Valeur actualisée nette - calcul de l'investissement

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27

De nombreux investisseurs ont dû perdre le sommeil et l'appétit pour tenter de déterminer le moyen le plus efficace de minimiser les risques d'investissement et de maximiser les profits. Cependant, il est seulement nécessaire d'améliorer la littératie économique. La valeur actualisée nette vous permettra d'examiner les questions financières de manière beaucoup plus objective. Mais qu'est-ce que c'est ?

Cash

Avant de parler d'une question telle que la valeur actuelle nette, il est d'abord nécessaire de comprendre les concepts connexes. Les bénéfices positifs (flux de trésorerie) représentent les fonds qui entrent dans l'entreprise (intérêts reçus, ventes, produits des actions, obligations, contrats à terme, etc.). Le flux négatif (c'est-à-dire les dépenses) représente les fonds qui proviennent du budget de l'entreprise (salaires, achats, taxes). La valeur actuelle nette (flux de trésorerie net absolu) est essentiellement la différence entre les flux de trésorerie négatifs et positifs. C'est cette valeur qui répond à la question la plus importante et la plus passionnante de toute entreprise: "Combien d'argent reste-t-il dans la caisse enregistreuse ?" Pour assurer un développement commercial dynamique, les bonnes décisions concernant l'orientation des investissements à long terme sont nécessaires.

Questions d'investissement

La valeur actuelle nette est directement liée non seulement aux calculs mathématiques, mais aussi à l'attitude envers l'investissement. De plus, comprendre ce problème n'est pas aussi simple qu'il n'y paraît et repose principalement sur le facteur psychologique. Avant d'investir dans un projet, vous devez d'abord vous poser un certain nombre de questions:

- Le nouveau projet sera-t-il rentable et quand ?

- Dois-je investir dans un autre projet ?

La valeur actualisée nette de l'investissement doit également être considérée dans le contexte d'autres problèmes, tels que les flux de trésorerie négatifs et positifs du projet et leur impact sur l'investissement initial.

Mouvement d'actifs

Le flux financier est un processus continu. Les actifs de l'entreprise sont considérés comme l'utilisation des fonds, et le capital et les passifs - comme des sources. Le produit final dans ce cas est un ensemble d'immobilisations, de main-d'œuvre, de coûts de matières premières, qui sont finalement payés en espèces. La valeur actualisée nette considère précisément le mouvement des flux financiers.

Qu'est-ce que la VAN ?

De nombreuses personnes intéressées par l'économie, la finance, l'investissement et les affaires ont rencontré cette abréviation. Qu'est ce qu'elle veut dire? NPV signifie NET PRESENT VALUE et se traduit par « valeur actuelle nette ». Celui-ci est calculé en additionnant les revenus que l'entreprise apportera pendant l'exploitation et le coût du projet. Ensuite, le montant des revenus est soustrait du montant des dépenses. Si, à la suite de tous les calculs, la valeur est positive, le projet est considéré comme rentable. On peut en conclure que la valeur actualisée nette est une mesure permettant de savoir si un projet générera ou non des revenus. Tous les revenus et dépenses futurs sont actualisés aux taux d'intérêt appropriés.

Caractéristiques du calcul de la valeur actuelle nette

La valeur actualisée nette permet de déterminer si le coût d'un projet est supérieur aux coûts qui y sont consacrés. Cette mesure de valeur est valorisée en calculant le prix des flux de trésorerie générés par le projet. Il faut tenir compte des exigences des investisseurs et du fait que ces flux peuvent devenir des objets de négociation sur les bourses de valeurs.

Remise

La valeur actualisée nette est calculée en actualisant les flux de trésorerie à des taux égaux au coût d'opportunité de l'investissement. Autrement dit, le taux de rendement attendu des titres est assimilé au même risque que le projet considéré comporte. Dans les marchés boursiers développés, des actifs qui sont exactement les mêmes en termes de risque,sont évalués de telle manière que c'est précisément pour eux que se forme le même taux de rendement. Le prix auquel les investisseurs participant au financement de ce projet s'attendent à recevoir un taux de rendement sur leurs investissements est obtenu précisément en actualisant les flux de fonds à un taux égal au coût d'opportunité.

Valeur actualisée nette du projet et de ses propriétés

Il y a plusieurs propriétés importantes de cette méthode d'évaluation de projet. La valeur actualisée nette permet d'évaluer un investissement par rapport à un critère général de maximisation de la valeur disponible pour les investisseurs et les actionnaires. Les opérations financières et de change sont soumises à ce critère, tant pour attirer des fonds et des capitaux que pour leur placement. Cette méthode se concentre sur les revenus en espèces, qui se reflètent dans les recettes des comptes bancaires, tout en négligeant les revenus comptables, qui se reflètent dans les états financiers. Il est également nécessaire de se rappeler que la valeur actuelle nette utilise les coûts d'opportunité des fonds pour l'investissement. Une autre propriété importante est l'obéissance aux principes d'additivité. Cela signifie qu'il est possible de considérer tous les projets à la fois au total et individuellement, et la somme de tous les composants sera égale au coût du projet global.

Indicateur de valeur actuelle

La valeur actuelle nette dépend de la valeur actuelle (PV). Ce terme est compris comme la valeur des rentrées de fonds dans le futur, qui est actualisée au moment présent. Le calcul de la valeur actualisée nette comprend généralementvous-même et calculez la valeur actuelle. Vous pouvez trouver cette valeur à l'aide d'une formule simple qui décrit la transaction financière suivante: placement de fonds, paiement, remboursement et remboursement forfaitaire:

PV=FV /(1+r).

où r est le taux d'intérêt, qui est le paiement de l'argent emprunté;

PV est le montant des fonds qui sont destinés à être placés sur les conditions de paiement, d'urgence, de remboursement;

FV est le montant nécessaire pour rembourser le prêt, qui comprend le montant initial dû plus les intérêts.

Calcul de la valeur actuelle nette

À partir de l'indicateur de valeur actuelle, vous pouvez procéder au calcul de la VAN. Comme indiqué ci-dessus, la valeur actualisée nette est la différence entre les flux de trésorerie futurs actualisés et l'investissement total (C).

NPV=FV1/(1+r)-C

où FV est la somme de tous les revenus futurs du projet;

r - indicateur de rentabilité;

C est le montant total de tous les investissements.