2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27
L'idée de s'enrichir en revendant des instruments financiers tels que des actions ou des devises semble très séduisante. Avec le développement d'Internet, il s'est particulièrement répandu. De nombreux courtiers et revendeurs attirent un client inexpérimenté et promettent des montagnes d'or. Dans le même temps, certains annoncent activement le trading de paires de devises sur le Forex, tandis que d'autres font campagne pour investir sur le marché boursier russe, c'est-à-dire pour acheter des actions de sociétés nationales. Beaucoup de gens pensent que la différence entre ces plateformes réside uniquement dans les instruments disponibles pour le trading. En fait, ce n'est que la pointe de l'iceberg. Mais pour tout comprendre, il faut se plonger un peu dans la théorie économique.
Quels sont les marchés ?
Il est d'usage de distinguer plusieurs segments principaux du marché financier mondial: les actions (y compris les dérivés), les devises, les assurances, les investissements et les marchés des capitaux. Pour l'investisseur ordinaire(commerçants) s'intéressent aux deux premiers segments, alors que tous les autres s'adressent aux professionnels. Les titres primaires sont négociés sur le marché boursier - actions et obligations. Le marché des dérivés est un lieu de circulation des instruments dérivés - contrats à terme (futures, forwards, options, swaps). Sur le marché des changes, comme son nom l'indique, la monnaie est échangée.
Quels sont les marchés d'échange et de gré à gré ?
Selon l'organisation du processus de circulation des instruments financiers, les marchés sont généralement divisés en bourse et de gré à gré. Si l'on considère les marchés des actions, des contrats à terme ou des changes, chacun d'eux comporte des segments d'échange et de gré à gré.
Le marché des changes est la négociation d'actifs organisée par la bourse. Il établit la procédure de conduite des transactions et des règlements, la liste des instruments négociés et d'autres règles. Les contreparties se recherchent à l'intérieur de la plateforme d'échange par l'intermédiaire de leurs courtiers, et l'échange agit en tant que garant lors de la conclusion d'un accord. Une bourse est une entité juridique qui a une adresse de négociation et un mode de fonctionnement. Auparavant, "venir à la bourse" signifiait littéralement venir sur ce site et conclure des accords avec d'autres commerçants en direct. Maintenant, tout est devenu beaucoup plus simple - le marché des changes est devenu presque entièrement électronique. Cependant, la tâche principale de la bourse est restée la même - organiser les échanges et agir en tant que garant de la transaction.
Le segment de gré à gré de tout marché existe en dehors de la bourse et est beaucoup moins réglementé. Le marché OTC n'est lié à aucune plate-forme etexiste virtuellement. À certains égards, il peut être appelé plus libre. Dans le même temps, les parties n'ont aucune garantie de tiers que l'actif sera transféré à l'acheteur et les fonds - au vendeur.
Négoce en bourse
Lorsqu'ils encouragent les futurs investisseurs à porter de l'argent en bourse, les courtiers entendent exactement l'échange. Bien qu'en théorie, vous puissiez acheter des actions directement auprès du propriétaire - un particulier ou une entreprise. Cependant, cela est associé à de nombreux inconvénients, allant de la recherche d'une contrepartie à l'enregistrement documentaire. Le marché des échanges suppose que l'échange prend en charge toutes ces préoccupations.
Les intérêts du client en bourse sont représentés par un courtier. Il reçoit les instructions du commerçant via un programme spécial (terminal de négociation) et effectue les opérations correspondantes. Les cotations qu'un commerçant voit dans son terminal sont de véritables transactions ou ordres d'autres commerçants. Ils seront les mêmes si vous ouvrez, par exemple, plusieurs terminaux de différents courtiers.
Ainsi, le marché des changes permet à un commerçant privé d'accéder à la plate-forme de négociation mondiale, où il peut effectuer des transactions avec d'autres commerçants de ce type. Ni la bourse ni le courtier ne sont intéressés par le fait que l'un des commerçants gagne ou perde de l'argent. Leur activité repose sur des commissions que les enchérisseurs paient, quelles que soient leurs performances.
FOREX - trading de devises de gré à gré
Contrairement au marché boursier, où les actions sont négociées, le FOREX est soncontrepartie en vente libre. Il s'agit d'un marché mondial d'échange de devises, qui implique principalement les banques centrales de différents pays et d'autres institutions financières. Les petits participants rejoignent les grands par le biais d'un certain nombre d'organisations intermédiaires. Un commerçant privé pour négocier sur le FOREX s'adresse à un concessionnaire - une société dont les fonctions sont similaires à celles d'un courtier en valeurs mobilières. Extérieurement, tout se ressemble - le même commerce via Internet, les mêmes commandes passées pour l'achat et la vente.
Mais il y a des moments qui distinguent fondamentalement le marché des changes du FOREX. Le fait est que dans la plupart des cas, le courtier FOREX n'apporte pas la commande du client à la plate-forme mondiale de gré à gré, où les grandes banques négocient des devises. C'est tout simplement impossible, puisque les lots de ce marché se mesurent en milliers voire en millions. Le dealer réunit ses clients dans sa propre supérette, et agit le plus souvent lui-même comme contrepartie. Il s'avère que le commerçant négocie contre son revendeur. Dans le même temps, ce dernier affiche les cotations des devises, qu'il définit également de manière indépendante. Ils sont proches des cotations FOREX réelles, mais ils diffèrent d'une manière défavorable pour le client.
Il s'avère qu'un courtier FOREX est un grand bureau de change: il établit lui-même les cotations et agit comme l'une des parties à la transaction. Il n'est donc pas difficile de deviner qui gagnera.
Moment légal
L'activité d'échange en Russie est soumise à licence depuis le milieu des années 90 - maintenant, la Banque centrale s'y est engagée. De sérieuses exigences sont imposées aux candidats à la licence, y compris le capital autorisé,s'élevant à des millions de roubles, ce qui indique la fiabilité du mécanisme d'entrée sur le marché boursier par l'intermédiaire d'un courtier. De plus, ils n'ont pas accès à l'argent et aux actions de leurs clients - tous les actifs sont stockés dans des comptes spéciaux en bourse.
Mais la Banque centrale essaie seulement de prendre le contrôle des concessionnaires FOREX. Récemment, leurs activités ont également été autorisées, mais seules quelques entreprises ont obtenu la licence appropriée. D'autres contournent simplement la loi - travaillent par l'intermédiaire de sociétés offshore. Ainsi, pour négocier sur le FOREX, un commerçant transfère ses propres fonds à une certaine société, probablement enregistrée quelque part aux îles Caïmans ou à Chypre.
Comment être un trader qui, malgré tout, veut encore trader des devises ? Bien sûr, personne ne peut interdire à une personne de s'essayer au FOREX. L'essentiel est de bien choisir un concessionnaire parmi les plus gros et de ne pas risquer de grosses sommes. Mais un moyen plus fiable consiste à vous rendre à la Bourse de Moscou, dans la section des contrats à terme, où vous pouvez acheter et vendre des contrats à terme pour certaines paires de devises.
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