Chicago Stock Exchange : histoire et faits intéressants

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27

Beaucoup de gens sont très intéressés par les activités des diverses bourses de valeurs et de matières premières. Dans le même temps, la plupart des habitants ont développé un stéréotype très persistant selon lequel de telles salles de marché doivent nécessairement avoir un grand nombre de personnes qui, en même temps, crient constamment quelque chose et parlent constamment de quelque chose au téléphone. Oui, en effet, il y a quelques années, c'était exactement ainsi que fonctionnaient les échanges, mais aujourd'hui, leurs activités ont quelque peu changé. Dans cet article, nous examinerons le fonctionnement d'un centre commercial international appelé le Chicago Mercantile Exchange CME.

Caractéristiques

Beaucoup sont plus habitués aux bourses, où les actions et les titres sont négociés. Mais si vous étudiez le fonctionnement du Chicago Mercantile Exchange, vous devez immédiatement souligner qu'il négocie diverses ressources naturelles, produits agricoles et contrats à terme pour eux. Dans le même temps, il existe un autre échange similaire aux États-Unis - New York.

Rôle dans l'économie mondiale

Chicago Mercantile Exchange est la première plateforme de trading de ce type au monde. Immédiatement, nous constatons qu'il est impossible d'évaluer pleinement la taillela capitalisation ou le nombre d'entreprises, comme la bourse. Cependant, il est tout à fait possible d'estimer le volume de ses échanges, qui est vraiment colossal. Sur un mois, CME effectue des transactions d'une valeur de plus de deux billions de dollars américains, soit bien plus que sur les marchés boursiers. De plus, la Bourse de Chicago possède la plus large gamme d'actifs. Cet établissement de vente au détail international est situé dans un bâtiment adjacent à la Willis Tower, le plus haut bâtiment du monde jusqu'en 1998.

Affiliation

Arrêtons-nous séparément sur un conglomérat appelé CME Group. Le Chicago Mercantile Exchange en fait partie, qui comprend également le New York Mercantile Exchange, qui est le leader mondial du commerce du pétrole. Ainsi, l'entreprise elle-même est la plus grande organisation qui a fermement pris la première place sur la planète dans le domaine du commerce d'actifs, allant des dérivés sur devises aux produits énergétiques et agricoles.

Causes d'occurrence

Erie Canal a été construit aux États-Unis d'Amérique au début du 19ème siècle. Sa tâche principale était de fournir des liaisons de transport rapides et ininterrompues entre les États du centre et de l'est du pays. Cet événement a conduit au fort développement de deux grandes villes - Chicago et New York. Par ailleurs, Chicago est aussi un hub ferroviaire puissant, ce qui en a fait en toute logique le principal élément de liaison entre les fermes du centre de l'État et les mégalopoles de l'Est américain. C'était aussi possible pour Chicagoappelé l'entrepôt principal du pays, car en raison de la perturbation fréquente des communications entre les régions, le problème du stockage des produits périssables est devenu aigu, et donc cette ville a été littéralement «envahie» par d'immenses entrepôts et est devenue le principal grenier de toute l'Amérique du Nord état.

Première enchère

Répondant à la question: "Quand le Chicago Mercantile Exchange a-t-il été fondé ?", nous indiquons que c'était en 1874. Au départ, elle se spécialisait exclusivement dans le commerce des produits agricoles et s'appelait la chambre du beurre et des œufs. En raison du fait que les marchandises étaient très spécifiques (elles ne pouvaient pas toujours être livrées), les contrats à terme ont commencé à être utilisés dès les premiers jours de l'échange.

En 1895, ce conseil a été remplacé par le Produce Exchange Butter and Egg Board, qui offre des conditions plus pratiques et compréhensibles pour un commerce actif. Cependant, la confrontation armée civile qui a commencé a conduit à la formation d'une plate-forme indépendante appelée Chicago Butter and Egg Board, qui est devenue un véritable prototype de la plate-forme commerciale actuelle.

Au bord de l'effondrement

Malgré le fait que le Chicago Mercantile Exchange soit le plus grand du genre au monde, même s'il n'a pas échappé au bord de la faillite. C'est arrivé dans les années 1960. Tout était à blâmer pour des expériences extrêmement téméraires avec l'introduction de nouveaux produits sur le marché. Initialement, il s'agissait de contrats à terme, qui étaient conclus pour l'achat de fromages, de pommes, d'idées, cependant, les volumes de contrats conclus dans le cadre de cesles marchandises étaient très faibles. Après cela, l'huile et les pommes de terre ont été complètement retirées de la vente aux enchères, car la demande pour leur achat était pratiquement nulle. L'adoption au niveau législatif d'un acte juridique réglementaire qui interdit complètement le commerce de l'oignon peut également être considérée comme un moment historique. Les membres du Congrès ont justifié leur décision par le fait que les droits des fabricants seraient ainsi protégés, car il y avait des soupçons de fraude en bourse. Tout cela au total a conduit au fait que le fonctionnement de l'échange a presque complètement cessé. Sa fermeture complète approchait déjà, mais à la fin, non seulement il a "survécu", mais il a également recommencé à prendre de l'ampleur.

Reprise des échanges

Chicago Mercantile Exchange, ou plutôt sa direction, a recherché de toutes les manières possibles les chances de poursuivre le travail. Et le travail a été récompensé. En 1966, un contrat à terme sur le porc congelé, utilisé pour fabriquer du bacon, a frappé cette salle des marchés. La particularité de ce contrat est qu'il était le premier dans l'histoire des échanges mondiaux. Mais pour stocker ce produit, des congélateurs spéciaux étaient nécessaires. Et dans le même temps, un autre contrat d'élevage réussi apparaît en bourse, qui ne nécessite plus d'entreposage. Tous ces accords et plusieurs autres innovations ont contribué à ce que l'échange reprenne vie. Sa popularité a commencé à croître de jour en jour et il est devenu plus cher d'être membre: trois mille en 1964 sont passés à 8,5 mille en 1965. En 1968, une carte de membre avait un prix record de 38 000 dollars américains.

Breaking Age

Le Chicago Board Options Exchange a reçu une nouvelle direction dans les années 1970, qui estimait que l'ampleur du commerce croissant nécessitait littéralement l'introduction de nouveaux instruments pour se prémunir contre les risques de change. En conséquence, en 1972, ils ont ouvert une nouvelle section de l'échange appelée le Marché monétaire international (IMM). L'exclusivité de cette étape était que cette section est devenue la toute première plateforme de contrats à terme sur la planète pour les devises de base disponibles. Les enchères se sont immédiatement déroulées très activement et pour des sommes importantes. La gamme d'actifs s'est rapidement élargie et, par conséquent, la Bourse de Chicago a pris de l'ampleur. Plus tard, plusieurs autres innovations ont été introduites: des contrats sur les taux de l'eurodollar, des mini-contrats ont été approuvés et des contrats à terme sur divers indices. Ainsi, l'implication de la plateforme de trading est devenue maximale.

E-commerce

Chicago Futures Commodity Exchange a lancé ses premiers systèmes de négociation électronique en 1987, déjà assez loin de nous. À cette époque, la plupart des commerçants étaient très sceptiques quant à cette idée, car ils pensaient (et à juste titre) qu'en conséquence, le marché serait divisé en deux grandes parties et qu'ils perdraient leurs avantages. Cependant, ce n'était qu'une expérience.

Le réseau électronique de négociation finalisé et entièrement pensé n'est apparu en bourse que cinq ans plus tard. Elle a reçu le nom de CME Globex. Au départ, il ne fonctionnait que comme un ajout auxiliaire aux transactions ouvertes à un moment où elles étaient déjà physiquement fermées. En 1998, le système a été modernisé au maximum. Le résultat a été un pool de commerçants hurlants situés dans le hall et des commerçants passant des commandes directement dans le système. Dans le même temps, il a été immédiatement stipulé qu'absolument tous les participants à l'enchère en cours étaient égaux dans leurs droits. Cependant, de nombreux commerçants ont finalement été contraints de quitter la salle des marchés, car ils payaient des frais d'adhésion assez élevés, mais ne recevaient aucune préférence en retour.

Un pas décisif

En 2000, les dirigeants de la bourse ont décidé de placer ses actions à la Bourse de New York. Avec ce CME GROUP, le Chicago Mercantile Exchange est devenu le premier aux États-Unis à vendre publiquement ses actions. Fin 2002, ils détenaient un placement d'actions d'un montant de 191 millions de dollars américains. Depuis ce moment, le conglomérat s'est considérablement développé, mais les titres de la société sont toujours négociés à ce jour. Les dirigeants ont attiré les bénéfices perçus pour le développement de technologies innovantes, l'introduction de nouvelles options et l'expansion du réseau de vente lui-même. Cette approche s'est pleinement justifiée, car en quelques années seulement, le commerce a migré vers des plateformes électroniques et les commerçants ont commencé à travailler de n'importe où dans le monde, grâce à quoi le chiffre d'affaires de la bourse elle-même et le bénéfice de l'entreprise ont augmenté.

Boîte à outils

La Bourse de Chicago propose aujourd'hui à ses clients quatre principaux types d'actifs:

• Marchandises, contrats traditionnels (essentiellement bétail et produits laitiers).
• Taux d'intérêt. La position principale est occupée par l'euro-dollar.
• Argent des pays du G10 et des pays en développement.
• Indices boursiers.

La Bourse de Chicago négocie trois douzaines d'options et cinquante contrats à terme pour les devises mondiales. Dans le même temps, il y a une division entre les devises des États du Big Ten, les devises des pays en développement et les mini-contrats. Cette dernière option est très pratique en raison de ses petits volumes et de ses coûts minimes, et elle est donc largement demandée par les commerçants qui sont venus négocier en bourse depuis le Forex. Les montants des transactions conclues sur IMM sont tout simplement colossaux et s'élèvent à moins de 100 milliards de dollars par jour. Le rouble russe prend également part aux transactions, mais l'essentiel est représenté par le dollar, l'euro, le yen et la livre sterling.

Si nous parlons de produits agricoles, la première place dans cette catégorie appartient à la bourse aux grains. Environ 600 000 contrats sont négociés sur le parquet chaque jour. Dans ce cas, le volume de culture se situe dans les boisseaux 3B (ou 100M mètres cubes).

Quant au blé, qui est la culture numéro un en Russie, ses volumes de ventes sont nettement inférieurs à ceux du maïs à la Bourse de Chicago - trois fois.

Faits intéressants pour les commerçants en ligne

Si nous comparons la bourse des marchandises à la bourse, il convient de noter que la première est plus spéculative, contrairement à la seconde. Cela est dû au fait que la bourse des marchandises est axée sur la fourniture réelle des produits essentielsaux besoins des clients, voire de pays entiers, en énergie, matières premières diverses et aliments. Une action peut être vendue, achetée ou revendue immédiatement ou même après de nombreuses années. Mais il est beaucoup plus difficile de revendre un baril de kérosène ou un wagon avec des produits agricoles, car après les avoir reçus, le consommateur les utilise presque immédiatement aux fins auxquelles ils sont destinés. Et c'est pourquoi les commerçants de réseau montrent un intérêt accru pour les contrats à terme et les options, car ils peuvent être vendus de la même manière que divers titres. Cependant, le trading d'options et de contrats à terme implique de prendre des risques très élevés par rapport au trading d'actions. Mais en même temps, le retour en termes monétaires est beaucoup plus rapide.

Règles d'entrée

Un homme de plus de 21 ans peut devenir membre de la Bourse de Chicago. En même temps, il doit avoir une bonne réputation et recevoir une recommandation de deux membres déjà existants de la bourse. Dans les trente jours à compter de la date de son entrée dans l'échange, un nouveau membre est tenu de payer une cotisation à la Chicago Trade Association.

Résolution des conflits

Lors du processus de négociation en bourse, il existe une forte probabilité que des situations non standard surviennent, dont la cause peut être une erreur, une tentative de fraude, etc. Dans ce cas, le conflit sur l'échange est résolu par un organisme neutre - l'arbitrage ou un tribunal arbitral.

Nous espérons que cet article vous a aidé à comprendre quand la Bourse de Chicago a été fondée, ses principaux jalons et caractéristiques historiques.