Option Put - une nouvelle façon de gagner de l'argent

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27

Les personnes qui ont de l'argent gratuit ont tendance à l'investir de manière rentable. À cet égard, les marchés financiers occidentaux sont loin devant les marchés nationaux. Dans notre pays, pendant plus de 70 ans, les outils intéressants pour faire du profit, tout simplement, étaient absents. Marchés européens, américains et asiatiques des années 70-80. Le XXe siècle a déjà quelque peu épuisé la variété des jeux dans le segment des valeurs mobilières, ce qui a conduit à l'émergence des produits dérivés - produits dérivés.

Aujourd'hui, les titres dérivés, qui incluent les options de vente et d'achat, sont définis comme des titres pour le prix de quelque chose (matières premières, titres, indices, taux d'intérêt, etc.). Ou en tant que droits non documentaires qui apparaissent au titulaire dans le cadre d'une variation du prix d'un actif sous-jacent au dérivé.

Ces instruments à la fin des années 90 du XXe siècle ont tellement "gonflé" les marchés boursiers de divers pays que cela a entraîné des chocs économiques, des krachs boursiers et l'instabilité du système bancaire en 1997 sur le marché financier asiatique.

Regardons de plus près ce qu'est une option de vente et d'achat. Dans le cas général, une option est un contrat qui donne le droit (non obligatoire) d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un certain moment. Pour l'acquisition d'un tel droit, une prime (i) doit être payée, qui représente une petite partie du coût total. Le prix du futur achat (vente) (p) est fixé dans le contrat et n'est pas sujet à changement.

Les contacts de ce type sont divisés en options de vente et d'appel (de l'anglais "put" et "call"). La première option donne le droit de vendre l'actif, et la seconde option donne le droit d'acheter. Si le prix de l'actif au moment de l'exécution du contrat ne convient pas aux titulaires, alors le contrat n'est pas exécuté, car, soulignons-le, l'option ne confirme que le droit, pas l'obligation. Grâce à de tels instruments, les investisseurs peuvent profiter des variations des prix des matières premières, des actions, etc., sans les posséder, c'est pourquoi les produits dérivés se sont tellement répandus.

Une option put (call) peut être américaine (exécutée à tout moment avant la fin du contrat) ou européenne (exécutée uniquement à la date d'expiration du contrat). Une option diffère d'un autre instrument dérivé, un contrat à terme, en ce que si le contrat est rempli, l'actif sous-jacent est nécessairement livré.

Le profit potentiel de ceux qui achètent une option de vente est calculé comme le prix spécifié dans le contrat (p), moins le prix de l'actif sur le marché à la date d'exercice (h) et la prime (i). Résultat positifles transactions ne sont possibles que si h < p. Avec le ratio inversé (p<h), le titulaire subit une perte égale à la prime (i).

Par exemple, vous achetez une option de vente sur actions avec un prix d'exercice de 60 roubles. dans 3 mois. De plus, payez une prime, disons, 5 roubles. On suppose que les prix tomberont alors à 50 roubles. Au moment de l'exécution du contrat, vous achetez des actions à ce prix, les vendez sous option et recevez un bénéfice=70 - 60 - 5=5 roubles par action.

En résumé, on peut dire qu'une option est en effet un outil qui vous permet de réaliser un profit avec un minimum de pertes sous forme de prime.