La sortie de capitaux - les raisons. Sorties de capitaux - statistiques

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27

Le problème de la fuite des capitaux est un sujet brûlant pour les économies émergentes. La sortie d'argent du pays poursuit presque toujours un objectif - obtenir un revenu plus élevé dans un autre pays.

La fuite des capitaux: les causes

Afin de comprendre comment fonctionnent les entrées-sorties de capitaux, il est nécessaire d'identifier les raisons de l'exportation de fonds:

1. L'absence d'une relation proportionnée entre le capital et sa demande, qui conduit à une accumulation excessive de financement. Par conséquent, il serait plus rationnel de le transporter là où il y a une demande et où il y a une opportunité de recevoir de bons dividendes.
2. Pas de concurrence pour les produits du pays hôte.
3. Ressources moins chères nécessaires pour fabriquer un produit.
4. Contexte économique et politique favorable dans le pays hôte.

S'il y a plusieurs décennies, les pays étaient divisés entre ceux qui importaient et exportaient des capitaux, alors dans les réalités d'aujourd'hui, un pays peut immédiatement être à la fois exportateur et hôte.

Types de flux de capitaux

Les sorties de capitaux peuvent être partagéesen deux types, selon la source des fonds.

Capitale de l'État

Les ressources monétaires de ce type appartiennent à l'État. Le gouvernement ou les organisations interétatiques décident eux-mêmes quand, où et comment investir les fonds. Il peut s'agir de prêts, de prêts avec retour ultérieur sous forme d'intérêts d'utilisation ou d'aides financières internationales.

Private Equity

Cette industrie diffère de celle de l'État en ce que tout individu ou entreprise peut importer de l'argent de ses propres fonds, que l'État ne contrôle pas sur le territoire de son pays. Mais d'un autre côté, le contrôle des fonds relève de la compétence du gouvernement à l'étranger, s'ils n'ont pas été cachés aux autorités. Cela peut être, par exemple, des investissements dans la production étrangère de quelque chose, l'ouverture de votre propre entreprise, des relations interbancaires à caractère d'investissement.

Statistiques des sorties de capitaux

La sortie de capitaux de la Fédération de Russie, selon les statistiques, après l'année précédente est en baisse. Cette situation est tout à fait justifiée et il serait logique de lier les sorties de capitaux à la situation économique du pays et à la stabilisation du taux de change du rouble.

Selon les prévisions de la Banque centrale, les sorties de capitaux du pays en 2015 seront en moyenne de 118 milliards de dollars, plus ou moins 10 milliards de dollars.

Selon les données, par rapport à la sortie de capitaux au cours des trois premiers mois de l'année dernière, cette année, il y a une tendance positive. Il s'élevait à 33 milliards de dollars, contre 47,7 milliards de dollars en 2014, soit près de 1,5 foismoins. Et ces chiffres vont diminuer. Ainsi, en 2016, il est prévu de retirer de l'argent du pays pour un montant de 87 milliards de dollars, et en 2017 - 80 milliards de dollars.

Au début du printemps de cette année, le chef du département, Alexei Ulyukaev, a noté que tant que les sanctions des pays occidentaux resteront en vigueur, les sorties de capitaux se poursuivront.

L'exportation de fonds en 2014 s'est élevée à un montant maximum record de 150 milliards de dollars, contre 61 milliards de dollars en 2013. La Banque centrale, se concentrant sur le coût d'un baril de pétrole, fait une prévision que l'importation d'argent cette année sera d'environ 120 milliards de dollars Et si le prix sur le marché mondial du pétrole tombe au niveau critique de 40 dollars pour 159 litres de pétrole, alors il y a une option pour augmenter les sorties de capitaux à 130 milliards de dollars.

Parfois, on entend dire qu'en fait il n'y a pas d'exportation de fonds à l'étranger, mais seulement de l'évasion fiscale et, selon les exportateurs eux-mêmes, les finances reviennent après un certain temps.

Pour les pays à économie en développement, il est assez courant que les sorties de capitaux et les entrées de trésorerie se produisent en même temps. Ceci est affecté par la fiscalité disproportionnée entre les sociétés offshore étrangères et les investisseurs nationaux. Une autre raison peut être tout simplement le blanchiment d'argent.

Faut-il lutter contre la fuite des capitaux et comment ?

La plupart des experts pensent naturellement que le principalLa raison de la sortie de capitaux réside dans la faible attractivité des investissements dans les producteurs nationaux par rapport aux étrangers. Afin de comprendre où, dans votre pays d'origine ou à l'étranger, il est plus rentable d'investir de l'argent, vous devez tenir compte du niveau d'imposition, de la situation économique du pays, de la stabilité du taux de change, etc.

Il serait approprié d'établir un parallèle entre l'exportation de capitaux et l'évasion de la population des investissements monétaires dans leur propre entreprise dans le pays. Et tant qu'il y aura des conditions plus attractives pour investir à l'étranger, il sera impossible d'obliger un investisseur à investir dans l'économie locale.

Comme mentionné ci-dessus, la fuite des capitaux peut être associée au blanchiment d'argent obtenu par des moyens criminels ou d'impôts impayés. Toute cette activité illégale est stimulée par l'intérêt des autorités de l'État pour la lutte contre la criminalité et le contrôle accru de l'exportation des capitaux.

Causes des conséquences de la fuite des capitaux

La fuite des capitaux du pays lui cause de graves pertes économiques. Tout d'abord, l'État perd ses ressources financières, qu'il a lui-même développées. L'argent qui pourrait être investi dans la production nationale, augmentant la stabilité économique du pays, "flotte" à l'étranger.

L'offre de devises à la Bourse de Moscou tombe au minimum, ce qui entraîne l'établissement d'un taux de change irréaliste du rouble par rapport aux devises étrangères. Si la partie des ressources monétaires qui a été exportée vers les pays voisins était restituée, alors cetteaugmenterait la masse monétaire et stabiliserait le taux de change du rouble.

Le manque de ressources financières nécessaires affecte négativement le niveau d'emploi dans le pays.

L'absence d'une somme d'argent réelle compromet la capacité de couvrir la principale dette extérieure de la Russie et ne permet pas de payer des intérêts dessus.

L'exportation de capitaux semble être un processus normal au niveau de l'État, réglementé par le gouvernement au niveau de l'exportation de biens et de services et de la création d'emplois. Mais lorsque ce volume dépasse toutes les normes autorisées, comme ce fut le cas en 2014, cela montre pleinement la détérioration de la situation économique du pays, où l'opportunité d'investir dans un producteur national de biens et de services est perdue.

Plus l'argent est exporté à l'étranger, plus il sera difficile d'y résister. Et la solution à ce problème ne se limite pas aux mesures administratives. Il est nécessaire de créer de telles conditions pour investir dans notre pays qui encourageront les investisseurs à développer l'économie de l'État, à créer des emplois supplémentaires et à ne pas enrichir les pays étrangers.