Actifs lents : méthodologie d'analyse de solvabilité

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27

Dans le processus d'analyse des performances financières et économiques d'une entreprise, les financiers peuvent accorder une grande attention aux actifs de l'entreprise qui se réalisent lentement. Avec quoi peut-il être connecté? Vous trouverez la réponse à cette question dans l'article.

Pour quoi les actifs à rotation lente sont-ils définis ?

Quels sont ces actifs d'entreprise ?

Les actifs - lentement vendus ou autres - sont déterminés dans la plupart des cas dans le cadre de l'analyse de l'activité économique de l'entreprise. La principale source de données financières dans le cas de la résolution de problèmes pertinents est le bilan de l'entreprise. Il est constitué sur la base des indicateurs économiques réels de l'entreprise, validés par sa direction et considérés comme un élément clé des états financiers.

Tous les actifs courants qui sont lentement vendus, y compris, sont analysés, en particulier, afin d'évaluer de manière adéquate la solvabilité de l'entreprise par les parties intéressées - principalement les propriétaires de l'entreprise. La structure des actifs d'une entreprise affecte sa capacité à livrer à temps.passifs encourus, y compris les remboursements de prêts.

Considérons l'importance des actifs à rotation lente dans l'évaluation de l'efficacité du modèle économique d'une entreprise. La classification suivante du type de ressources organisationnelles correspondantes nous aidera à étudier leurs spécificités.

Classification des actifs de l'entreprise

Dans l'environnement des financiers modernes, une approche est courante dans laquelle les actifs sont classés dans les principales catégories suivantes:

• les plus liquides (les actifs dits du groupe A1);
• mise en œuvre rapide (A2);
• actifs à réalisation lente (A3);
• actifs difficiles à vendre.

Considérons leurs spécificités, ainsi que les différences entre eux plus en détail.

Que sont les actifs du groupe A1 ?

Il est d'usage de faire référence aux actifs concernés les fonds à la disposition de l'entreprise, ainsi que les investissements à court terme. Les deux types d'actifs considérés sont reflétés dans des lignes distinctes du bilan.

L'affectation de ces actifs aux plus vendus est tout à fait compréhensible: les fonds de l'entreprise peuvent être dépensés à tout moment pour acheter quelque chose ou verser des dividendes aux propriétaires d'entreprise. Ils se caractérisent par une liquidité absolue. À leur tour, les placements à court terme sont des actifs qu'une entreprise peut vendre presque à tout moment à d'autres entités commerciales et, dans certains cas, à des particuliers. Par conséquent, ils peuvent également être légitimementattribué aux ressources les plus vendables.

Particularités des actifs du groupe A2

Le prochain groupe d'actifs sont ceux classés comme réalisables sur le plan opérationnel. Celles-ci incluent traditionnellement les comptes débiteurs de l'organisation, qui doivent être remboursés dans les 12 mois à compter de la date d'établissement du bilan ou d'une autre source utilisée dans l'analyse des actifs.

Ces ressources sont suffisamment liquides, cependant, la rapidité avec laquelle elles peuvent être réalisées dépend principalement des termes des contrats en vertu desquels les créances naissent, des conditions d'échange des transactions financières entre les parties à la transaction et de la solvabilité de la partie obligée.

Actifs du groupe A3

La prochaine catégorie de ressources est juste les mêmes actifs lents, ou ceux qui appartiennent au groupe A3. Celles-ci incluent traditionnellement les stocks, ainsi que la TVA, qui est remboursable par l'État.

La liquidité réelle des actifs considérés dépend, tout d'abord, de la dynamique de la demande des consommateurs pour les produits fabriqués par l'entreprise. Dans le même temps, sa structure peut contenir à la fois des actifs vendus très lentement et ceux qui sont représentés par des biens caractérisés par une demande extrêmement élevée, donc objectivement soumis à une attribution à un niveau de liquidité plus élevé - sinon A1, mais très probablement A2.

Ainsi, il est logique de classer le type d'actifs considéré selon des critères supplémentaireset cela ne fera qu'augmenter l'efficacité globale de l'analyse des indicateurs économiques de l'entreprise.

Actifs du groupe A3 en actifs circulants: quelles sont leurs spécificités ?

On peut noter que les 3 catégories d'actifs que nous considérons sont traditionnellement classées en courant. Ils se caractérisent par une caractéristique commune - la possibilité de modifier leur structure au cours de certains cycles de production.

La rapidité avec laquelle les actifs actuels seront vendus est largement déterminée par l'efficacité de la stratégie marketing pour le développement de l'entreprise. Il arrive que des actifs qui sont vendus lentement au cours d'une période de déclaration modifient leur demande sur le marché assez brusquement. Ces modèles peuvent être cycliques - par exemple, s'il s'agit de biens saisonniers ou de ceux qui, en termes de détermination du prix de vente, dépendent fortement des fluctuations du taux de change de la monnaie nationale.

Actifs du groupe A4

Un autre groupe d'actifs qui peut être analysé dans le cadre d'une évaluation de l'efficacité du modèle de développement économique d'une entreprise est celui qui est difficile à mettre en œuvre. Ceux-ci comprennent le plus souvent des actifs non courants, ainsi que des créances qui doivent être payées par la partie obligée dans plus de 12 mois à compter de la date de l'analyse de la performance commerciale de l'entreprise. Les actifs non courants comprennent les immobilisations et autres ressources acquises par l'entreprise pour organiser le processus de production.

En fait, la nécessité de mettre en œuvreles actifs en question proviennent généralement de la liquidation ou de la réorganisation d'une entreprise dans le cadre d'une fusion ou d'une acquisition.

Donc, nous avons étudié ce que sont les ressources de type A3 - actifs à rotation lente, autres valeurs, classés selon des critères communs aux financiers modernes. Il sera également utile d'examiner comment les actifs pertinents peuvent être utilisés dans le cadre de l'analyse des activités économiques de l'entreprise dans la pratique.

Atouts dans l'analyse des indicateurs économiques: nuances

L'examen des actifs dans le cadre de l'analyse des indicateurs de l'activité économique de l'organisation ne peut être effectué que s'ils sont comparés à des indicateurs caractérisant la valeur de certains passifs de l'entreprise. Ils peuvent également être classés selon différents critères. Donc, il y a des passifs:

• le plus urgent (passifs P1);
• court terme (L2);
• long terme (L3);
• permanent (P4).

Les premières sont les obligations qu'il est souhaitable de rembourser dans les 3 mois. Au second - passifs qui doivent être compensés dans un délai de 3 mois à 1 an. Les passifs à long terme supposent un remboursement sur une période supérieure à 1 an. Les passifs permanents sont notamment le capital autorisé de l'entreprise, les bénéfices non répartis, les revenus des périodes futures.

Comment les actifs à rotation lente et les autres actifs sont-ils analysés par rapport à la valeur des passifs ? Étudions ce problème plus en détail.

Actif et passif enanalyse de l'équilibre: nuances

Une approche courante parmi les financiers est que le bilan d'une organisation est considéré comme entièrement liquide si:

• Les actifs de type A1 sont supérieurs ou égaux aux passifs de type P1;
• ressources de type A2, à leur tour, respectent ou dépassent les obligations de P2;
• il n'y a pas d'excédent d'actifs à rotation lente par des passifs à long terme;
• les actifs difficiles à vendre sont inférieurs ou égaux aux passifs permanents.

Si les ratios indiqués sont respectés, l'investisseur ou toute autre personne intéressée, comme un créancier, peut apprécier hautement l'efficacité de l'entreprise.

On peut noter que si au moins les 3 premiers ratios sont remplis, le 4ème sera également rempli, et cela signifiera que l'entreprise dispose d'un fonds de roulement suffisant pour obtenir une stabilité financière très élevée. À son tour, si les 3 premiers ratios ne sont pas observés lors de l'analyse financière des indicateurs d'actif et de passif, cela peut indiquer que le modèle de gestion de l'entreprise n'est pas très efficace et que son bilan est caractérisé par une faible liquidité.

Dans le même temps, le fait que, par exemple, les actifs à rotation lente soient assez cohérents avec le bilan ne signifie pas nécessairement que l'entreprise dispose d'assez d'autres ressources. En règle générale, au cours du processus de production, un type d'actif ne remplace pas un autre, à moins, bien sûr, que nous parlions de la compensation des coûts des ressources.

Le ratio actif/passif: les nuances

Il existe d'autres formules pour évaluer l'efficacité du modèle de production d'une entreprise.

Donc, il peut être qualifié de très efficace si la somme des passifs de P1 et P2 est inférieure aux actifs de A1. À son tour, la solvabilité de l'entreprise peut être évaluée comme correspondant à un niveau élevé si la somme des passifs P1 et P2 est inférieure à la somme des actifs A1 et A2.

Cependant, si la situation est inverse, c'est-à-dire que le montant formé en additionnant les indicateurs P1 et P2 est supérieur à celui obtenu en additionnant A1 et A2, mais inférieur à la somme des indicateurs A1, A2 et A3, la solvabilité peut être qualifiée d'acceptable dans des conditions normales de marché. En cas de crise, l'entreprise peut déjà avoir des problèmes avec les obligations de service.

À son tour, si la somme des indicateurs A1, A2 et A3 est inférieure à celle qui résulte de l'ajout des passifs P1 et P2, alors le modèle de développement des affaires peut être évalué comme inefficace, basé sur le fait que l'entreprise est très susceptible d'éprouver des difficultés à assurer le service des dettes au détriment des actifs.

CV

Ainsi, nous avons examiné quels sont les principes de classification des actifs d'une entreprise, ainsi que le sens de leur analyse. Les actifs à rotation lente comprennent principalement les stocks de l'entreprise, la TVA déductible et d'autres ressources caractérisées par des taux de rotation similaires. Cependant, il est logique d'effectuer desclassification du type d'actifs correspondant au motif que leur liquidité peut varier considérablement, en fonction des caractéristiques de la demande pour un produit particulier. Et cela peut dépendre, par exemple, du facteur saisonnier.

Lors de l'analyse de l'efficacité du modèle de production d'une entreprise, des ressources de type A1, A2 et d'autres actifs courants, lentement vendus entre eux, il est logique de considérer dans le contexte de la comparaison avec la taille de l'entreprise Passifs. Dans le cas général, l'excès du premier sur le second sera le bienvenu. Cependant, si tel est le cas, on suppose que les actifs difficiles à vendre de type A4 seront inférieurs aux passifs permanents - ceux classés comme passifs P4.