Multiplicateur monétaire : définition et fonctionnalités

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2024-01-02 13:54

L'émission de monnaie dans un système développé d'économie de marché et de système bancaire est soumise à l'effet du multiplicateur monétaire. Dans ce cas, des situations peuvent survenir d'une augmentation de la masse monétaire par rapport à son émission initiale.

Le concept de multiplicateur du système monétaire a été utilisé pour la première fois par R. Cann au début du siècle dernier, et plus tard cette théorie a été développée par J. Keynes dans son travail sur la théorie générale de l'emploi, de l'intérêt et de l'argent.

Principe du dessin animé

Pour décrire le principe de multiplication, introduisons les termes de taux de réserve et de dépôt.

Le taux de réserves indique le rapport entre les volumes de réserves et la part des dépôts détenus dans les banques commerciales:

rr=R/D où

rr - taux de réserve.

D - dépôts.

R - réserve.

Le taux de dépôt indique le rapport entre les espèces et les dépôts:

cr=C/D où

cr - taux de dépôt.

C - en espèces.

D - dépôts.

Multiplicateur d'argentla masse est un coefficient indiquant combien de fois la quantité de monnaie sera réduite ou augmentée si la masse monétaire est réduite ou augmentée d'une unité. Le multiplicateur peut changer à la fois vers le haut et vers le bas. Si la Banque de Russie envisage d'augmenter la quantité de monnaie, elle augmentera la base monétaire. Plusieurs mécanismes existent et travaillent activement pour faciliter ce processus. Avec des plans opposés, il est logique de s'attendre à une diminution de la somme d'argent. Le multiplicateur de la masse monétaire dépend des taux de réserve et de dépôt actuels. Plus ils sont importants, plus les volumes de réserves sont conservés inutilisés par le principal gestionnaire de fonds - la Banque de Russie. Plus la part de liquidités que la population n'investit pas dans les dépôts est importante, plus la valeur du multiplicateur est faible, ce qui n'est pas positif pour l'économie du pays.

Impact sur les dépôts

Le taux de dépôt est le rapport entre les espèces et les non-espèces. Quand se produit l'augmentation ? Juste au moment où la quantité d'argent en espèces dans le pays augmentera par rapport aux autres espèces.

Le multiplicateur d'argent est:

m=(cr+1)/(cr+rr), où rr est le taux de réserve et cr est le taux de dépôt.

Le dernier indicateur est présent à la fois au numérateur et au dénominateur de la formule de calcul. Cela affecte le multiplicateur monétaire de la manière suivante. Si la valeur du taux de dépôt approche un, alors la valeur du multiplicateur sera moins dépendante du taux de dépôt obligatoire.réserves. Théoriquement, il est possible que le taux de dépôt soit supérieur à un, c'est-à-dire qu'il y aura plus d'argent liquide dans le pays que de fonds non liquides.

Formule de calcul

Vous pouvez dériver la formule mathématique du coefficient multiplicateur monétaire à partir de deux expressions mathématiques par étapes:

• Regardons deux formules rr=R / D et cr=C / D, où C est la trésorerie, D les dépôts, R les réserves.
• En prenant les deux formules ci-dessus, nous obtenons les égalités: H=C + R=cr x D + rr x D=(cr + rr) x D et M=C + D=cr x D + D=(cr + 1) x D.
• La première égalité est divisée par une autre: M / H=((cr + 1) x D (cr + 1)) / (cr + rr) x D (cr + rr)=(cr + 1) / (cr + rr).
• On obtient l'égalité: M=((cr + 1) / (cr + rr)) x H, d'où: M=mult_{money x H.}
• Money multiplicateur est égal à mult_money=(cr + 1) / (cr + rr). Dans cette formule, mult_{cashest le multiplicateur, rr est le taux de réserve, cr est le taux de dépôt.}

En supposant que l'argent liquide n'existe pas, le ratio sera calculé à l'aide de la formule mult_{banque=1 / rr et appelé multiplicateur de banque d'argent.}

Dépendance du multiplicateur et de la masse monétaire

Le multiplicateur est toujours utilisé pour réguler la masse monétaire. La banque principale ajuste le ratio en modifiant le volume des réserves des banques dans le principal établissement de crédit du pays.

Multiplicateur de la masse monétaire dans certains pays avancéssystème économique peut dépasser le double du montant initial de monnaie émis. Dans le processus de régulation de la valeur du multiplicateur (k) par la Banque de Russie, le terme base monétaire apparaît. Sa fondation est basée sur le concept de trésorerie (M_{0) comme moyen de paiement liquide et dépôts obligatoires des banques d'entreprise dans le principal établissement de crédit du pays.}

La base monétaire est égale à la somme de:

• Cash.
• Argent dans les réserves obligatoires et dans les comptes des structures de crédit commercial à la Banque centrale du pays.

La base monétaire montre combien d'argent peut être utilisé par la Banque centrale de Russie. Il est calculé par la formule:

Masse monétaire (M_{2)=Base monétaireMultiplicateur monétaire.}

Plus le taux de réserve obligatoire des fonds par les banques commerciales de la Banque centrale est élevé, plus le coefficient multiplicateur est faible. La formule du multiplicateur monétaire montre sa dépendance vis-à-vis du taux de réserves obligatoires. Si le multiplicateur augmente, alors il y a une augmentation du montant d'argent non monétaire par rapport aux espèces, puisque la variation du multiplicateur dépend toujours de l'augmentation de l'argent liquide et du solde des comptes correspondants.

Caricature de la banque

La monnaie est émise différemment dans les pays à économie dirigée et à économie de marché. Dans le premier mode, l'argent est émis sur la base des directives d'en haut. Dans une économie de marché, il existe un système bancaire composé de deuxniveaux - sous la forme de la principale banque du pays et des banques commerciales. Ici, le mécanisme d'émission est basé sur l'influence du multiplicateur monétaire dans le système bancaire.

La multiplication bancaire ne fonctionne que dans le cadre d'un système à plusieurs niveaux:

• La Banque de Russie gère ce système.
• Les banques commerciales le font fonctionner automatiquement, quels que soient les objectifs des responsables des banques individuelles.

Tâches principales de la Banque centrale de Russie:

• Sécuriser de manière stable la monnaie du pays.
• Établir une politique de crédit et monétaire.
• Promouvoir le contrôle bancaire.

Fonctions principales de la Banque centrale:

• Emettre la monnaie nationale.
• Prêt à toutes les banques.
• Être le caissier principal pour tous les paiements.
• Assurer le contrôle de tous les établissements de crédit.

La politique du principal établissement de crédit du pays est un ensemble de mesures dans le domaine du système monétaire. L'objectif principal de la politique est de créer les conditions d'une croissance durable du niveau de production, de la stabilité des prix, d'un niveau élevé de bien-être pour la population et de l'équilibre des activités du pays sur le marché extérieur.

Dans le cadre de la politique du principal créancier du pays, des modes de régulation de la sphère monétaire sont utilisés: directs et indirects. Les méthodes directes sont administratives sous la forme de divers ordres de la Banque de Russie. Ces méthodes sont rapides et efficaces. La fonction de contrôle de la Banque de Russie pour le prix oule montant maximum des fonds placés et émis, surtout dans le contexte de la crise financière, se justifie pleinement. Cependant, les méthodes d'influence directes en cas d'impact négatif sur leur travail peuvent entraîner l'exportation de financements du pays à l'étranger.

Les méthodes indirectes de régulation de la sphère monétaire ont un impact sur le comportement des entités commerciales à travers les mécanismes d'une économie de marché. L'effet de l'utilisation des méthodes de gestion indirecte de la Banque de Russie est étroitement lié au stade de développement de l'économie de notre pays. Dans les périodes de transition, les instruments directs et indirects sont utilisés avec la capture progressive des premiers instruments par les seconds.

Les méthodes de base ont un avantage numérique indirect. Ils affectent le marché monétaire dans son ensemble. Les méthodes combinées régissent des types spécifiques de prêt et sont commandées et contrôlées par le haut. Par exemple, une limitation directe de la taille des prêts émis par les banques pour les besoins des consommateurs, limitant les limites maximales de prêts par emprunteur.

Il existe deux types de politique monétaire étatique dans l'économie: l'argent cher et l'argent bon marché. Telle ou telle politique se construit en combinant les principaux outils utilisés par les principaux régulateurs.

La politique de l'argent bon marché est typique d'une situation de récession du développement économique et de chômage élevé. Son but est de rendre les prêts moins chers et plus facilement disponibles pour augmenter la masse monétaire. Cela entraîne une augmentation des coûts totaux et des investissements dans la production. Les mesures suivantes s'appliquent:

• Baisse des taux d'intérêt pour encourager les emprunts auprès du principal régulateur et l'expansion des réserves propres des institutions commerciales.
• L'achat par le principal régulateur de titres de valeur, payé par une augmentation des réserves bancaires.
• Réduction du ratio de réserve par le régulateur principal, amenant les réserves obligatoires dans les ratios requis.

La théorie de la chère monnaie vise à réduire l'offre de monnaie afin de réduire les dépenses totales et de réduire les taux d'inflation. Il comprend les activités suivantes:

• Augmentation du taux d'actualisation, limitant les emprunts des banques commerciales auprès du principal régulateur.
• Vente de titres émis par l'État par un créancier central;
• Pour réduire les réserves excédentaires, augmentez le taux de réserves obligatoires;
• Diminution du multiplicateur de la masse monétaire.

Un établissement de crédit ne peut pas multiplier les fonds, car ils sont augmentés ou diminués par un système d'établissements de crédit interconnectés. En cas de diminution du taux de réserves obligatoires, le multiplicateur monétaire est déclenché, la réserve libre des banques augmente, entraînant une augmentation inévitable du volume des emprunts et l'activation du mécanisme de multiplication dans le secteur des établissements de crédit du pays.

De tous les investissements actifs des établissements de crédit commerciaux dans les processus opérationnels, seuls les investissements empruntés créent de nouveaux objets de placement de fonds, c'est-à-dire qu'ils permettent d'exercer la fonction d'émission des établissements bancaires.secteurs. Plus la part des prêts dans ses actifs est importante, plus le volume de son activité d'émission de monnaie est important.

Étant donné que le multiplicateur bancaire est formé sur les opérations des banques commerciales pour placer et attirer de l'argent, il est souvent appelé multiplicateur monétaire dans la littérature sur l'économie et la finance. Il s'agit d'un ratio qui décrit la réduction ou l'augmentation des réserves détenues dans le secteur financier. Il se forme à la suite de l'émergence de nouveaux dépôts en espèces. Ils naissent au moment où des prêts sont accordés aux clients d'établissements bancaires à partir de réserves libres arrivées à un établissement de crédit de l'extérieur.

Les ressources empruntées qui ont quitté une banque commerciale sous la forme de prêts émis deviennent la propriété d'une autre institution bancaire, qui, à son tour, donne ces fonds non monétaires à ses clients. Une monnaie émise par une banque crée des réserves de crédit pour une autre banque dans son bilan.

Multiplicateur de crédit

Le multiplicateur bancaire décrit le processus d'augmentation ou de diminution de l'argent du point de vue du sujet. Cela répond à la question de savoir qui collecte l'argent.

Le multiplicateur de crédit répond à la question de savoir qui est à l'origine de l'augmentation. Le processus d'augmentation du volume de fonds peut être effectué lors d'un prêt à n'importe quelle activité. Le multiplicateur dans le processus de prêt est le rapport du processus d'augmentation du montant des emprunts contractés par un groupe de banques commerciales qui a causévariation du volume des prêts, au processus d'augmentation des actifs détenus en réserve. En d'autres termes, le multiplicateur dans le secteur du crédit indique le rapport entre la variation des dépôts des banques commerciales causée par l'expansion des prêts et l'augmentation initiale des actifs détenus en réserve.

Multiplicateur de dépôt

Ce coefficient dans le processus d'attraction des fonds reflète l'objet de l'augmentation, c'est-à-dire les fonds dans les comptes de règlement des établissements de crédit où les dépôts sont placés, augmentant dans le processus de multiplication. La principale banque du pays, exploitant le mécanisme multiplicateur, étend ou réduit les plans d'émission des structures de crédit.

Dans le secteur financier, le multiplicateur est le coefficient de variation de la production totale pour une unité monétaire d'augmentation de la demande totale. La multiplication de la masse monétaire est comprise comme le processus d'émission de moyens de paiement par les participants à des activités économiques avec une augmentation de la base monétaire d'une unité monétaire de monnaie bancaire.

Le multiplicateur est un coefficient indiquant de combien l'offre de monnaie augmentera ou diminuera à la suite d'une augmentation ou d'une diminution de leur placement dans le système de circulation monétaire. Le rapport de la masse monétaire à la base monétaire indique le multiplicateur monétaire.

La base monétaire au sens simple comprend la monnaie en espèces et les réserves obligatoires des banques pour les fonds levés dans la monnaie du pays à la Banque de Russie.

Au sens large, la base monétaire comprend:

• Argent comptant.
• Réserves obligatoires.
• Fonds bancaires sur des comptes correspondants auprès de la Banque centrale de Russie.
• Obligations des établissements de crédit de racheter des titres de valeur et des obligations de la Banque de Russie.
• Moyens de créer des réserves pour les opérations en devises déposées auprès de la Banque de Russie.

Le coefficient multiplicateur du système monétaire peut être représenté comme:

• Le rapport entre l'argent en espèces et le volume total des dépôts dans le système bancaire.
• Taux de réserve, selon la norme établie des fonds bancaires, dans le principal établissement de crédit de notre pays.
• Le rapport entre les réserves bancaires et le volume total des dépôts dans le système bancaire.

Tarifs de réservation

La capacité d'une banque commerciale à créer des réserves est limitée par la fonction de création de réserves avec le fonctionnement d'un mécanisme de taux fixe. Leurs volumes sont déterminés par la norme de réserve, dont les règles sont déterminées par les documents administratifs de la Banque centrale. La Banque de Russie calcule les allocations de réserves en pourcentage des dépôts bancaires. Les allocations de réserves aident le système bancaire du pays à fournir des liquidités pendant les périodes financières difficiles et à réguler la masse monétaire en circulation externe:

M=1/Rn, où M est la masse monétaire, Рн est le taux de réserves obligatoires.

Pour calculer la masse monétaire qui peut être créée par une unité de réserves libres à un taux de réserve donné, calculer le multiplicateur d'argent:

MM=(M₀ + D)/(M_{0 + P), où}

MM - multiplicateur sur une certaine période de temps.

M_{0 - masse monétaire en dehors de la circulation de l'argent dans les banques commerciales.}

D - le montant des dépôts détenus sur les comptes des établissements de crédit.

P - réserves détenues sur les comptes des correspondants et aux caisses des banques commerciales.

Le multiplicateur peut provoquer des processus inflationnistes ou déflationnistes. Un équilibre financier stable et stable sur le marché de la circulation monétaire peut modifier le multiplicateur monétaire, qui a augmenté ou diminué sur une certaine période de temps.

Facteurs d'influence sur l'animation

La taille du multiplicateur monétaire dépend directement des facteurs suivants:

• Règlement sur les réserves standardisées déposées par les établissements de crédit commerciaux.
• Diminution ou augmentation parmi les résidents du pays et les propriétaires d'entreprises de la demande de prêts et augmentation du pourcentage d'emprunts en même temps, entraînant généralement une diminution de l'octroi de prêts, une diminution de la volume de fonds acceptés pour le placement.
• L'utilisation par des particuliers de fonds empruntés auprès des banques pour des transactions en espèces, ce qui entraîne la suspension de la multiplication et réduit sa valeur réelle.
• Augmentation des rentrées de fonds sur les comptes des clients privés et des entreprises ou vente d'actifs sur le marché des opérations entre banques, ce qui crée les conditions d'une augmentation du multiplicateur bancaire.

Résultats

Le monde financier moderne est organisé de telle manière que les moyens de paiement en espèces occupent une petite partie de la masse monétaire totale. Dans une plus large mesure, à ce stade de développement économique, les citoyens utilisent les paiements sans numéraire. L'essentiel du volume monétaire est constitué par les banques commerciales en raison des activités opérationnelles des établissements de crédit (placement de dépôts, émission de prêts et emprunts). Il n'est pas facile pour un profane ordinaire de comprendre immédiatement le mécanisme d'augmentation ou de réduction de l'argent dans l'économie.

Résumons et rappelons les principaux points décrits dans l'article ci-dessus:

• Pour modifier le niveau de la masse monétaire, un mécanisme est utilisé sous la forme d'un taux de réserve de la norme établie et des intérêts sur les fonds levés, que les banques commerciales sont tenues de transférer sur un compte correspondant auprès de la Banque de Russie.
• La masse monétaire est supérieure en volume au montant de l'émission initiale de liquidités ou à la base monétaire. Le rapport de la masse monétaire à la base monétaire indique la valeur du multiplicateur monétaire.
• Le mécanisme du multiplicateur bancaire se manifeste dans le cas de l'octroi de prêts aux banques commerciales, de l'achat de titres de valeur ou de devises étrangères. Lorsque le mécanisme de multiplication est activé, les ressources des établissements de crédit commerciaux investies dans les opérations actives diminuent dans le secteur bancaire, et les réserves libres de ces organismes utilisées pour les opérations actives augmentent.
• La Banque de Russie peut activer le mécanisme de multiplication lorsqu'elle réduit le taux de déduction des réserves et augmente la réserve libre des établissements de crédit. Cette situation conduit à une augmentation des prêts accordés au secteur réel de l'économie et à l'inclusion du multiplicateur bancaire.
• La principale banque du pays, agissant en tant que principal régulateur, s'acquitte de sa tâche de gestion du système monétaire en augmentant ou en réduisant le volume de la monnaie bancaire. Le multiplicateur monétaire démontre le processus d'augmentation ou de diminution répétée de la monnaie sous forme de dépôts dans les banques commerciales. Cela se produit dans le processus d'augmentation ou de diminution des réserves des banques lorsque les institutions financières commerciales effectuent des opérations pour attirer et placer des fonds dans le système existant.
• Multiplicatif peut être à la fois une augmentation et une diminution de la masse monétaire. Les analystes du secteur financier accordent la plus grande attention aux moments de multiplication répétée de l'argent, car la fiabilité et la stabilité du système monétaire de notre pays et la baisse ou la hausse du taux d'inflation en dépendent.