre, à sa discrétion, a le droit de restreindre un certain nombre d'opérations.
Compensation internationale
La compensation internationale est utilisée dans les règlements entre participants au commerce extérieur dans le cadre d'accords interétatiques. Après compensation des créances des banques, un solde est formé. Les conditions de sa formation, les modalités et les modalités de remboursement sont prescrites à l'avance dans la convention. La limite d'endettement dépend du chiffre d'affaires et est fixée à 5-10 % de son volume.
Le crédit de compensation est généralement fourni par les pays dont la balance des paiements est active dans les règlements internationaux. Dans ce cas, la dette peut être remboursée non seulement en argent, mais aussi en biens. Ensuite, nous parlerons d'échanges compensés. En termes de volume de transactions, la compensation peut couvrir 95 % du chiffre d'affaires ou être effectuée sur des transactions distinctes.
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