Comment choisir des obligations pour investir ?

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27

Les obligations sont comme un dépôt bancaire. Leur essence est la même et consiste à prêter, dans un cas, à un organisme bancaire, et dans l'autre, à un émetteur, ce qui peut être joué par l'État aux côtés des sujets de la Fédération et des sociétés commerciales. Certes, les obligations ont plus de paramètres dans le cadre du choix. Avant de choisir des obligations d'investissement, il est nécessaire d'étudier les paramètres suivants: le prix qui va changer, le rendement du coupon, les échéances avec les offres, etc. Le rendement des obligations dépend directement de ces caractéristiques. Nous apprendrons toutes les subtilités du choix des obligations en étudiant l'article jusqu'au bout.

Choix difficile

Aujourd'hui, les experts recommandent d'acheter:

• Obligations des grandes institutions financières du top 30 (à l'exclusion de l'État et des institutions à participation étrangère). Convient, par exemple, Promsvyazbank, Otkritie et MKB.
• Obligations infrafédérales (dans ceen cas d'impôt sur le revenu des personnes physiques, le coupon n'est pas facturé).
• Eurobonds avec une maturité de deux à trois ans et un montant d'investissement de deux cent mille dollars. Sberbank, VEB et VTB ont des rendements sur les euro-obligations en devises étrangères allant de trois à six pour cent ou plus, même en tenant compte de l'impôt sur le revenu des personnes physiques. C'est bien plus que ce qui est proposé par les banques pour les dépôts en devises, cependant, le seuil d'entrée est de mille à dix dollars.

Comment choisir les obligations d'investissement, il est important de se renseigner à l'avance. En ce qui concerne les entreprises du secteur, les experts recommandent d'éviter les secteurs économiques tels que le secteur bancaire, le transport aérien et la construction. À l'exception des organisations dorsales, que l'État aide à maintenir à flot. Les plus chanceux, en règle générale, comprennent les banques publiques (Sberbank, VTB), ainsi que les grandes institutions financières privées (Alfa-Bank), et en plus, Aeroflot.

Les recommandations pour 2019 sur le choix des obligations à acheter sont inversées et consistent à acheter ce qui souffre le plus des sanctions occidentales, à savoir les entreprises de construction.

Caractéristiques des obligations

Répondant à la question du choix des obligations, il convient d'analyser plus en détail les principales caractéristiques de ces titres:

• Prix nominal (par exemple, mille roubles ou dollars). Il s'agit également de la valeur de remboursement et est généralement fixé par l'émetteur.
• La valeur marchande est généralement formée en bourse à la suite demarchandage.
• La maturité est de sept ans. Il s'agit du délai au terme duquel l'émetteur s'engage à racheter ses titres à leur prix nominal.
• Les obligations sont caractérisées par un rendement de coupon, c'est-à-dire la taille d'un paiement régulier au propriétaire du papier.
• Une autre caractéristique distinctive est le bénéfice jusqu'à l'échéance (par exemple, 7 %). Le montant total de tous les bénéfices est implicite, ce qui montre combien d'argent sera reçu à la fin.

Il s'avère qu'en acquérant une obligation et en la conservant dans son portefeuille jusqu'à l'échéance (procédure inverse de rachat par l'émetteur), le client a le droit de compter sur un bénéfice annuel de 7 %. Cela inclut également les paiements de coupons.

Sur quels indicateurs les investisseurs doivent-ils se concentrer ?

Comment choisir des obligations peut sembler une question assez compliquée à première vue, mais c'est beaucoup plus facile que de choisir certaines actions. Le client n'a pas à passer des heures à étudier le reporting de l'entreprise ainsi que les perspectives du secteur de l'économie ou les tendances actuelles de la législation. Pour lui, en tant qu'obligataire, une seule chose importe, à savoir que l'institution financière doit être solvable. Certes, il existe tout de même un certain nombre de critères qu'il serait bon de comprendre avant de choisir les bonnes obligations à acheter:

• L'un d'eux est le secteur marchand (nous parlons d'euro-obligations, d'entreprises, municipales, étatiques).
• Type de coupon (fixe, indexé, remises implicites).
• Secteur des émetteurs (banques, construction, transportainsi que l'industrie légère, le pétrole et le gaz).
• Période de temporisation.
• L'émetteur a une notation.

Quels sont les principaux risques du titulaire ? Ils consistent dans le fait que l'émetteur peut se déclarer brutalement en faillite et ne pourra pas racheter sa dette au stade du remboursement des obligations. De plus, même les grandes entreprises qui opèrent sur le marché depuis des années ne sont pas à l'abri d'une situation aussi désagréable.

Obligations d'entreprise

Comment choisir les obligations d'entreprise et ce à quoi vous devez faire attention, nous allons analyser ci-dessous. Il s'agit d'un instrument financier grâce auquel une entreprise privée peut attirer des fonds supplémentaires dans ses activités commerciales. L'émetteur qui émet ces titres conserve un contrôle absolument total sans restructurer la propriété de la société. Les obligations d'entreprise permettent aux entrepreneurs de réaliser des bénéfices grâce à un taux inférieur à celui des intérêts bancaires. Le but de l'émission de prêts à court terme est de lever des fonds afin d'augmenter le volume des opportunités de chiffre d'affaires.

Attractivité de l'émission d'obligations d'entreprises pour les émetteurs

Par rapport à l'émission, l'émission d'une obligation d'entreprise permet aux propriétaires de créer une entrée sur le marché des capitaux sans modifier la structure de l'entreprise. En outre, il faut tenir compte du fait que les organisations russes sont sous-évaluées en bourse et, par conséquent, d'une émission et d'une libération supplémentaires d'actions en librecirculation à bas prix diluera significativement la part des actionnaires existants. Alors, que choisissez-vous: actions ou obligations ? Ensuite, parlons des subtilités de ces papiers.

Caractéristiques des obligations d'entreprises

Beaucoup de gens s'intéressent aux obligations d'entreprise. Comment choisir les bonnes obligations d'une entreprise privée, car ce ne sont pas seulement des titres de créance, mais aussi des titres d'actions, d'émission, d'échange, de marché, occasionnels ou à terme ? La valeur d'investissement a les paramètres suivants:

• Il exprime généralement une relation de prêt ou de dette entre le propriétaire et l'émetteur du titre.
• C'est un objet indépendant qui a son propre cours et circule librement sur le marché.
• Une obligation a des paramètres sous forme de rendement, de liquidité, de fiabilité et d'autres qualités d'investissement.

Les obligations d'entreprise ont une valeur nominale et un prix de marché. Le premier est le montant que l'émetteur prélève sur l'emprunteur et doit restituer à la fin de la période de circulation de l'obligation. La valeur nominale est la valeur de base dans le calcul du rendement qu'un titre doit nécessairement rapporter. Certes, en circulation, de l'émission à l'échéance, l'obligation est vendue et achetée à un prix fixé par le marché. Ce prix peut être inférieur à la valeur nominale, ainsi que supérieur ou similaire.

Obligation d'entreprise en tant qu'instrument financier

Sélectionner des obligations est généralement difficile. Surtout quand il s'agit d'entrepriseobligations. Lors de votre choix, vous devez faire attention à la différence fondamentale entre les obligations d'entreprise à long terme et à court terme. Les premières agissent comme des obligations à coupon zéro. Leurs revenus sont des remises. En règle générale, ils sont négociés en dessous du prix nominal, mais plus la date d'échéance des titres est proche, plus sa valeur totale est élevée. Les obligations à long terme fournissent au propriétaire non seulement un rendement nominal, mais également un intérêt de coupon (c'est-à-dire périodique). Les objectifs de la version sont également considérés comme importants, qui peuvent être les suivants:

• L'actionnaire actuel conserve le contrôle de l'entreprise.
• La procédure de collecte de fonds assure la mise en œuvre des tâches à venir ou en cours.
• Financement des projets prometteurs de l'émetteur.
• Le processus de refinancement des dettes détenues par l'émetteur.
• Financer un projet supplémentaire qui n'est pas lié au type d'activité principal.

Que sont les OFZ ?

Il est nécessaire de parler de ce qu'est OFZ et comment choisir les obligations OFZ. Ce sont des obligations émises par le ministère des Finances de notre pays. Ils sont apparus assez récemment, mais ont déjà suscité un certain intérêt parmi les analystes, et en plus, les propriétaires de comptes d'investissement individuels, y compris les courtiers. Les OFZ sont classés comme des titres de type coupon, c'est-à-dire qu'ils vous permettent de recevoir un certain pourcentage de paiement directement à partir de la valeur nominale.

Types d'OFZ

Au clienta pu décider comment choisir les obligations OFZ à acheter, il convient d'énumérer leurs principaux types:

• OFZ avec PD. Ces obligations ont un rendement de coupon constant. Il s'agit peut-être du type le plus courant de titres d'État. Leur rendement, en règle générale, se compose des deux éléments suivants: la différence de prix à la date d'achat et de remboursement, le montant du paiement du coupon. C'est la meilleure option étant donné l'état instable de l'économie.
• OFZ avec PC sont des obligations à coupon variable. La taille du paiement du coupon sur eux varie et est calculée en fonction de divers indicateurs, par exemple, le niveau d'inflation. Ils constituent une option plus risquée que les OFZ conservatrices avec PD. Il est recommandé d'y investir lorsqu'une personne est confiante dans la croissance de l'économie et ses principaux taux.

À qui IIS convient-il ?

Investir dans les espaces ouverts du marché des valeurs mobilières est toujours une activité risquée. Le client peut perdre tous ses fonds en raison d'un malheureux concours de circonstances prévalant sur le marché financier. Un dépôt dans une institution financière apportera certainement à une personne connue à l'avance des intérêts, même minimes. Un compte d'investissement individuel (CII) est un moyen d'investir, et personne ne peut garantir sa rentabilité, ainsi que sa sécurité.

Avant de choisir des obligations pour IIA, vous devez faire attention au fait que les investissements dans IIA dans l'agence d'assurance-dépôts ne sont pas assurés, c'est-à-dire que l'État ne garantit pas de remboursement si un courtier ou un gestionnaire personnel perd sa licence. Sur IISles fonds ne sont pas assurés, mais s'ils sont investis dans des titres, même après la faillite d'un courtier ou d'une société de gestion, une personne reste propriétaire de ces titres.

Quels sont les avantages d'IIS ?

IIS est un compte de titres. Son principal avantage est l'encouragement de l'État sous la forme de la possibilité de bénéficier d'une déduction, ce qui vous permet de payer un montant d'impôt beaucoup plus faible ou de rembourser les intérêts déjà payés.

Fonctionnalités IIS

Les caractéristiques distinctives sont les caractéristiques suivantes:

• Le client peut obtenir une déduction fiscale.
• Les contributions ne peuvent être faites qu'en roubles.
• La contribution maximale est d'un million de roubles par an.
• Pour que la déduction fiscale fonctionne, le compte doit être ouvert depuis trois ans.

Vous pouvez choisir l'un des deux types suivants: une déduction pour un apport ou directement sur les revenus soumis à l'impôt. Afin de recevoir l'une des déductions, il est nécessaire d'ouvrir un IIS et de ne pas le fermer pendant au moins trois ans. Dans les douze mois, un certain montant devrait être versé à l'IIS (mais, comme mentionné ci-dessus, pas plus d'un million de roubles).

Après la fin de la période d'imposition, une personne peut bénéficier d'une déduction fiscale d'un montant de treize pour cent du montant qu'elle a cotisé pour l'année, mais pas plus de cinquante-deux mille. Il convient de noter que le montant maximal pour le calcul de la déduction fiscale est de quatre cent mille roubles.

Qu'est-ce qui détermine la rentabilité des obligations ?

Tout d'abord, d'après le type de cet article. Par exemple, la rentabilité des obligations d'emprunt fédérales est strictement liée aux taux directeurs de la Banque centrale. Il est plus rentable d'acheter OFZ lors d'une augmentation temporaire des taux. La fiabilité de l'émetteur est également d'une grande importance, c'est-à-dire que plus les risques de faillite de l'entreprise sont élevés, plus le profit offert est important.

Nous avons examiné comment choisir les obligations dans lesquelles investir.