Les réserves d'or et de devises de la Russie : taille, structure, dynamique

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2024-01-17 18:50

La réserve d'or et de devises de la Russie est une réserve stratégique sous forme de métaux précieux, de diamants, de principales devises étrangères convertibles, de positions de réserve, de droits de tirage spéciaux et d'autres actifs très liquides. Il peut être utilisé par les structures étatiques de régulation monétaire pour maintenir le taux de change du rouble, financer le déficit de la balance des paiements et soutenir l'économie nationale. Se compose des réserves du gouvernement (ministère des Finances) et de la Banque centrale.

Les lois du marché n'impliquent pas un flux stable, prévisible et planifié. Au contraire, les pics, les récessions, le développement cyclique sont naturels pour l'économie mondiale moderne. Afin d'atténuer les conséquences d'une forte baisse, d'alimenter le système financier, de stimuler la production, de nombreux pays accumulent une partie de leurs fonds dans des réserves nationales d'or et de devises. Leur offre mondiale équivaut à 12 000 milliards de dollars.

Taille par pays

Réserves d'or et de devises de la Russie en 2014 (au 1er août)s'élevaient à 468,4 milliards de dollars. Il s'agit du sixième indicateur parmi tous les pays. Un montant aussi important permet de supporter relativement sans douleur les ralentissements économiques, d'investir dans des projets prometteurs à long terme et d'utiliser des fonds dans des situations d'urgence. Il convient de noter que le stock à ce stade historique est en baisse (de 4 milliards au cours de la dernière semaine de juillet).

• La plus grande économie du monde "locomotive" - la République populaire de Chine. Le pays est en train de constituer sa réserve stratégique. Il a augmenté de 3,09 % en 2013, atteignant 3 800 milliards de dollars.
• Le Japon a trois fois moins de réserves: en février 2014, elles s'élevaient à 1 288 000 milliards de dollars.
• La Banque centrale européenne disposait de 771,789 milliards de dollars de réserves au début de 2014.
• Plus que les réserves de change de la Russie, de l'Arabie Saoudite et de la Suisse.
• La réserve américaine en février 2014 s'élevait à 146,057 milliards de dollars (18ème).

Structure

Le principe de constitution d'un "panier d'or et de devises" implique la présence dans la réserve des devises les plus liquides, de l'or monétaire et des autres métaux précieux, des actifs financiers internationaux. Les taux de change sont interconnectés, donc si une devise d'une paire devient moins chère, la seconde devient proportionnellement plus chère. Par conséquent, le fonds de réserve ne perd rien. La structure des réserves d'or et de devises de la Russie évolue constamment, suivant les tendances de l'économie mondiale. Auparavant, la base des réserves étaient les métaux précieux et le dollar américain. Avec l'introduction de la monnaie commune européenne, l'euroconsidérablement pressé le dollar.

Une trop grande dépendance vis-à-vis du dollar américain oblige les pays à diversifier leurs réserves. La Russie propose aux États intéressés d'accepter (créer) une monnaie mondiale alternative. Dans le même temps, la part des devises des autres grands pays du panier s'élargit. Par exemple, la réserve a été considérablement reconstituée avec le dollar canadien, la livre sterling, le yen japonais.

• La part des devises étrangères est d'environ 85 %. Par exemple, au 1er trimestre 2013, le dollar américain représentait 44,7 %, l'euro - 40,3 %, la livre sterling - 9,9 %, le dollar canadien - 2,3 %, le yen - 1 %.
• Or monétaire - 8,9 %.
• Facilités d'emprunt spéciales - 2 %.
• Positions de réserve au FMI - 1 %.

Réserves d'or

Les réserves d'or et de devises de la Russie ne reposent pas uniquement sur les devises étrangères. Les diamants et les métaux précieux sont également inclus dans la structure de la réserve. Ce sont des lingots d'or, de palladium, d'argent, de platine. L'or est l'investissement à long terme le plus populaire. Bien que sa valeur marchande soit sujette à de fortes fluctuations, en cas de crise, le "métal jaune" devient le moyen de paiement le plus fiable.

Les pays évaluent différemment l'opportunité d'accumuler des fonds en lingots d'or. D'une part, ils sont irremplaçables dans des conditions de grave crise économique et d'éventuelle guerre. D'un autre côté, ils sont entreposés comme un poids mort, au lieu de travailler pour l'économie. Par exemple, aux États-Unis, plus de 70 % de la réserve est constituée d'or, tandis que la Chine en possède 1,1 %. La Russie par les réserves d'orle leader de la CEI - 1040,7 tonnes. Cependant, c'est 8 fois moins que ce qui est stocké aux États-Unis.

Réserves d'or, 2014

Pays	Pourcentage des réserves de change totales du pays	Or, en tonnes
États-Unis	71, 7%	8133, 5
Allemagne	67, 8%	3386, 4
Italie	66, 7%	2451, 8
France	65, 6%	2435, 4
Chine	1, 1 %	1054, 1
Russie	8, 9 %	1040, 7

Dynamique

L'économie de la Fédération de Russie repose principalement sur l'extraction et la vente de matières premières. Le gouvernement a adopté une position de principe - il veut s'éloigner du modèle d'économie basée sur les ressources et développer la production de haute technologie. Cela prendra des années et des investissements de plusieurs milliards. Jusqu'à présent, la réserve de change de la Russie est basée sur la vente de minerais et de leurs dérivés. Les hydrocarbures (pétrole, gaz), les produits pétroliers et les métaux représentent une part importante des exportations.

Si nous analysons les réserves d'or et de devises de la Russie, la dynamique est clairement visible. Elle dépend fortement de la situation du marché des matières premières dans le monde, notamment en Europe, principal consommateur de gaz et de pétrole russes. Par exemple,en 1999, le minimum historique du fonds de réserve a été enregistré - 10,7 milliards de dollars. Cette même année, les prix du pétrole étaient à leur plus bas niveau en 25 ans, oscillant autour de 10 $ le baril.

Haut historique

En 2007, il y avait une forte demande de pétrole. En juillet 2008, le prix record du "panier de l'OPEP" (la moyenne arithmétique des prix du baril de différentes qualités de pétrole) a été enregistré - 140,73 $. Le coût du gaz est indexé sur le prix du pétrole, respectivement, et il a monté en flèche. Le gouvernement n'était pas prêt à maîtriser l'afflux de devises. Il a été décidé d'accumuler une partie des bénéfices exceptionnels dans la réserve d'or et de devises. En août 2008, les réserves d'or et de devises de la Russie ont atteint un sommet historique de 598,1 milliards de dollars.

Aujourd'hui

La situation actuelle de la politique étrangère et la baisse des prix des ressources naturelles obligent le gouvernement à utiliser une partie des réserves pour maintenir l'économie, renforcer l'armée et assurer la sécurité alimentaire. Si les réserves d'or et de devises de la Russie en 2014.03.07 s'élevaient à 494,6 milliards de dollars, en août, elles étaient tombées à 468,4 milliards. Il est évident qu'il n'y a pas de réserves pour leur augmentation dans un proche avenir. Cependant, la taille nette des réserves d'or et de devises n'est pas un indicateur de l'efficacité de l'économie. Si les fonds sont dépensés pour la modernisation, la recherche scientifique, investis dans des investissements, alors l'argent dépensé aujourd'hui reviendra demain sous la forme de nouvelles technologies, de production moderne, d'amélioration du niveau de vie et d'augmentation de la sécurité du pays.