2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27
La Bourse de Moscou a été créée il y a quelques années (en 2011) sur la base du MICEX (Moscow Interbank Currency Exchange) et du RTS (Russian Trading System) formés dans les années 90 du XXe siècle.
La holding créée comprend également CJSC "National Settlement Depository", qui est un établissement de crédit non bancaire, et CJSC JSCB "National Clearing Center".
Les actionnaires de la holding Moscow Exchange, entre autres, sont des banques importantes telles que:
- Banque centrale de la Fédération de Russie (plus de treize pour cent des actions).
- Sberbank (environ dix pour cent).
- Vnesheconombank (environ huit et demi pour cent des actions).
- BERD (près de 6 %).
Le président du conseil d'administration est A. Afanasyev, et le président du conseil d'observation est A. Kudrin.
Moscow Exchange a gagné en popularité relativement rapidement, est entré dans les vingt plus grands marchés boursiers du monde et les dix principales bourses du monde en termes de produits dérivés financiersoutils.
Moscow Exchange, marché des changes: trading
Diverses opérations sont effectuées en bourse:
- Avec titres. Le marché boursier comprend ici le marché des actions (actions, parts de fonds d'investissement, certificats de dépôt, certificats hypothécaires, obligations T+2) et le marché des capitaux d'emprunt (obligations T+0).
- Avec des métaux précieux. Les règlements se produisent à des moments différents, d'un jour à six mois. Les échanges se font avec de l'or et de l'argent. Avec d'autres métaux précieux, vous pouvez conclure des contrats à terme.
- Avec des instruments financiers productifs et des matières premières très demandées via le marché des dérivés.
- Avec devise. Outre le rouble russe, la Bourse de Moscou a dans son arsenal le dollar, l'euro, le rouble biélorusse, la hryvnia ukrainienne, le yuan chinois et le tenge kazakh.
Les transactions à la Bourse de Moscou ont lieu les jours ouvrables selon le calendrier. Différents marchés ont des horaires de négociation différents. Pour le marché des changes, les horaires de travail sont de dix heures à six heures et demie; en mode de transactions hors système - jusqu'à vingt-trois heures et cinquante minutes.
Investisseurs privés sur le marché des changes
Le marché des devises de la Bourse de Moscou n'était auparavant disponible que pour les banques, mais depuis un certain temps, les sociétés de courtage ont également reçu l'autorisation de négocier. Et pour recevoir des revenus spéculatifs ou d'investissement, les services de la Bourse de Moscou peuvent être utilisés parinvestisseurs privés. Cependant, ils ne pourront pas négocier directement, ils viennent donc ici par l'intermédiaire de sociétés de courtage autorisées à négocier.
Sur le site officiel de la bourse de Moscou, vous pouvez trouver une liste des participants à la négociation. À ce jour, il existe environ sept cents organisations de ce type. La grande majorité d'entre eux sont des banques, et seule une petite partie, à savoir cinq pour cent, est représentée par des sociétés de courtage. Le Moscow Currency Exchange est une plate-forme principalement organisée pour la négociation de devises étrangères lors de la session de négociation unique (UTS en abrégé).
Grâce aux sociétés de courtage, les investisseurs privés peuvent échanger des devises, des titres, des métaux précieux, des options et des contrats à terme.
Mais, en règle générale, la plupart des investisseurs privés négocient sur le marché des changes.
Volume des échanges sur le marché des changes
Quel est le volume des transactions sur le marché des devises de la Bourse de Moscou ? En 2012, il s'élevait à cent dix-sept mille milliards de roubles.
En 2013, le marché des devises de la Bourse de Moscou a augmenté de trente-trois pour cent et s'élevait à cent cinquante-six billions de roubles (par rapport à l'année précédente). Avec une faible volatilité des devises, les transactions sur le marché au comptant ont chuté de près de 7%, tandis que les transactions de swap, au contraire, ont considérablement augmenté - de 78%. Les facteurs qui ont contribué à la croissance des participants russes et étrangers ont été l'émergence de nouveaux produits d'échange et la commodité accrue de travailler sur le marché.
En 2014, la croissance était de quarante-six et demi pour cent (selonpar rapport à 2013). Lorsque la Banque centrale a laissé le rouble flotter librement, ce n'est qu'en décembre que la Bourse de Moscou a enregistré des transactions d'un montant de 25 600 milliards de roubles, dont 10 000 milliards étaient des transactions en espèces et le reste des transactions de swap. C'est presque dix billions de roubles de plus qu'en décembre de l'année précédente.
L'un des représentants de la bourse a expliqué une si forte augmentation des investissements et des taux d'intérêt par le fait que les acteurs du marché détenaient une grande quantité de devises en roubles. C'est pourquoi les revenus d'intérêts étaient si élevés. Le niveau des taux a également contribué à augmenter les revenus pendant la crise monétaire.
En général, le revenu en pourcentage représente environ la moitié de tous les revenus de la Bourse de Moscou. Par exemple, à la Bourse de Londres, les revenus d'intérêts étaient d'environ 5 %, et à la Bourse de Varsovie en 2014, ils étaient nuls.
Forex et Bourse de Moscou: différences
Le marché des devises de la Bourse de Moscou et du Forex présente des différences cardinales. Jetons un coup d'œil à certains d'entre eux.
Quatre-vingt-dix-neuf pour cent des "cuisines" du Forex n'apportent pas d'ordres au marché interbancaire. Ils restent au sein d'une entreprise, souvent enregistrée dans une zone offshore, se positionnant parfois uniquement comme Forex, voire n'en étant pas une. C'est avec ces entreprises que la comparaison est faite ci-dessous.
1. Règlement
Le marché des devises de la Bourse de Moscou est régi par des lois adoptées par la Banque centrale de Russie, des règles et règlements internes. Les sociétés de forex sont souvent offshorezones, certaines d'entre elles sont essentiellement fausses, pas du tout incluses dans le registre, bien qu'elles se positionnent différemment.
2. Statut de la demande
Sur la bourse de Moscou, les ordres soumis par l'intermédiaire d'un courtier entrent sur le marché et deviennent visibles pour tous les participants au marché. Une commande passée par l'intermédiaire d'un courtier Forex restera dans le système de l'entreprise et ne sera pas visible sur le marché.
3. Garanties de transaction
Il ne suffit pas de conclure un accord, il est important d'obtenir de l'argent à la fin. Les règlements à la Bourse de Moscou sont effectués par le National Clearing Center CJSC, tandis que les courtiers Forex provoquent souvent des conflits afin de refuser les bénéfices.
4. Possibilité et absence d'influence du courtier sur le prix de la devise
Le taux de la bourse de Moscou est fixé conjointement, avec la participation de tous les soumissionnaires. Sur le Forex, vous devrez négocier avec l'entreprise elle-même, ce qui peut facilement retarder la cotation ou, par exemple, augmenter l'écart entre la demande et l'offre. Le courtier lui-même ne peut pas influencer cela ici.
5. Qui est la contrepartie
La bourse de Moscou a un autre avantage. Le dollar, le rouble, l'euro ou une autre devise est utilisé dans les échanges avec l'ensemble du marché et sur le Forex - contre un courtier. Par conséquent, un courtier Forex est directement intéressé par la perte de son client.
6. Monnaie en espèces
La devise achetée peut être stockée sur un compte bancaire. Il n'y a pas une telle possibilité dans le commerce avec un courtier Forex.
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