Investissement de portefeuille : qu'est-ce que c'est ?

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27

Les investissements de portefeuille sont des investissements dans des titres de deux sociétés ou plus en même temps. L'objectif principal de cette méthode d'investissement est de réduire le risque de perte en capital grâce à l'utilisation d'actions et d'obligations avec différents niveaux de revenu et de risque. La particularité de cette approche est que les actions ne sont pas achetées pour obtenir une participation au conseil d'administration d'une entreprise, mais uniquement pour générer des revenus ou préserver le capital.

Qu'est-ce que c'est

Les investissements de portefeuille comprennent les investissements en capital qui permettent à l'investisseur d'utiliser efficacement les fonds à sa disposition. En somme, ils représentent un portefeuille composé d'actions, d'obligations et de reçus bancaires. Afin de constituer un portefeuille d'investissement, il est nécessaire d'avoir une idée de l'endroit et de la manière dont les titres peuvent être achetés, par quelles méthodes ils doivent être évalués et comment prévoir les changements de prix probables pour eux.

Le retour sur investissement peut être obtenu à partir dedividendes ou en augmentant la valeur des titres acquis. L'achat et la vente d'actions et d'obligations présentent certaines caractéristiques dont l'ignorance peut entraîner la perte d'une partie ou de la totalité du capital investi.

L'investissement de portefeuille consiste à acheter jusqu'à 10 % des actions de la société. Si le nombre d'actions achetées dépasse ce pourcentage, alors l'investissement est considéré comme direct. Ils sont principalement traités par des commerçants professionnels et les investisseurs n'achètent que des pièces dans un portefeuille de titres déjà constitué. Si un investisseur investit dans des fonds communs de placement et divers fonds, il n'a pas besoin d'avoir des connaissances particulières en matière de négociation d'actions (bien que cela soit souhaitable).

Les investisseurs qui envisagent de s'engager seuls dans des activités d'investissement doivent avoir une idée de la manière dont cela peut être fait et des connaissances et compétences dont ils auront besoin pour réussir dans cette activité. Une mauvaise compréhension du fonctionnement du marché boursier ou un manque de connaissances des techniques de base du travail avec des titres peut conduire au fait que les investissements de portefeuille n'apporteront que des pertes au lieu de bénéfices. La première chose qu'un investisseur doit faire est d'accéder à la bourse.

Par où commencer

Vous pouvez acheter des titres soit à des amis, soit en bourse. La plupart des investisseurs n'ont pas de tels amis à qui ils pourraient acheter des actions, alors ils vont à la bourse pour acheter. L'accès à celui-ci est assuré par les principales banques du pays. Pour commencer à conduireinvestissements directs et de portefeuille, l'investisseur doit conclure un accord approprié, déposer le montant initial, télécharger et installer un programme spécial sur un ordinateur (QUIK). Après avoir installé le programme et obtenu l'autorisation, l'investisseur a accès au marché boursier des sociétés russes et de certaines sociétés étrangères. Il est peut-être déjà en train d'acheter et de vendre des actions, mais il a besoin de plus de connaissances pour réussir.

Ce que vous devez savoir pour construire un portefeuille correctement

Pour que l'investissement direct et de portefeuille soit un investissement rentable, il est nécessaire de déterminer comment se produira le retour sur investissement. Il peut s'agir à la fois de revenus sous forme de dividendes accumulés annuellement et de revenus dus à la croissance des actions. Ce problème doit être résolu avant d'acheter des actions et des obligations, car il affecte le choix des sociétés dont les actions devront être achetées.

Tout investisseur, même celui dont le dépôt a six zéros ou plus, sait que l'argent est une ressource limitée. Pour obtenir le maximum de profit, vous devez décider d'une stratégie d'investissement. Répartir des liquidités pour acheter des actions et des obligations dans trop d'entreprises n'aura aucun effet. Par conséquent, il est d'abord nécessaire de déterminer la composition et le montant des investissements de portefeuille. Déterminez quels titres acheter. Quel est le niveau de risque et de rendement de ces titres. Et pour cela, vous devez analyser. Les négociants et les négociants utilisent dans leur travail en bourse trois types d'analyse: l'analyse technique, fondamentale et économique complexe des entreprises dont ils détiennent les actions.envisagez d'acheter.

Analyse fondamentale

L'analyse fondamentale des investissements de portefeuille est l'étude des nouvelles, des rapports, des informations historiques sur les activités des entreprises dont les actions sont censées être achetées. Sont également étudiées les données sur l'économie de l'État dans son ensemble: données statistiques, lois et actes juridiques. Principalement la législation fiscale et les lois sur l'activité d'investissement. Les fonctions du trader comprennent également l'analyse des rapports publiés annuellement et des indicateurs de performance des entreprises par diverses agences de notation.

L'analyse fondamentale est difficile car vous devez traiter une grande quantité de données et les décisions doivent être prises rapidement. Dans le même temps, l'utilisation de tout outil analytique, programme informatique, formule est impossible en raison des caractéristiques des informations reçues. Il est particulièrement difficile à mener pour les investissements de portefeuille, car il y a plus de données à traiter.

En raison de la complexité de l'analyse fondamentale et de sa faible efficacité, les traders ne l'utilisent pratiquement pas dans leurs activités, mais l'étudient, car dans certains cas, elle peut être utile. Par exemple: le portefeuille d'investissement comprend des actions d'une société de téléphonie mobile dans le pays N. Et puis l'investisseur apprend par la nouvelle qu'un coup d'État a eu lieu dans le pays N et que la nationalisation des entreprises est prévue. Si l'investisseur ne se précipite pas pour économiser l'argent investi, il risque de perdre la totalité de son investissement dans ces titres.

Analyse technique

L'analyse technique est un système de collecte et de traitement d'informations visuelles sur les changements de prix d'un titre particulier qui se sont produits depuis longtemps. On pense que tous les facteurs ont déjà été pris en compte dans le tableau des prix, et l'histoire se répète souvent. Les hausses sont toujours suivies de baisses, les mouvements du marché sont prévisibles et vous pouvez faire des prédictions en toute sécurité.

Comme l'expérience le montre, le prix ne reflète pas toujours la situation réelle, vous ne devez donc pas vous fier uniquement à l'analyse technique, étant donné que des facteurs tels que l'achat d'actions de la société par les propriétaires de la même société peuvent également influencer la croissance des prix. En conséquence, l'illusion est créée que l'entreprise fonctionne avec succès, un investisseur sans méfiance fait un investissement de portefeuille dans les actions de l'entreprise, en les regardant grandir. Et l'entreprise est actuellement au bord de la faillite. Naturellement, bientôt ses actions se déprécieront, n'apportant que des pertes à l'investisseur.

Analyse économique complète de l'entreprise

L'analyse économique globale d'une entreprise est une analyse de la situation financière d'une entreprise qui a émis des actions et les a placées en bourse. De nombreux livres épais ont été écrits sur la façon de mener une analyse complexe, il ne fonctionnera donc pas de l'examiner en détail dans cet article, même avec tout le désir. Mais malgré le fait qu'il faut beaucoup de temps pour l'étudier (au moins pour lire le manuel), il est assez simple de le mener. Réaliser une analyse complète de l'entreprisevous avez besoin des états financiers de l'entreprise (peuvent être téléchargés sur son site officiel) et d'une sorte d'éditeur de tableur, par exemple, Microsoft Excel.

L'analyse comprend le calcul des paramètres les plus importants de la situation financière de l'entreprise, tels que la stabilité financière, la liquidité, la rentabilité, la solvabilité. Sur la base de ces indicateurs de performance de l'entreprise, il est possible de déterminer si l'entreprise est en faillite et s'il existe une menace de faillite au moins dans les 3-4 prochaines années.

Combien d'entreprises devront vérifier

Après le lancement du programme d'accès au marché boursier, le commerçant se verra présenter une liste de sociétés dont les actions sont actuellement cotées en bourse. La question se pose: combien d'entreprises doivent être analysées ? La réponse dépend de plusieurs facteurs. C'est:

• montant du dépôt d'investissement;
• stratégie d'investissement (dépend du type d'investissement de portefeuille et de la façon dont le profit sera réalisé - par la réception de dividendes ou la revente ultérieure d'actions);
• terme pour lequel il est prévu de déposer des fonds;
• niveau de risque acceptable;
• niveau de revenu souhaité.

Pour que les investissements du portefeuille financier soient rentables et fiables, vous devez vérifier autant d'entreprises que possible. Idéalement, il est nécessaire de procéder à une analyse complète de toutes les entreprises dont les actions sont cotées sur le marché. C'est un processus trop long et laborieux. Vous pouvez faire rusé: faire un petit tour d'horizon de toutes les entreprises, en ne choisissant que celles quiadaptées au type d'investissement de portefeuille sélectionné, et analyser ces entreprises. Dans tous les cas, si un investisseur s'attend à un bon résultat, il ne peut se limiter à analyser plusieurs firmes. Plus il a étudié d'entreprises, plus il a de chances de constituer un portefeuille efficace.

Les investissements de portefeuille réels comprennent généralement des actions de 5 à 6 sociétés plus des obligations et des bons, mais il y a aussi plus de titres. Mais cela se produit rarement, car il est plus difficile pour l'investisseur de suivre les changements, car la quantité d'informations à traiter augmente.

Quelles actions génèrent des rendements de croissance

La stratégie de croissance correspond aux investissements du portefeuille de la société, dont la croissance devrait être assurée par l'augmentation des prix des titres achetés. Quelles sont les entreprises les mieux adaptées à une telle stratégie ? Ce sont avant tout des start-up. Ils débutent et ont des problèmes de trésorerie: les banques sont réticentes à prêter. La grande majorité des investisseurs ont peur d'investir dans un nouveau projet "douteux", ils sont donc obligés d'investir presque tous les bénéfices qu'ils reçoivent dans l'entreprise elle-même. Cela conduit au fait que leurs cours boursiers augmentent rapidement, mais peuvent s'effondrer tout aussi rapidement. Les dividendes ne sont pas versés, puisque tous les fonds sont investis dans le développement de l'entreprise.

Les nouvelles entreprises présentent toujours des risques élevés et des bénéfices élevés. Si l'entreprise est en activité depuis moins de 10 ans, elle est considérée comme nouvelle. Il est très difficile de les analyser. Les investisseurs sont pour la pluparts'appuyer sur les états financiers plutôt que sur l'analyse technique ou fondamentale.

Titres devant recevoir des dividendes

Les investisseurs qui souhaitent gagner un revenu non pas par la croissance des actions, mais par les dividendes émis par les entreprises, devraient acheter des titres de ces sociétés qui opèrent depuis longtemps. Ces entreprises réalisent généralement de bons bénéfices et possèdent presque entièrement le créneau qu'elles occupaient il y a longtemps. Leurs avantages concurrentiels sont indéniables - ils n'ont pas besoin d'investir dans l'expansion de la production et de la publicité. Pour lever des fonds supplémentaires, ils sont prêts à verser généreusement des dividendes à leurs actionnaires.

Cependant, ces actions ont un inconvénient: elles sont chères. Ces titres fournissent les revenus les plus stables, mais le ratio capital investi/bénéfice n'est pas trop élevé. De tels investissements sont le type le moins risqué et ne conviendront qu'à un investisseur très conservateur avec de gros capitaux.

Habituellement, les investissements de portefeuille sont effectués sous la forme d'ensembles de titres de nouvelles sociétés en développement et de sociétés de longue date qui versent régulièrement des dividendes à leurs actionnaires. Ils sont combinés dans des proportions différentes. Ceci est fait afin de réguler le niveau de risque du portefeuille d'investissement. Il existe trois types de combinaisons de ce type, dans lesquelles les portefeuilles sont classés en risques élevés, moyens et faibles.

Quels titres sont les plus rentables à acheter: les sociétés russes ou étrangères

De nombreux investisseurs novicesJe me demande s'ils peuvent faire des investissements de portefeuille à l'étranger en achetant des titres de sociétés étrangères, ou est-ce interdit par la loi. Il est difficile de répondre sans ambiguïté. Bien que l'achat d'actions et la réalisation d'investissements de portefeuille internationaux soient monnaie courante dans la pratique mondiale, les investisseurs novices peuvent rencontrer certaines difficultés. Le fait est que le seuil d'entrée pour les bourses étrangères est beaucoup plus élevé que pour le marché intérieur. L'entrée n'est disponible que pour ceux qui peuvent déposer au moins 2 000 $. De plus, les actions de certaines sociétés étrangères ne sont pas vendues à des résidents étrangers. Vous pouvez essayer de les acheter par le biais de reçus bancaires, mais c'est une façon plus risquée de faire de tels investissements de portefeuille étrangers.

Un autre problème est la structure différente de l'économie. Dans d'autres pays, des règles et des normes complètement différentes pour la préparation des états financiers et comptables ont été adoptées. D'autres méthodes d'évaluation des actifs et des performances sont utilisées. Autre législation. Il sera plus difficile pour un investisseur d'évaluer la situation réelle et de prendre la décision appropriée d'acheter des titres.

À quels risques un investisseur peut-il faire face

Toute activité économique est en quelque sorte liée à certains risques. L'investissement ne fait pas exception. Malgré le fait que l'investissement de portefeuille s'effectue sous la forme d'achat de blocs d'actions et, en tant qu'instrument financier, est considéré comme moins risqué que les investissements directs ou simples, il existe toujours un risque de perdre une partie des fonds. Voici les risques qui peuventrencontrer un investisseur:

• Risque financier. Ce risque est associé aux fluctuations naturelles des prix des actions et des obligations qui composent les investissements de portefeuille. Si un investisseur choisit le mauvais moment pour acheter des titres, cela peut entraîner des pertes.
• Risque politique. La situation politique, les lois et les modifications apportées par les législateurs à ces lois peuvent entraîner des coûts et des pertes inattendus. Par exemple, si une nouvelle taxe est introduite ou si les règles de négociation en bourse sont modifiées.
• Risque de fraude. Toutes les entreprises dont les actions sont cotées en bourse doivent publier des états financiers dont la fiabilité doit être confirmée par un audit (un rapport d'audit doit être joint aux états). Mais encore, il y a des entreprises qui parviennent à fournir de faux rapports aux investisseurs afin d'augmenter le montant des fonds levés ou de cacher la possibilité imminente de faillite.
• Le risque de perdre un acompte. Les investisseurs utilisent souvent l'effet de levier financier (aile du crédit) lors des transactions boursières. Cet outil permet d'acheter un plus grand nombre de titres, mais présente un inconvénient. Si le marché ne se déroule pas comme prévu par l'investisseur, cela peut entraîner une perte totale ou partielle du dépôt.
• Risque de réputation. Le cours de l'action est influencé par divers facteurs, l'un des plus importants étant la réputation de l'entreprise. Des nouvelles négatives peuvent entraîner un effondrement des prix des titres inclus dans le portefeuille d'investissement. Cela entraînera des pertes en capital inattendues. Cela est particulièrement évident dans le cas des portefeuilles étrangersinvestissements dans des sociétés informatiques étrangères lorsque des nouvelles négatives font chuter les actions et font perdre de l'argent aux investisseurs.

Ce sont les principaux risques auxquels un investisseur peut être confronté. Le risque de fraude est considéré comme le plus dangereux, car la faillite d'une entreprise signifie une perte presque complète des fonds investis. Il est impossible d'éviter les risques dans l'activité d'investissement, mais il est tout à fait possible de les réduire. C'est pour cela que les investissements de portefeuille ont été inventés.

Auto-investissement ou gestion de confiance: quel est le meilleur ?

En plus du courtage, les banques proposent d'autres services. Par exemple, certaines banques (principalement de grande taille) offrent des services de gestion d'actifs, remplissant ainsi les fonctions de fonds communs de placement. Les investisseurs sont invités à acquérir une part du portefeuille d'investissements acquis par la banque. De plus, il existe des options.

En règle générale, vous avez le choix entre trois types d'investissements de portefeuille: il s'agit des portefeuilles à faible risque, à risque moyen et à risque élevé. Vous pouvez découvrir quels titres sont inclus dans un cas particulier sur le site officiel de la banque, dans la section appropriée.

Lors du transfert vers la gestion de confiance, les facteurs de risque doivent être pris en compte. Après tout, le fait que les fonds soient investis dans un portefeuille d'investissement déjà collecté ou sous la gestion d'un autre trader, bien que plus expérimenté et préparé, ne disparaît pas avec le risque de perdre des fonds.

Ni la banque, ni le fonds, ni la société de gestion ne sont responsables de la perte des fonds qui lui sont transférés à des fins d'investissement. Autrement dit, si pour une raison quelconque les fonds investis sont perdus,personne ne répondra. L'argent ne sera pas restitué. Pour éviter que cela ne se produise, ou au moins pour réduire le risque d'un tel développement d'événements, vous devez choisir une société d'investissement fiable. Lors du choix d'un fonds, vous devez faire attention à:

• vie du fonds (banque);
• présence/absence de litiges liés au non-paiement des fonds aux investisseurs;
• Montant du capital autorisé;
• composition du portefeuille d'investissement.

Gestion de fiducie - achat d'actions de fonds communs de placement - plus pratique. C'est une bonne opportunité d'investissement. De plus, ils présentent de grandes opportunités en termes d'investissements de portefeuille étrangers, dont l'accès est généralement fermé pour un simple commerçant.

L'investisseur n'est pas tenu d'avoir des connaissances ou des compétences dans une telle situation. Le fonds emploie des traders professionnels qui non seulement connaissent bien la théorie de l'investissement de portefeuille, mais ont également une expérience en bourse. Ils peuvent également avoir accès à des informations qui ne sont pas disponibles pour un simple investisseur qui décide de négocier seul. Mais en donnant son argent à de tels fonds, l'investisseur doit toujours être préparé au fait que ses fonds peuvent être perdus à cause de l'erreur d'une autre personne, comme s'il avait lui-même commis ces erreurs.