Taux d'actualisation comme paramètre d'analyse de la planification des investissements

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2024-01-02 13:54

Mener tout type d'activité est impossible sans une analyse financière approfondie, qui comprend également la planification des investissements, la planification des activités pour l'avenir et l'évaluation actuelle des activités. Dans le même temps, l'analyse de l'une de ces catégories s'accompagne de la présence d'un paramètre tel que le taux d'actualisation. En conséquence, plus le risque de l'activité est élevé, plus les attentes des investisseurs et des propriétaires de capitaux sont élevées, et plus les exigences en matière de calcul précis et approfondi de la valeur des flux de trésorerie sont élevées. C'est l'analyse des revenus différés dans le contexte des sources de revenus qui constitue le processus d'actualisation. Des analyses précises constituent la base de cette activité.

Pour minimiser les écarts entre les indicateurs prévisionnels prévus et leurs futures données réelles, il est nécessaire d'utiliser des paramètres de coûts correctement calculés (revenus, coûts), structure du capital, flux d'investissement, il est nécessaire de prendre en compte le résiduel valeur de l'existantpropriété et, bien sûr, le taux d'actualisation (alias le taux d'actualisation).

C'est ce dernier indicateur qui caractérise le prix du capital fixé indépendamment par les participants à la production. Son niveau dépend du taux d'intérêt du marché, ainsi que de vos propres attentes, opportunités et objectifs. Le taux d'actualisation indique le degré de rendement par rouble de capital investi acceptable pour l'investisseur, qui pourrait être obtenu en investissant dans une entreprise alternative, moins risquée.

Pour une compréhension plus approfondie, vous pouvez le dire plus facilement. Par exemple, dans 5 ans, une personne souhaite recevoir 10 000 unités monétaires conventionnelles. Le taux d'actualisation vous permet de déterminer combien il doit investir dans une production particulière afin de gérer le montant souhaité à l'avenir. C'est donc cet indicateur qui a une influence déterminante sur le choix d'un projet d'investissement.

De plus, le paramètre est utilisé dans tous les domaines et industries. Et son but n'est pas toujours la planification des investissements. Il caractérise également les activités de toute organisation. Le taux d'actualisation est indispensable lors de l'analyse du coût des investissements en capital, ainsi que de toutes sortes de coûts totaux de planification d'entreprise.

Tout comme dans l'analyse des injections d'investissements, la direction de toute entreprise a la possibilité de choisir la méthode de production la moins coûteuse ou la plus rentable. Les deux nous permettent de déterminer le taux d'actualisation. La formule qui aide à calculer la taille de cet indicateur comprend un grand nombre de paramètres différentsparamètres tels que:

- taux d'intérêt (fixé par le propriétaire du capital prêté);

- taux de rendement (le taux de rendement fixé sur les capitaux propres);

- taux d'inflation;

- taux de refinancement;

- examen par les pairs;

-coût moyen pondéré du capital, etc.

Le taux d'actualisation peut être déterminé par l'expression suivante:

R=Rf + (Rmax _{+ Rmin)/2 + S où}

R - respectivement, le taux d'actualisation;

Rf est le taux sans risque;

Rmax, Rmin - la valeur de la prime de risque maximale et minimale;

S - en tenant compte du risque de ne pas recevoir le revenu attendu.

Les activités sans risque ne se trouvent que dans des modèles économiques idéaux. Et celles-ci n'existent pas actuellement. Mais il existe un grand nombre de méthodes d'analyse des projets d'investissement, dont la méthode d'ajustement du taux d'actualisation.