Capital fictif : concepts de base, types, formes

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2024-01-17 18:50

Le capital fictif est un type de capital qui n'est pas un moyen de production, mais qui apporte en même temps un revenu. Il comprend divers instruments financiers: actions, obligations, dépôts bancaires et titres dérivés. Malgré une certaine cacophonie, son utilisation à des fins personnelles n'est pas quelque chose d'illégal ou d'immoral. Beaucoup l'utilisent sans même le savoir.

Qu'est-ce que c'est ?

Le capital fictif est un contrat qui donne à son propriétaire le droit d'exiger en échange une certaine partie de la propriété ou une part des revenus. Il peut avoir un support matériel sous la forme d'une partie de propriété, de métal précieux ou pas de support matériel. Les transactions avec ce type de capital sont basées sur la confiance et la loi. Par exemple, aujourd'hui, l'argent n'a plus d'or comme avant, mais il est toujours utilisé comme moyen de paiement. La valeur de l'argent ne réside pas dans le coût du papier sur lequel il est imprimé, mais dans le contrat social. Selon ce contrat social, les billets doivent être acceptés par tous: autres personnes, commerces, marchés, banques, etc., situés dansun certain état. Cette obligation est fixée par la loi. Seule la Banque centrale du pays a le droit d'imprimer de l'argent.

L'argent dans un portefeuille permet à son propriétaire d'acheter certains biens, mais en même temps, ils ne sont pas une valeur en soi. Ils n'acquièrent de valeur que lorsqu'ils sont échangés contre des biens et des services, et pour cela l'autre partie doit être sûre qu'elle pourra échanger cet argent contre d'autres biens et services, voire contre des billets de banque d'autres États. Plus la confiance dans la devise est grande, plus son taux est élevé et plus elle peut être achetée. L'argent est l'équivalent de la valeur. L'un des principaux problèmes liés à l'utilisation de capital fictif est qu'il peut se déprécier rapidement, car sa quantité physique peut être illimitée.

Quels objets appartiennent à un tel capital

Ce n'est pas seulement de l'argent, mais aussi des actions, des obligations et leurs dérivés. Tout ce qui vous donne le droit de gagner un revenu. Le capital fictif et le marché des valeurs mobilières sont interconnectés, puisque ce type de capital est la principale marchandise en bourse. Il peut être exprimé sous forme de titres de participation et de créance, ainsi que sous forme de contrats.

Titres de créance

Ceux-ci incluent les obligations et les reconnaissances de dette. Ce sont aussi des capitaux fictifs, puisque leur achat ne signifie pas l'acquisition d'un bien réel. Ce sont juste des documents attestant que tel ou tel organisme devra racheter ses titres ou rembourser une dette à un prix convenu,y compris les intérêts, pendant une certaine période de temps. Dans le cas des dettes et titres de créances, le capital fictif reçu est la différence entre le montant donné et le montant reçu.

Équité

Les titres de participation sont des actions de sociétés par actions ouvertes et fermées. Les stocks par eux-mêmes ne produisent rien. Ils sont émis afin d'attirer des fonds d'investisseurs pour augmenter la production ou couvrir des dettes. Ils donnent à leur propriétaire le droit de réclamer une partie du bénéfice sous forme de dividende, ainsi que de participer à la gestion.

Les produits de la vente de titres de l'entreprise sont comptabilisés séparément des revenus des activités principales. Bien qu'ils donnent formellement à l'investisseur le droit de recevoir une partie des actifs en cas de faillite de l'entreprise, en réalité, la dépréciation des actions signifie une perte totale ou presque totale du capital pour l'investisseur.

La particularité des actions en tant que capital fictif est que leur valeur ne reflète pas toujours la situation financière réelle de l'entreprise. Par exemple, les actions d'une entreprise augmentent, mais en même temps, selon les données des rapports, elle subit des pertes depuis deux ou trois ans. Il y a une distorsion de l'information financière, sa séparation de l'état réel des choses. Une fois qu'une action est cotée en bourse, les facteurs de marché commencent à l'influencer. Il y a une demande - les stocks augmentent, s'il n'y a pas de demande - leur prix baisse. Dans l'histoire de l'humanité, il y a eu plus d'une fois des cas où la différence entre la valeur marchande des actions et la valeur comptable de l'entreprise a atteint un chiffre à deux chiffres, puis a fortement chuté,laissant les investisseurs sans investissements en capital et avec un tas de dettes. Le capital fictif, contrairement au capital réel, exprimé en bâtiments, structures, machines-outils, matériaux, a toujours été dépendant du comportement de personnes qui ont souvent agi de manière irrationnelle en bourse.

Contrats

Une autre forme de capital fictif sont les divers instruments dérivés - les contrats. Ces instruments comprennent: les contrats à terme, les options, les contrats à terme, les connaissements. La différence entre eux réside dans les conditions de transfert d'actifs qui y sont prescrites. Dans l'ensemble, ils ne donnent pas à leur propriétaire le droit de réclamer des revenus sous forme d'intérêts ou de dividendes, mais ils offrent une opportunité de gagner en vendant un contrat rentable ou sa mise en œuvre.

Comment est apparu le capital fictif

Le concept lui-même est inextricablement lié au concept de capital d'emprunt et de plus-value. Ce terme a été introduit par Karl Marx dans son Capital. Dans ce document, il a expliqué comment le capital d'emprunt et d'intérêt affecte le revenu des fabricants, les prix et la croissance de l'intensité de la main-d'œuvre.

Dans son livre, Karl Marx définit le capital fictif comme des fonds qui ont été dépensés dans le passé et dont le revenu n'est attendu que dans le futur. Autrement dit, soit il a déjà été utilisé, soit il n'existe pas encore. En même temps, il est pris en compte dans plusieurs entreprises à la fois, ce qui conduit à des chiffres plusieurs fois gonflés. Par exemple, une banque a accordé un prêt à une entreprise d'un montant d'un million de roubles. Ce montant est pris en compte à la fois par l'entreprise et par la banque comme effectivement disponible. C'est-à-direle même million de roubles au bilan de la banque et au bilan de l'entreprise, qui s'élève déjà à deux millions de roubles. Le prêt a peut-être été dépensé il y a longtemps, mais selon les documents, cet argent existe. Il en va de même pour les actions, les obligations et leurs dérivés. Formellement, leur propriétaire est une personne riche, mais que se passera-t-il lorsque leur prix baissera ? Après tout, dans l'ensemble, il est tenu par des promesses ou une forte demande.

Critique

Tout au long de son histoire (et il existe bien plus longtemps que le concept lui-même), le capital fictif a été constamment critiqué. L'usure et le commerce des actions étaient considérés comme des occupations ignobles. Avec le développement des rapports capitalistes et de la production industrielle, dans lesquels le capital d'emprunt et le capital fictif jouaient un rôle particulier, les critiques n'ont fait que s'intensifier. Le crédit a conduit à des phénomènes économiques tels que la cyclicité et les crises, et il est également devenu l'une des raisons de l'augmentation des inégalités de richesse. Cela a permis aux industriels et aux spéculateurs boursiers professionnels de s'enrichir plus rapidement que le reste de la population. La distribution biaisée de la richesse dans la société a conduit à une instabilité sociale accrue, malgré les améliorations apportées par le progrès.

Panneaux

Les principales caractéristiques du capital fictif, qui le distinguent des autres types de capital, sont:

• Forme immatérielle. C'est un document qui confirme le droit de posséder ou de recevoir un bien.
• Recevoir ou donner de l'argentles fonds ou les actifs ne sont pas au présent. Si un investisseur a acheté une obligation pour une période de trois ans, il ne peut restituer l'argent investi avec intérêt qu'après trois ans. Il peut vendre l'obligation avant cette date, mais dans ce cas, l'investisseur risque de perdre une partie des revenus.
• Aucune garantie. Le créancier ne peut pas être complètement sûr que le débiteur remboursera la dette. De la même manière, un investisseur qui investit dans une action ne peut être sûr qu'il recevra des dividendes sur celle-ci ou qu'elle ne se dépréciera pas.
• La valeur réelle est inférieure à la valeur faciale. Le papier-monnaie lui-même vaut peu, mais si la valeur nominale d'un billet est de mille roubles, il peut être échangé contre des biens d'une valeur allant jusqu'à mille roubles.

Le capital fictif prend toujours la forme d'un contrat. Il doit être documenté pour une personne spécifique. Pour une partie, c'est une obligation, et pour l'autre, c'est le droit d'exiger le respect de cette obligation.

La différence entre prêt et capital fictif

Le capital d'emprunt, en fait, est fictif. Karl Marx a écrit à ce sujet lorsqu'il a étudié la nature du capital réel et fictif. C'est l'une des premières formes de capital, qui n'a pas disparu avec le développement des relations économiques, mais s'est encore généralisée. Aujourd'hui, les prêts et les crédits sont utilisés non seulement pour acheter des moyens de production, mais aussi pour développer la vente de biens coûteux.

Le capital fictif a une signification et une application plus larges que le capital d'emprunt. Contrairement aux prêts, des objets tels queactions, obligations, contrats peuvent être vendus et revendus plusieurs fois à d'autres personnes. Et bien que le contrat de prêt puisse être vendu, seules certaines entreprises ont le droit de l'acheter et seulement dans certains cas.

La différence entre capital fictif et réel

Quelles sont les principales différences les plus faciles à présenter dans le tableau.

Capital fictif	Capital réel
N'a pas de forme matérielle.	Il n'a qu'une forme matérielle (machines, équipements, bâtiments).
Fait référence aux passifs. La part du capital fictif des entreprises dans la structure des actifs est faible. Il est principalement exprimé en comptes débiteurs.	Lié aux actifs.
Pas impliqué dans la production.	Est un moyen de production.
Échangé sur le marché financier.	Traité sur le marché des matières premières.
Utilisé pour lever des fonds.	Utilisé pour la production de biens, de services et leur vente ultérieure.
Revenu en pourcentage du montant investi ou dû à la différence entre le prix d'achat et de vente.	Revenu sous la forme de la différence entre les coûts et le chiffre d'affaires.

Malgré le fait qu'il existe une grande différence entre eux, les deux types de capital sont utilisés dansle travail de l'entreprise. Grâce aux prêts reçus de la banque, l'entrepreneur acquiert un capital réel, qu'il utilise pour générer des revenus et les rembourser. Le capital fictif contribue au renforcement des capacités de production, à l'expansion de la production et au progrès technologique. Selon Marx, l'expansion de la production a conduit à une exploitation accrue des ouvriers par les propriétaires d'usines. Une telle attitude unilatérale envers le capital fictif et le travail humain, comme l'histoire l'a montré, n'est pas correcte. L'expansion de la production et l'achat de nouveaux équipements permettent de produire plus, moins cher et nécessitant moins de main-d'œuvre.