Rentabilité des immobilisations : formule et règles de calcul

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27

Les actifs de production d'une entreprise déterminent sa valeur, sa puissance, sa place sur le marché et sa capacité à accumuler des revenus. La direction accorde une attention particulière à l'efficacité de l'utilisation des actifs. Si l'actif est mal utilisé, il perd son utilité. Les économistes déterminent l'effet économique en termes de rentabilité des immobilisations.

Essence des termes

La rentabilité est souvent confondue avec la rentabilité. Ce sont des termes qui ont un sens proche mais qui ont des sens différents. Au sens large, la rentabilité est l'excédent du profit sur les coûts. Si moins d'argent est investi que reçu, alors l'investissement est rentable. Ici, vous pouvez faire une analogie avec un dépôt. Une personne transfère des fonds à la banque pour un usage temporaire, puis les reçoit avec intérêt. Dans le cas de l'investissement des entreprises, on parle aussi des « bonus » qui peuvent découler de l'investissement initial en immobilisations. Par conséquent, le ratio est exprimé en pourcentage.

La rentabilité s'affichevaleur absolue et rentabilité - potentiel. Si une entreprise a réalisé un bénéfice de 10 millions et une marge bénéficiaire de 15 %, il s'agit d'une entreprise moins efficace par rapport à une entreprise qui a réalisé un bénéfice de 2 millions avec une marge bénéficiaire de 80 %.

OS

Les immobilisations (fonds) comprennent: les bâtiments, les structures, les machines, les équipements, les stocks durables, etc.

Signes de OF:

• réutilisable;
• rétention de forme longue;
• usure;
• transfert de valeur aux produits;
• durée de vie - plus de 12 mois;
• coûter plus de 100 salaires minimums.

La rentabilité des immobilisations montre le rapport des valeurs absolues - quelle proportion des fonds investis est un profit. Voici sa formule.

Retour sur les immobilisations=Bénéfice / Coût des immobilisations

Pour une analyse plus approfondie, les éléments directement impliqués dans la production sont distingués parmi les équipements. De nombreux objets volumineux, par exemple les voitures de service ou les jardins départementaux, ne rapportent pas de profit, mais nécessitent des soins constants (frais d'entretien). Les économistes s'intéressent principalement à l'efficacité de l'utilisation des actifs impliqués dans la production. Pour calculer cet indicateur, on utilise à peu près la même formule. Cependant, le dénominateur est uniquement le coût des actifs de production:

Rentabilité des immobilisations=Bénéfice / Coût PF

Qu'est-ce qu'ils montrent ?

Ces ratios sont calculés pour déterminer l'efficacitéUtilisation du système d'exploitation. Une faible rentabilité est un signal pour l'action de la direction. De fortes fluctuations des valeurs indiquent une stratégie déséquilibrée et le potentiel d'amélioration de la position de l'entreprise.

Les investisseurs ont besoin de ces coefficients pour déterminer le profit reçu de chaque rouble investi. La rentabilité reflète le retour sur investissement d'un objet. Si la valeur diminue progressivement, l'équipement utilisé de manière inefficace doit être jeté. Les valeurs des indicateurs de la dynamique permettent d'identifier les problèmes qui nécessitent une optimisation, les actifs non rentables et les réserves pour la croissance de la productivité du travail.

Les clients et les prêteurs évaluent le succès de l'organisation par la rentabilité.

Autres indicateurs

Lors de l'achat d'équipement, l'organisation dépense de l'argent supplémentaire pour sa livraison et son installation. Déjà à ce stade, le propriétaire s'attend à recevoir un effet bénéfique de son utilisation. Un tel achat est effectué en fonction des résultats des calculs des indicateurs de qualité du travail. Celles-ci comprennent, outre la rentabilité des immobilisations, la productivité du capital et l'intensité capitalistique. Examinons-les plus en détail.

Le rendement des actifs est le rapport entre le montant du produit émis et le coût des immobilisations:

FO=Émission / Valeur résiduelle

Le dénominateur de la fraction est la valeur moyenne du bilan annuel.

Exemple: une entreprise a acheté une ligne automatisée pour 10 millions de dollars. Elle produit 5 000 voitures par an avec cet équipement.

FO=5 000 / 10 000 000=0,0005, c'est-à-dire chaque dollar"crée" 0,0005 voiture.

L'intensité du capital est la productivité du fonds de roulement.

FU=valeur résiduelle / problème

Remplacez les valeurs de la tâche précédente dans la formule:

FU=10 000 000 / 5 000=2 000.

Pour fabriquer une voiture, vous devez utiliser un système d'exploitation d'une valeur de 2 000 $

Calculs d'équilibre

Habituellement, le coefficient est calculé à partir des données du bilan de l'année. Le profit est tiré de la ligne 2400 ou du solde du compte 99. Il est beaucoup plus difficile de calculer le coût des immobilisations. Il s'agit de la moyenne arithmétique des valeurs au début et à la fin de la période:

OF moy=(OSN + OSK) / 2

L'amortissement doit être pris en compte dans cette formule. De plus, au cours de la période analysée, de nouveaux fonds peuvent apparaître ou d'anciens fonds peuvent être radiés. Le coût d'un tel équipement affecte parfois considérablement le résultat final. Par conséquent, il est préférable d'utiliser les valeurs de la balance:

Ch. 01 ou ann. 1050 (au début et à la fin de l'année) ou des données du grand livre. Il s'agit d'une méthode plus précise qui n'entraîne pas de frais supplémentaires:

OS=OSStart + Basic(N/12) – OSRetiré х (12-N)/12, où:

Immobilisations fixes et retirées - il s'agit du coût des immobilisations entrées et retirées du solde.

N est le nombre de mois d'utilisation de l'équipement.

Tâches

Il est nécessaire de calculer la rentabilité de l'utilisation des immobilisations avec les données suivantes:

Condition 1. Bénéfice net – RUB 569

Coût annuel moyen de OF - 2 mille roublesRUB 928

R=PE / OFav=569 / 2 928100=19, 43%

Condition 2. Bénéfice net - 250 roubles.

Le coût du OF à la fin de l'année est de 1 950 roubles.

Le coût de l'OF en début d'année est de 2 150 roubles.

R=PE / ((OFn + OFK) / 2)=250 / ((2 150+ 1 950) / 2)100=12, 19%

Objectif de l'évaluation

Lorsque vous décidez d'investir dans un objet particulier, évaluez son efficacité. Tout investissement doit être payant. Sinon, ils n'ont aucun sens.

L'analyse de rentabilité économique aide le propriétaire à résoudre de tels problèmes:

• prendre une décision sur l'investissement ultérieur de fonds;
• calculer la rentabilité de l'organisation;
• adapter les pratiques commerciales;
• comparer la dynamique des coefficients;
• identifier les activités les plus efficaces et les moins rentables;
• évaluer la qualité du travail des employés;
• trouver une marge d'amélioration.

Analyse approfondie

Pour mieux évaluer l'efficacité de l'utilisation des équipements, en plus de la rentabilité des immobilisations, les coefficients suivants sont en outre calculés:

Return on sales - montre le revenu reçu de chaque unité gagnée:

Loyer Prod=Bénéfice net / Revenu

Le rendement des capitaux propres reflète l'efficacité de l'utilisation des fonds propres. Il est utilisé pour comparer les performances de différentes entreprises et activités:

Loyer SK=Bénéfice net / Capital social

Rentabilitél'actif circulant reflète l'efficacité de l'utilisation des actifs les plus liquides (liquidités, titres, actions, biens):

• Loyer OA=Revenu net / OA.
• La rentabilité des immobilisations et du fonds de roulement donne une image complète de l'utilisation des biens de l'organisation dans son ensemble.
• Le retour sur les coûts (des produits) est le rapport entre le profit et le coût.

Si la valeur de l'indicateur est positive, alors le revenu dépasse le coût.

Il est préférable d'analyser divers indicateurs de dynamique afin d'identifier les étapes de croissance et de déclin de l'efficacité.

Exemple

L'organisation a un atelier de production de meubles à son bilan. Pour l'année, la société a réalisé un bénéfice net de 5,6 mille roubles. Le coût des immobilisations au début de l'année s'élevait à 15,8 milliers de roubles. Au cours de la même période, 2,3 mille roubles ont été radiés pour dépréciation. et acheté de nouveaux équipements pour 4,7 mille roubles. L'année suivante, le coût des immobilisations a été fixé à 18,2 mille roubles. au début et 19,3 mille roubles. à la fin de l'année. Le bénéfice net s'est élevé à 6,2 mille roubles. Calculer les ratios de rentabilité des immobilisations:

• Coût moyen pour la première année: (15,8 - 2,3 + 4,7)=18,2 mille roubles.
• Rentabilité de la première année=5,6 / 18,2100=30,7%.
• Coût moyen pour la deuxième année: (18,2 + 19,3) / 2=18,75 mille roubles.
• Rentabilité de la deuxième année=6,2 / 18,75100=33 %.

Grâce aux investissements dans les systèmes d'exploitation, la rentabilité pour la deuxième année a augmenté de 3 %. Cela caractérise positivement l'activité de l'entreprise. Dans le même tempsune efficacité accrue indique que:

• il existe un potentiel d'investissement irréalisable;
• l'organisation occupe un créneau peu concurrentiel;
• l'entreprise a gonflé les prix.

Il ne suffit pas de calculer la rentabilité du capital fixe et du fonds de roulement de l'organisation. Il est également nécessaire de les comparer en dynamique et avec les valeurs moyennes de l'industrie. Les bilans des entreprises sous forme d'OJSC peuvent être consultés sur le site Web des organisations elles-mêmes ou sur le site Web du Comité national des statistiques. Ces entreprises sont tenues de publier leurs états financiers trimestriellement dans les médias, car leurs titres sont cotés au MIBR.

Signaler les modifications

Puisqu'il est nécessaire d'analyser l'efficacité de l'utilisation des actifs sur une longue période, il convient de noter qu'en 2011, la forme des états financiers a changé. Si un économiste doit calculer les coefficients pour une période antérieure, il faut tenir compte du fait que les informations sur la valeur initiale et résiduelle de chaque période sont inscrites au bilan et que le montant de l'amortissement cumulé est reflété sur une ligne distincte.. Il est donc beaucoup plus facile d'analyser OF.

En outre, des éléments d'actif tels que les placements financiers ont subi des modifications:

• le coût des investissements est reflété séparément en début et en fin de période;
• le montant des entrées et des sorties d'investissements est reflété séparément;
• les différences de change sont calculées pour tous les types de placements financiers.

Analyse du système d'exploitation

FF sont analysés de telle manièreséquences:

• la stratégie d'investissement est en cours d'identification;
• calculer la rentabilité des immobilisations (selon les formules ci-dessus) à partir du bilan;
• l'évolution des coefficients dynamiques est analysée.

Pour déterminer la stratégie, vous devez calculer la structure des actifs sous forme d'actifs non courants et d'investissements à court terme. Il faut également identifier et déterminer la part des facteurs dans la variation de la valeur comptable:

DF=(Variation de la valeur des placements financiers / Variation de la valeur des actifs de placement)100

Si le changement d'actif s'est produit en raison de la croissance des immobilisations, l'organisation a choisi la direction de l'investissement dans le développement de la base de production. Si la croissance était due à une augmentation des investissements financiers, l'organisation est engagée dans le développement d'un groupe d'entreprises.

Lors de l'analyse de FA, il convient de prêter attention à l'utilisation des actifs reçus / loués. Dans le premier cas, les possibilités de production augmentent, et dans le second elles diminuent.

À quoi d'autre faut-il faire attention ?

Le rendement des immobilisations caractérise indirectement les objectifs à long terme des propriétaires, car il indique s'ils cherchent à réaliser un profit ou s'ils ont l'intention d'investir dans des fonds pendant une longue période. Pour les organisations en phase de croissance, le taux d'apport d'immobilisations (la part des fonds qui ont été actualisés au cours de l'année) et leur potentiel de production sont assez élevés. Les entreprises qui ont l'intention de quitter le marché ont des taux élevés de mise au rebut et de dépréciation d'actifs.

Lors de l'interprétation des résultats, il convient de tenir compte du fait que la valeur des coefficients dépend du niveau d'usure. Si l'équipement transfère presque complètement sa valeur au produit fini, la valeur des coefficients sera surestimée. Les objets sont complètement amortis et le coût des nouveaux devrait couvrir les besoins d'une simple reproduction.

Il est recommandé de comparer le niveau d'amortissement cumulé avec la valeur annuelle moyenne:

I=Amortissement / Coût annuel moyen.

Pour déterminer combien d'actifs ont été amortis au cours de la période, vous devez calculer le facteur d'amortissement:

CI=Amortissement cumulé / Coût Coût

L'amortissement des immobilisations mises hors service est déterminé de la même manière:

CI=Amortissement cumulé / Valeur radiée

Ce ratio montre la rapidité des radiations de fonds. Si une organisation n'amortit pas complètement l'équipement, cela signifie qu'elle met à jour le système d'exploitation et maintient son potentiel de production.

Le coefficient de durée de conservation, qui indique la partie de l'immobilisation non encore amortie, peut être calculé à la fin de chaque période et en moyenne sur l'année:

Kg=Coût résiduel / Coût initial100

Rapport

Séparément, vous devez calculer la rentabilité des immobilisations pour les parties active et passive. La compétitivité de l'entreprise dépend dans une large mesure du renouvellement de la partie production de l'équipement. De ce point de vue, la dépréciation de tous les autres actifs n'a pas d'importance. En ce qui concerne la partie active des fonds,l'inégalité est satisfaite:

Taux d'amortissement < Taux de retraite < Taux d'entrée

L'augmentation du taux de retraite indique l'excédent d'amortissement amorti sur couru. Cela conduit à une diminution du niveau global des anciens systèmes d'exploitation. Si ce ratio est respecté, les fonds de retraite ne seront pas entièrement amortis. La seconde inégalité témoigne de l'expansion de la reproduction, de l'accroissement de l'utilité des objets. Une évaluation complète est donnée par des coefficients d'usure dont la valeur limite est de 50 %. Si plus de la moitié du coût des objets est amortie pour les produits, alors l'état des fonds n'est pas assez bon.