Méthode Hoskold, méthode Ring, méthode Inwood - façons de récupérer le capital d'investissement

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27

Lorsqu'une personne investit son propre argent dans un objet générateur de revenus, elle s'attend non seulement à recevoir un profit du capital investi, mais également à le rembourser intégralement. Cela peut se faire par la revente ou en obtenant de tels bénéfices qui non seulement rapportent des intérêts, mais aussi reviennent progressivement sur les investissements.

Présentation

Lorsqu'un investisseur investit son propre capital dans un certain objet, il s'attend à recevoir un rendement et un profit. Il existe trois façons populaires de calculer les temps estimés:

1. Méthode du rendement linéaire du capital. Nommé d'après Ring.
2. Méthode de rendement du capital basée sur le taux de retour sur investissement et le fonds de relance. Nommé d'après Inwood.
3. Méthode de remboursement du capital sur taux d'intérêt sans risque et fonds de compensation. Nommé d'après Hoskold.

Résumé

Décrivons littéralement ce que chacun d'eux est en quelques mots:

1. Méthode de Ring. Il suppose l'évolution du scénario selon la procédure suivante: le remboursement du montant principal du capital investi s'effectue par tranches égales. Dans ce cas, les montants des paiements ne différeront pas. Cette méthode suppose qu'il y aura une diminution annuelle de la valeur des flux de trésorerie utilisés pour rembourser la dette. Par conséquent, il ne peut pas être utilisé dans les cas où le revenu est inégal.
2. Méthode d'Inwood. Le taux de retour sur investissement est égal au facteur du fonds de relance, qui est calculé au même taux d'intérêt que dans le cas du retour sur investissement. L'utilisation de cette approche est opportune avec un retour sur investissement complet et en recevant des bénéfices appropriés.
3. Méthode Hoskold. Il est utilisé dans les cas où la perte d'une partie du capital investi lors de la transaction est probable. Le revenu courant dans ce cas est considéré à la fois comme une compensation et comme un bénéfice de l'investissement. C'est le cas, par exemple, lors de la démolition d'un immeuble résidentiel loué. Par conséquent, le retour sur investissement selon la méthode Hoskold doit être basé sur le fait que non seulement le capital investi est remboursé, mais également le profit des manipulations effectuées.

Maintenant, regardons-les plus en détail.

Méthode de sonnerie

Maintenant, regardons de plus près les aspects mathématiques. Diviser 100 % de la valeur d'un actif par sa durée de vie utile restante pour arriver à un taux annuel de rendement du capital. En d'autres termes, vous avez besoin d'une valeur qui soit l'inverse de la durée de vie de l'actif. Le taux de rendement est la part annuelle du capital initial placée dans un fonds de remplacement sans intérêt.

Prenons un petit exemple d'investissement. Supposons qu'il y ait un investissement pour cinq ans. Le taux de rendement est de 18 % par an. Dans ce cas, le rendement annuel linéaire du capital serait de 20 %. Ceci est réalisé par des manipulations simples: 100% / 5=20%. Le ratio de capitalisation dans ce cas sera de 38 %. Pour ceux qui ne comprennent pas d'où vient ce chiffre: 18 % + 20 %=38 %.

Méthode Inwood

Cette approche est utilisée lorsqu'il a été décidé de réinvestir le capital remboursé au taux de rendement de l'investissement. Un autre nom pour cette option est la méthode de la rente. Voici un petit exemple: la durée de l'investissement est de cinq ans. Le retour sur investissement est de 12%. Le facteur du fonds de relance (issu de son réinvestissement) est de 0,1574097 %. Ainsi, le coefficient sera égal à 0,2774097 %.

Méthode Hoskold

La formule de cette approche est utilisée lorsque le taux de l'investissement initial n'est pas élevé. Et un réinvestissement semble très improbable. Par conséquent, le taux sans risque est supposé être utilisé comme support dans le calcul mathématique.

Pour comprendre, regardons un petit exemple. Il existe un projet d'investissement qui offre un revenu de 12% par an sur les investissements pour une période de cinq ans. Certains montants, grâce au retour des fonds, peuvent être réinvestis sans risque à un taux de 6 %. Taux de retourcapital avec un tel facteur de récupération est de 0,1773964. Le coefficient dans ce cas sera égal à 0,2973964.

À quoi ressemble la formule ? La méthode Hoskold implique l'utilisation d'une expression légèrement plus complexe. En général, cela ressemble à ceci: R cap.=R doh. Casquette. + Δ R norme. retour

Le plus grand intérêt dans les calculs est Δ. Après tout, cela dépend de ce symbole si cette valeur est bénéfique ou non. Ainsi, Δ sera égal à zéro si la valeur de l'objet d'évaluation ne change pas. Une valeur positive ne peut être qu'avec une baisse de son prix. Il affiche la part qui va tomber. Une valeur négative est définie s'il est prévu d'augmenter la valeur de l'objet. Il affiche également la part par laquelle la croissance se produira approximativement. Le taux de rendement selon la méthode Hoskold doit être pris en compte de manière adéquate, sinon des données non fiables seront obtenues, ce qui entraînera des pertes financières.

À propos des cotes

Le fait est que les méthodes en question n'existent pas par elles-mêmes dans le vide. Un rôle important dans leur utilisation est joué par le coefficient de capitalisation et de retour sur investissement. Le premier est utilisé pour évaluer le risque et afficher les fonds investis et reçus. Plus il est grand, plus l'offre est rentable. C'est vrai, il faut être prudent. Plus les rendements promis sont élevés, plus il est probable que les risques associés passeront du statut de quelque chose d'éphémère à une chose très réelle.

Un autre taux de retour remarquableinvestissement. Il est utilisé pour montrer le profit ou la perte d'un certain investissement en pourcentage. Sa formule ressemble à ceci: (revenus - pertes) / montant de l'investissement100 %.

Quelles difficultés peuvent survenir ?

Malgré toute l'apparente simplicité, il peut y avoir certains accrocs. Par exemple, les prix de vente sont des informations opaques. Par conséquent, il peut y avoir des différences entre les valeurs nominales et les résultats réels. Il est préférable d'appliquer des modèles mathématiques dans un marché stable. Fait intéressant, des déviations sont fournies lors du déplacement dans les deux sens. Par exemple, à mesure que le marché croît, le ratio de capitalisation diminue. Bien sûr, on ne peut pas dire que l'amélioration des paramètres est une mauvaise déviation. Mais cela conduit au fait que le modèle mathématique utilisé doit être corrigé.

Il convient de mentionner séparément l'utilisation des fonds empruntés. Après tout, hélas, il n'est pas toujours possible de se débrouiller uniquement avec ses propres finances. Dans ce cas, il est nécessaire d'utiliser le concept de résultat opérationnel net pour une période de temps et le prix de réversion n'est pas calculé. Si des fonds empruntés ont été utilisés, il est préférable de faire attention à la méthode des investissements liés.

Spécificités à prendre en compte

Parlons maintenant des aspects de l'application. Il faut toujours calculer les principales questions. Si vous n'aimez pas la réponse, c'est l'occasion de réfléchir à la pertinence des mesures prises.

Par exemple, les flux de trésorerie d'un projet d'investissement peuvent-ils compenser les investissements réalisés et générer un profit ? Considérons une option très simple. Une personne apporte de l'argent à la banque et ouvre un dépôt. Après l'expiration du contrat, vous pouvez recevoir à la fois le montant principal et les intérêts dus. Bien sûr, si la banque ne fait pas faillite. Mais dans ce cas, vous pouvez compter sur la préservation du montant principal, s'il ne dépasse pas le maximum établi par la loi. Par conséquent, vous n'avez qu'à vous soucier de la fiabilité de l'institution bancaire et du taux d'intérêt proposé. Mais si les flux de trésorerie du projet d'investissement sont dirigés vers l'acquisition de biens immobiliers, il convient de veiller à ce que les investissements soient rémunérés. Autrement dit, recevoir un acompte de 10% pour ce cas n'est clairement pas suffisant si le projet est prévu pour fonctionner pendant dix ans. Un profit de 10% n'est possible que si le retour sur investissement est de 20%. Si elle est inférieure, la période de récupération augmentera. Et cela rendra le projet moins attractif. Sinon, vingt pour cent suffisent pour en envoyer la moitié pour rembourser l'investissement, et considérez les 10 % restants comme votre revenu bien mérité.

Conclusion

Voici les méthodes de Hoskold, Ring et Inwood. Et avec eux, il est également estimé comment le retour sur investissement est calculé. Des calculs mathématiques vous permettront de savoir combien de temps vous devez attendre jusqu'à ce que le capital soit remboursé et que le profit soit reçu, quelle sera sa taille finale. Même s'il convient de noter qu'au moment de déciderles vrais problèmes seront un peu plus compliqués que ceux discutés dans l'article. La formule mathématique peut être modifiée pour prendre en compte certains points afin de minimiser la probabilité de pertes financières.