Réserves d'or et de change des pays du monde. Qu'est-ce que c'est - une réserve d'or et de devises?

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27

Les réserves d'or et de change sont les réserves de devises étrangères et d'or du pays. Ils sont conservés à la Banque centrale. Ces fonds sont à la disposition des organismes gouvernementaux. Les réserves d'or et de devises sont utilisées dans les règlements des transactions de commerce extérieur, pour rembourser la dette extérieure et intérieure du pays, ainsi que pour les projets d'investissement.

Besoin de créer

Des réserves d'or et de devises sont nécessaires pour couvrir l'excédent temporaire des paiements pour divers types de paiements internationaux sur les recettes budgétaires. La taille des réserves détenues par la banque centrale du pays est un indicateur important. Sa valeur caractérise la capacité de l'État à effectuer des paiements constants liés aux paiements extérieurs.

En d'autres termes, les réserves de change sont des actifs financiers très liquides. Ils sont sous le contrôle des organes étatiques chargés de la régulation monétaire.

Ces fonds, si nécessaire, sont utilisés pour financer le déficit qui en résulte dans la balance des paiements du pays.

Signes de réserves d'or et de devises

Les actions détenues par la banque centrale du pays présentent les caractéristiques suivantes:

-sont des réserves nationales hautement liquides, qui comptent parmi les principaux instruments de régulation étatique dans la mise en œuvre des paiements internationaux;

- témoignent de la solidité financière de l'État;

- sont le garant de la stabilité de la monnaie nationale;- assurent le respect ininterrompu des obligations internationales du pays.

Composition des réserves de change

Les actions détenues par la Banque centrale d'État sont divisées en deux groupes d'actifs. Le premier d'entre eux comprend l'or, qui peut être sous forme de pièces et de lingots, ainsi que le platine, l'argent et les diamants. Ces actifs peuvent toujours être mis en vente ou autrement utilisés, ce qui vous permettra de remplir vos obligations de remboursement de la dette extérieure.

Les réserves d'or et de change du deuxième groupe sont des fonds en devises étrangères. En Russie, il comprend l'euro et le dollar américain. Les actifs du deuxième groupe dans notre pays sont représentés par la monnaie du Japon, ainsi que par des positions et des droits spéciaux au sein du FMI.

Gestion des réserves d'or et de change

Trois modèles ont été développés et sont en fonctionnement qui déterminent la relation pour l'élimination et la distribution des réserves de l'État. Les réserves d'or et de devises appartiennent au Trésor ou au ministère des Finances. Parallèlement, des fonctions purement techniques sont confiées à la Banque centrale.

Certaines réserves d'or et de change des pays du monde font l'objet d'un mécanisme de gestion spécifique qui a été choisi parTrésorerie de l'Etat. Ainsi, par exemple, cela se produit au Royaume-Uni.

Les réserves d'or et de change des pays du monde peuvent appartenir à la Banque centrale du pays. Il est également le gestionnaire de ces réserves. Ce modèle est adopté en Allemagne et en France. Les banques centrales de ces pays gèrent leurs réserves d'or et de devises et prennent des décisions indépendantes sur la structure de constitution des réserves d'État. Des modèles mixtes de cession et de propriété des réserves d'or et de devises sont adoptés en Russie, au Japon et aux États-Unis.

Exigences gouvernementales en matière de stocks

Les réserves que chaque pays crée sont une assurance. Ils sont capables de protéger l'économie nationale de n'importe quel État contre d'éventuels risques macroéconomiques. À cet égard, les réserves d'or et de devises de la Banque centrale doivent répondre à un certain nombre d'exigences. L'un d'eux est la polyvalence. Cela signifie qu'il peut être utilisé dans toutes les industries et applications.

Les réserves d'or et de devises devraient également pouvoir se déplacer rapidement dans l'espace.

Tout placement d'actions prévoit leur retour dans le temps. C'est pourquoi le maintien et la formation de réserves d'or et de devises nécessitent certains coûts. La Banque centrale ne perçoit pas de revenus du stockage des stocks. Cependant, avec un nombre suffisamment important d'entre eux, l'État peut décider d'émettre des prêts à d'autres pays à intérêt.

Impact sur l'inflation

Les réserves d'or et de change du pays ont-elles un impact sur la croissance de la dépréciation de la masse monétaire ? Cette question est encore controversée. Il y a une certainel'opinion qu'avec la croissance des réserves, le montant de la masse monétaire dans le pays diminue, ce qui contribue à réduire l'inflation. Cependant, la plupart des chercheurs ne sont pas d'accord avec cette position. Ils affirment qu'avec la croissance des réserves gouvernementales, le taux d'inflation dans le pays augmentera certainement.

Sécurité des réserves d'or et de devises

Fournir un certain niveau de stocks gouvernementaux vous permet d'effectuer un certain nombre de tâches. Parmi eux se trouvent les suivants:

- soutenir la monnaie du pays;

- maintenir la confiance dans la politique gouvernementale;

- gérer la monnaie;

- éviter les chocs pendant une crise en réduisant la vulnérabilité extérieure et en maintenant la la liquidité des ressources financières en devises;

- le maintien de la cote du pays en tant qu'État fiable et sûr de lui;- le rôle du soutien de la monnaie nationale, adossée à des actifs extérieurs.

Les réserves d'or de la Russie

Les réserves de la Banque centrale de notre pays sont constituées de deux parties. L'un d'eux est l'excédent de recettes perçu par le budget fédéral. C'est à partir d'eux qu'en 2004 a eu lieu la formation du fonds de stabilisation de la Fédération de Russie. Le deuxième élément est les réserves internationales, qui sont gérées par la Banque de Russie. Ces fonds, exprimés en devises étrangères, ont des fonctions et des sources de constitution différentes. Cependant, à ce stade, leur investissement dans l'économie du pays est considéré comme inapproprié.

Les réserves d'or et de devises de la Russie, au 22 novembre 2013, s'élevaient à 505,9 milliards de dollars américains. Leur part principale revient aux euros et aux dollars (90%). Neuf pour cent, c'est de l'or.

Les réserves d'or et de change de la Fédération de Russie sont présentées principalement en dollars américains (plus de 64%). Seuls vingt-sept pour cent de la structure du stock sont alloués à l'euro. Ces indicateurs témoignent de l'orientation vers le dollar des opérations d'import-export des fabricants russes.

Il y a une tendance à la croissance des avoirs en devises détenus dans les réserves de la Banque centrale. Ceci est facilité par le renforcement du marché boursier russe. A cet égard, la part de l'or monétaire dans les réserves ne cesse de diminuer. Cela est dû à une baisse de la fiabilité de ces investissements. Au cours des deux dernières décennies, la croissance du prix de l'or a pris beaucoup de retard par rapport aux processus inflationnistes. De plus, cet actif n'est pas liquide. Il ne peut pas être converti en espèces en peu de temps. De plus, l'or n'apporte aucun revenu à la Banque centrale. À cet égard, le changement d'orientation en faveur des actifs en devises devient clair.

Des tendances similaires sont typiques pour d'autres pays. Les banques centrales de plusieurs États (Hollande, Belgique, Australie, etc.) ont déjà commencé à vendre de l'or de leurs réserves.

Réserves d'or américaines

Les réserves américaines incluent toutes les devises en circulation. Cela ne tient pas compte des fonds qui se trouvent dans les coffres-forts des autorités. En outre, la composition des réserves d'or et de change des États-Unis comprend les finances des banques commerciales stockées dans les comptes des banques de réserve d'État.

Lors du calcul de l'excédent de dollars étenducomprend la base monétaire, constituée de la dette des autorités, diminuée du montant de ces passifs qui figurent au bilan du système de réserve fédérale. Lors du calcul de cet indicateur, le montant des passifs et actifs internationaux des autorités du pays est pris en compte.

Les réserves d'or et de change des États-Unis (selon l'analyse) ne fournissent que quinze pour cent de la masse monétaire. Si ceux qui détiennent des titres d'État décidaient de les racheter en raison de leur manque de confiance dans le dollar, alors la valeur de la sécurité de la masse monétaire ne serait que de trois pour cent.

Les États-Unis restent le plus grand détenteur d'or au monde, malgré le fait que le volume actuel de ce métal précieux est presque trois fois inférieur au maximum d'après-guerre. Dans le même temps, les réserves totales de la Banque centrale d'Europe et de tous les pays européens s'élèvent à plus de dix mille tonnes d'or, ce qui est supérieur à cet indicateur aux États-Unis.

Les économistes analysent les données sur le ratio des réserves d'or disponibles pour le pays et le montant de sa dette publique. À cet égard, la Suisse est la mieux placée et les États-Unis, la pire.

Pour devenir le premier parmi les États de la communauté mondiale en termes de volume d'or accumulé, les États-Unis d'Amérique ont été autorisés par leur position géographique et leurs caractéristiques géologiques. Ce n'est que pendant les cinq premières années de la soi-disant «ruée vers l'or» qu'environ trois cent soixante-dix tonnes de métaux précieux ont été extraites. Cela explique la part élevée de l'or dans la réserve d'État du pays. Il est actuellement d'environ soixante-quatorzedemi pour cent. En termes de masse, cela représente 8 133,5 tonnes.

Il est également tout à fait naturel que le plus grand coffre-fort d'or du monde ait été construit aux États-Unis. Il appartient à la Federal Reserve Bank. Le fait que la zone euro ait une plus grande quantité de métal jaune en valeur nominale s'explique par le fait que le Fonds monétaire international est situé sur son territoire. Cependant, les réserves d'or en Europe sont sous le contrôle du Congrès des États-Unis. Même la décision de vendre le métal précieux doit être soumise à une résolution américaine.