Options d'échange : de quoi s'agit-il et comment gagner de l'argent ?

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27

Une option d'échange est un contrat qui donne le droit d'acheter ou de vendre un certain actif. Les options peuvent être achetées ou vendues sur les marchés financiers à terme. Sa principale différence avec ce type de titres est l'absence d'obligation d'acheter ou de vendre l'actif après l'expiration du contrat. Ne confondez pas une option d'achat d'actions avec une option binaire. Une option binaire a le caractère d'un pari, où la tâche principale d'un trader est de deviner la direction du marché dans un certain laps de temps.

Qu'est-ce qu'une option en termes simples, à quoi peut-elle être comparée

Le moyen le plus simple d'expliquer ce que sont les options d'achat d'actions, ce qu'elles sont et comment gagner de l'argent avec elles est avec un exemple concret tiré de la vie réelle. Par exemple, quelqu'un, disons Yura, vend une maison (actif) pour 1 million de roubles, et Vasya veut lui acheter cette maison, mais Vasya n'aura le montant requis que dans six mois. Vasya est d'accord avec Yura qu'il attendra et tiendra la maison, et laissera 100 000 roubles en dépôt.

Mais après 4 mois, il s'avère que Vasya ne peut pas payer 1 million de roubles pour la maison ou a changé d'avis quant à son achat. Dans le même temps, en six mois, le prix du marché de la maison est passé à 1,1 million de roubles. Et Vasya, pour ne pas perdre l'acompte, décidecédez votre droit d'acheter une maison pour 1 million de roubles à Petya, qui a le montant requis ou l'aura à la date requise. Vasya prend 50 000 roubles pour la cession de la maison (actif) à un prix inférieur au prix du marché de Petya.

En conséquence: Petya achètera une maison à un prix inférieur au prix du marché, Yura vendra rapidement la maison et recevra 1 million de roubles, et Vasya restituera l'acompte et, en plus, 50 000 autres roubles de revenu de la transaction. Si Vasya n'avait pas revendu le droit d'acheter une maison (bien) à un prix fixe, il aurait perdu son acompte, mais il a quand même gagné beaucoup d'argent. Si Vasya n'avait pas été d'accord avec Yura, Petya n'aurait pas pu acheter une maison pour 1 million de roubles au moment de l'achat, car son prix de marché était de 1,1 million de roubles. Dans le même temps, Yura n'en risquait pas moins. Si le prix de la maison tombait à 900 000 roubles, il ne pourrait pas obtenir le montant souhaité ou ne pourrait pas du tout le vendre. Dans le même temps, Vasya n'a pas vendu la maison à Petya, mais le droit (option) de l'acheter à un prix avantageux.

Bien que cet exemple n'ait rien à voir avec l'échange et la négociation en bourse, il montre comment l'acheteur de l'option et grâce auquel il reçoit un revenu. Acheter ou vendre un actif à un prix prédéterminé permet de réduire le risque de perte lié aux fluctuations aléatoires des prix du marché. Les prix de l'immobilier, en particulier en Russie, ne changent pas aussi rapidement (de plus, dans les deux sens) que dans l'exemple ci-dessus. Cependant, sur les marchés financiers, les fluctuations brusques, les hauts et les bas sont monnaie courante. Les participants au marché des actions ou des devises ne savent jamais exactement quel sera le prix d'un actif particulier dans une semaine ou un mois.

Types d'options sur actions

Habituellement, ils sont divisés en deux types: un contrat d'achat d'un actif (call) et un contrat de vente d'un actif (put). Le choix d'acheter l'une ou l'autre option dépend de la situation sur le marché et de la récompense (perte) possible pour le risque pris.

Options d'appel

Ils sont utilisés lorsqu'un investisseur, alors qu'il négocie en bourse, a peur d'une forte hausse des prix et souhaite prendre des bénéfices à un certain niveau pendant une certaine période de temps (jour, mois, année). Pour ce faire, il acquiert un contrat selon lequel l'actif sera acheté à un prix fixe et verse un acompte (prime). Même si le prix bondit, l'investisseur n'a rien à perdre, car il pourra acheter l'actif au prix du contrat, et non au prix du marché. Si le prix baisse, il peut tout simplement ne pas mettre en œuvre le contrat, mais acheter des actifs dont le prix a baissé, tout en ne perdant que la garantie ou en ne les achetant pas du tout.

Options de mise

Ces options sont utilisées lorsqu'un investisseur veut se couvrir contre une baisse de prix. Le principe de l'assurance contre les risques est le même que pour les options d'achat, la seule différence est qu'une option de vente est achetée pour réduire les pertes en cas de baisse de prix.

Il existe également plusieurs dérivés différents, appelés options: binaires, asiatiques, à barrière, etc. Ils représentent essentiellement un type d'instruments financiers complètement différent. Par conséquent, cet article n'est pas pris en compte, car les opérations avec eux sont de un caractère ludique. Ces options n'exécutent pas la fonction principale, parquelles options d'achat d'actions ont été créées - assurance.

Où ils vendent

Le trading d'options consiste à acheter des objets avec une durée de vie limitée et à les revendre pendant une période de temps limitée. Par conséquent, ils sont vendus et achetés sur les marchés à terme. C'est-à-dire qu'ils sont négociés sur des sites distincts à l'aide de logiciels spécialement conçus pour de telles transactions financières.

Selon le lieu de vente, les contrats sont divisés en options d'échange et de gré à gré, ces dernières pouvant être achetées ou vendues sur Internet ou en personne. Par exemple, lors du transfert d'un actif à la gestion fiduciaire avec vente ou échange ultérieur contre un autre actif. Les moyens de communication modernes permettent le commerce sur des sites indépendants sur Internet. Le marché des options de gré à gré est très développé aux États-Unis. Selon certains rapports, le volume des transactions de gré à gré y atteint 60% du volume total. La popularité de cette méthode de trading est due au fait qu'il n'y a pas ou très peu de commissions sur les transactions sur les sites OTC. En Russie, les options peuvent être négociées à la Bourse de Moscou. Les options d'échange sur la bourse russe sont vendues et achetées en utilisant le système FORT spécialement conçu à cet effet.

Comment en bénéficier

Vous pouvez bénéficier de transactions financières avec des options sur actions en les vendant à des prix avantageux sur le marché des produits dérivés. Le spéculateur doit tenir compte du fait que l'option est un produit périssable, s'il ne la vend pas à temps, il perdra tous les fonds investis, et si la situation estle marché tournera défavorablement et le prix commencera à baisser, mais si le commerçant parvient à vendre le contrat, il ne pourra restituer qu'une partie des fonds.

Les investisseurs utilisent les options comme assurance et les spéculateurs les utilisent comme objet de revente ultérieure. Une option est également cotée en bourse et a son propre prix, qui évolue sous l'influence de l'offre et de la demande. En raison de ces fluctuations du marché, le spéculateur peut réaliser un profit.

Qui est le principal acheteur d'options

Les options sont utilisées par les investisseurs, les entreprises engagées dans le commerce international (lors de l'achat/vente de devises étrangères), les spéculateurs. Les investisseurs et les entreprises sont les principaux acheteurs d'options. Ils les achètent pour minimiser les pertes dues aux fluctuations aléatoires des actifs qu'ils achètent ou vendent. Par exemple, une entreprise italienne fournit des meubles aux États-Unis. Pour se protéger des fluctuations monétaires aléatoires, elle achète un contrat pour vendre 1 million de dollars par euro en quatre mois à un certain taux, par exemple à la date du contrat. S'il ne le fait pas, il risque de perdre une partie de ses revenus en euros si le prix de l'euro augmente pendant cette période.

Stratégies de négociation d'options de base

Différentes stratégies sont utilisées pour le trading d'options. Habituellement, ils prennent comme base un modèle prêt à l'emploi développé par d'autres personnes et, après quelques modifications, l'utilisent. Vous trouverez ci-dessous plusieurs stratégies pour négocier des options sur actions.

Strategies tirées du manuel "Options Trading" de M. Tommerset. Les investisseurs et traders débutants peuvent les utiliser, mais ils doivent se rappeler que les exemples donnés peuvent ne pas leur convenir en raison de caractéristiques individuelles, telles que l'appétit pour le risque, le tempérament, le niveau d'intelligence, etc.

• Diffusion verticale. L'essentiel est d'utiliser les fluctuations harmoniques dans les variations de prix de l'actif sous-jacent. Le prix, d'une manière ou d'une autre, se déplace tout le temps autour d'une certaine valeur et revient périodiquement au niveau précédent. L'essentiel lors de l'application d'une telle stratégie est de calculer correctement la plage de temps.
• Propagation haussière. C'est une stratégie assez simple. Un investisseur achète une option d'achat sur un actif en croissance et le vend après une certaine période. Le profit est généré par la différence entre le prix d'achat d'un actif et celui de sa vente.
• Écart baissier. Un investisseur achète une option de vente dans un marché en baisse. Plus le cours de l'action baisse, plus le prix de l'option d'échange est élevé.
• Boîte à tartiner. L'essentiel est d'acheter des options d'achat et de vente sur le même actif. Une telle stratégie est considérée comme gagnant-gagnant, car quelle que soit la direction du prix de l'actif sous-jacent, le profit de la vente d'une option gagnante couvrira plus que la perte d'une option non gagnante.
• Calendrier (temps) diffusé. Un investisseur achète des options avec des dates d'expiration différentes sur le même actif. Si le premier contrat au moment présent s'avère impossible à gagner, alors peut-être que le suivant s'avérera gagnant, car tôt ou tard le prix tournera dans l'autre sens.

Vu deParmi ces stratégies, dans leur travail, les traders tiennent compte de facteurs tels que le temps (période), le prix de l'actif sous-jacent, le prix d'achat de l'option et leurs changements.

Comment déterminer le bénéfice

Le bénéfice de l'exercice des options d'échange est déterminé par deux paramètres - le rapport entre le prix d'achat et le prix de vente, ou par quel avantage (économies) l'achat ou la vente d'un actif en vertu du contrat apporte, et pas au prix du marché. Dans le premier cas, le trader profite de la vente de l'option à un prix supérieur au prix d'achat, tandis que dans le second cas, le profit peut être obtenu en fixant le profit (perte) à un certain niveau ou en achetant un actif à un prix inférieur le prix du marché ou le vendre à un prix supérieur à celui du marché.

Exemple

L'investisseur a acheté 1 000 actions de PJSC "…" au prix de 120 roubles par action, et un mois plus tard, les actions étaient déjà cotées à 140 roubles par action. Il voulait s'assurer et en tirer profit au cas où. Pour ce faire, il a acquis un contrat de 12 000 roubles, selon lequel il pourra vendre des actions à ce prix dans 2 ans. Si le prix baisse, il ne perdra pas ses 20 roubles de profit, puisqu'il a un contrat. Si le prix augmente, il pourra vendre les actions à un meilleur prix, puisqu'il n'est pas obligé de respecter les termes du contrat. Dans ce cas, il ne perdra que les frais du contrat - 12 000 roubles.

Conséquences de la non-exécution du contrat

Les options de change sont un instrument financier efficace qui permet d'économiser les bénéfices des fortes fluctuations du marché. Si l'investisseur n'utilise pas cet outil, il risqueêtre laissé sans pantalon si le marché change de direction. Dans le même temps, s'il, en utilisant une option d'achat d'actions, ne l'applique pas, c'est-à-dire n'acquiert pas l'actif sous-jacent conformément au contrat, il risque de ne perdre que le dépôt restant et pas plus.

Avantages d'une option en tant qu'instrument financier

Le principal avantage de l'utilisation des options d'achat d'actions est la minimisation des risques. En fait, le trading avec une option crée une condition pour un trading d'échange presque sans risque, puisque les pertes sont strictement fixes. Cependant, les commerçants qui ne savent pas comment gagner de l'argent sur les options d'achat d'actions en effectuant des transactions spéculatives peuvent perdre de l'argent sur celles-ci. Une mauvaise appréciation de la direction du marché et une perte fréquente de garantie (prime) peuvent finalement ruiner un investisseur. Cela signifie qu'il ne doit pas compter sur l'option de remplacer l'analyse de marché.

Afin de négocier des options avec succès et de tirer profit de ces transactions, un trader devra surveiller deux marchés à la fois: la variation du prix de l'actif sous-jacent et la variation du prix de l'option afin de vendre à temps, minimisant ainsi la perte possible sur la transaction. Et si pour un investisseur une option est un moyen efficace de réduire le risque, alors pour un spéculateur boursier c'est un instrument financier très complexe avec un pourcentage de rentabilité élevé.