Opérations de change : types, caractéristiques et fonctionnalités

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27

Les actions mutuelles des participants à une forme spécifique d'achat et de vente d'actifs matériels, appelées "enchères", sont appelées "opérations d'échange". Les types d'activités coordonnées de ce type se répartissent en quatre grands types. Ils comprennent, à leur tour, des transactions ayant pour objet divers types de biens et d'actifs détenus par de nombreux fonds. Les types d'opérations de change et leurs caractéristiques sont présentés dans notre article.

Informations théoriques générales

Les transactions d'échange, dont le concept et les types relèvent directement du domaine des actions actives de leurs participants, visent à acquérir (ou à aliéner) les droits et obligations associés aux biens achetés dans le cadre d'un type spécifique de contrat de vente. Au cours de ces transactions, les objets éligibles à l'évaluation et à l'exposition aux enchères sont transférés.

En règle générale, les processus du soi-disant jeu boursier sont caractérisés par des analystes de plusieurs côtés. Ils sont considérés en termes de respect des normes juridiques, économiques et simplement organisationnelles et éthiques.

Il s'agit d'opérations de change dont les types peuvent êtreliste suivante:

• proposer des produits accompagnés d'une présentation de leurs échantillons de qualité;
• conclusion de contrats de fourniture de biens;
• accords impliquant le transfert de propriété de biens matériels soumis à un paiement non urgent;
• réalisation d'accords donnant le droit (mais non l'obligation) d'acheter certains titres ou biens spécifiques pendant la période convenue.

Assurer le processus d'appel d'offres

Le droit d'établir des procédures spécifiques pour la mise en œuvre de la procédure de négociation en bourse appartient à chaque organisation individuelle qui reçoit des vendeurs et des acheteurs opérant dans un domaine juridique particulier. L'exigence d'un accord écrit entre les soumissionnaires est commune à chaque institution appelée échange.

Dans l'exemple actuel d'un document attestant le fait d'une transaction, ce qui suit doit être écrit:

• un délai précis dans lequel l'article de commerce doit parvenir au destinataire;
• nombre d'articles;
• indicateurs permettant de juger de la conformité des biens matériels acquis à leurs normes de qualité;
• affiliation générale du sujet de la transaction;
• conditions et mode de paiement en vertu du contrat;
• nuances de livraison et le degré de responsabilité des parties.

Dans le cadre d'un CDD, seuls les deux derniers points dela liste fournie. Le prix, en règle générale, est appelé conditionnel. De tels arrangements sont appelés contrats à terme.

Les contrats qui donnent le droit d'acheter des biens et ne prévoient pas d'obligations sont vendus comme un type spécial de papier appelé options. L'enchérisseur qui acquiert un tel document devient titulaire du droit d'acheter un produit spécifique dans le délai convenu avec celui-ci. Dans le même temps, ces papiers peuvent être utilisés à la fois pour leur destination et vendus, avec la possibilité d'acheter l'objet qui y est indiqué.

Transactions en espèces

L'une des variétés d'accords d'échange sont les transactions dites d'exécution immédiate. Dans leur cadre, le transfert des titres et le règlement ont lieu au jour de la signature du contrat. Un autre type d'opérations de change sont les contrats à terme, dont le contenu est l'achat et la vente de la monnaie d'un autre État.

Les accords d'exécution immédiate sont appelés espèces et peuvent être de simples contrats et accords avec un bénéfice attendu. Dans le même temps, selon la pratique mondiale, le paiement des titres transférés doit être effectué immédiatement ou au plus tard le cinquième jour ouvrable après la signature des documents pertinents. Si le forfait acheté comprend plus de 100 actions, le règlement peut être effectué dans un délai de deux semaines.

Le marché boursier russe fixe des conditions de paiement légèrement différentes pour les transactions à règlement immédiat. Les fonds doivent être transférés au plus tard dans les deux jours. Au sein du mêmeles transactions normales peuvent prendre trois mois pour être réglées.

Offres à terme

De tels accords impliquent l'énoncé de conditions de paiement spécifiques et la date de leur signature, ainsi qu'une forme transparente de tarification. Les types de ces contrats sont clairement divisés en fonction des caractéristiques suivantes:

• période calendaire au cours de laquelle la redevance peut être payée (un nombre de jours prédéterminé et documenté);
• date de la décision sur la valeur (il peut s'agir du jour de la transaction ou de toute autre date);
• nuances de la conclusion d'un contrat, qui dépendent principalement de son type (avec une démonstration de l'objet du contrat, individuel, facultatif, etc.).

En général, ces transactions sont divisées en deux types:

• shelving (lorsqu'un participant à un tel accord, après une période déterminée, a le droit légal d'agir à la fois en tant que vendeur et vice versa);
• rapport (accord amiable sur le transfert de titres, dans lequel le destinataire s'engage à les racheter ultérieurement à un taux plus élevé).

Il existe également des opérations de change dont les types, lorsqu'ils sont conclus, comportent une procédure dans laquelle l'une des parties au contrat acquiert le droit d'exiger de l'autre la livraison de titres dont le nombre peut être multiplié par un certain coefficient. Le coût de chacun reste cependant fixe et égal à celui qui a été marqué au moment de la conclusion de l'accord.

Deal suivi derachat, option et spéculation

La conclusion de contrats de type "rapport" fait partie des principaux types d'opérations de change et fait partie des types d'accords à règlement différé, ce qui est associé à un manque de stabilité du marché des changes. En plus de ce qui précède, il s'agit d'opérations dans lesquelles des titres sont transférés contre rémunération à un intermédiaire présélectionné. La détention intermédiaire dure une période déterminée et est payée à un prix inférieur à celui fixé pour un rachat ultérieur.

Les transactions donnant droit à l'achat de biens nécessitent un paiement après un délai déterminé, qui ne peut être inférieur à une semaine ouvrable et supérieur à deux mois. Dans le cas où la date de règlement coïncide avec un jour férié, l'obligation de payer le montant dû est automatiquement prolongée jusqu'au jour ouvrable suivant.

Il convient de noter que les types et les caractéristiques des opérations de change ne peuvent être pleinement décrits sans mentionner les spéculations menées dans le cadre du trading. Dans le même temps, malgré la connotation négative de ce terme, de telles opérations sont qualifiées d'utiles par de nombreux experts. Cela est principalement dû au fait que les transactions spéculatives préviennent en quelque sorte le déséquilibre des prix et même les équilibrent.

Règles de trading

Les opérations de change sont conclues par écrit après accord préalable. De plus, il y a une offre faite au moyen d'un énoncé détaillé des conditions dans les lettres,messages sur Internet, conversations téléphoniques, etc.

Ces participants au jeu boursier, qui peuvent être qualifiés de professionnels, ne concluent généralement des transactions qu'en leur propre nom et à leurs propres frais. Selon les règles de l'institution, ils sont tenus d'annoncer les prix à l'avance et de ne pas s'en écarter à tout moment de la vente aux enchères.

De telles transactions sont certainement enregistrées, ce qui ne se produit que s'il existe un document correctement exécuté. Sur ce document, l'autorité compétente fait une note et lui attribue un numéro de série personnel. Ayant reçu un titre à sa disposition, son nouveau propriétaire est tenu d'en informer l'émetteur.

Sujets et objets des contrats en bourse

Étant donné que les jeux en bourse se déroulent selon des règles strictement établies qui forment une structure et des mécanismes clairs de processus en cours, la liste de leurs participants est soumise à une réglementation claire. Ceux-ci incluent:

• sujets agissant dans le cadre du jeu d'échange uniquement pour leur propre compte (commerçants);
• personnes morales ou physiques ayant le statut juridique de fondateurs d'enchères;
• courtiers agissant au nom et pour le compte de clients.

Tous les participants ci-dessus, réalisant leurs actions, considèrent comme sujets de transactions:

• toutes sortes de marchandises;
• matières premières;
• partage;
• documents financiers (dérivés) dérivés du produit ou service principal;
• monnaie nationale.

Les personnes qui organisent le jeu sur la bourse fournissent une assistance juridique directe aux commerçants individuels, ainsi que des conseils généraux pour chaque participant à la négociation sans exception, si les types de transactions de change et la procédure de leur exécution déterminent un tel besoin.

Produits et procédures d'enchères de base

En parlant plus en détail des produits financiers mis en vente dans le cadre du jeu d'échange, on distingue les éléments suivants:

• produits industriels;
• consommables à recycler;
• produits agricoles.

Le prix des articles de commerce énumérés est formé dans le processus de fonctionnement des mécanismes de l'échange. Ils reposent, en règle générale, sur la libre structuration des prix, qui dépend cependant directement des règles établies par l'institution qui organise l'enchère, en particulier en charge des types d'opérations d'échange avec des biens immobiliers.

La liste principale des transactions financières effectuées dans le cadre de tels événements comprend:

• acheter et vendre;
• procédure de cotation des titres admis à la négociation;
• surveiller la conformité des titres aux exigences établies par la bourse (ainsi que les processus du jeu d'échange - avec les conditions prescrites);
• enregistrement des accords conclus;
• fixation des prix pour les devises de base et cotées;
• mise en œuvre des procédures de mise en liberté sous caution;
• assistance juridiquecolonies;
• paiement de factures en espèces et sans espèces;
• maintenir des statistiques dans le but d'étudier le marché financier et de fournir des informations pertinentes;
• services de garde d'argent;
• émission de titres.

Prix

Dans le cadre du jeu d'échange, la valeur des actifs en général et des titres en particulier est fixée en fonction de plusieurs conditions:

• résultats des accords entre libre-échangistes (commerçants);
• selon les modèles de marché actuels (en tenant compte de la macroéconomie moderne);
• basé sur les principes de base des enchères.

Dans le même temps, les prix fixés lors des négociations, d'une manière ou d'une autre, sont basés sur la nature du marché actuel, qui est souvent la principale source d'information consultée au moment de faire un choix dans la direction de l'une ou l'autre décision finale.

Les accords conclus entre les parties dans le cadre d'une mise en concurrence sous forme d'enchères entrent également dans la catégorie des "opérations d'échange". Les types de tels contrats ont un certain nombre de caractéristiques spécifiques et sont d'un grand intérêt, étant une institution financière spéciale.

Caractéristiques des enchères

Les transactions publiques qui se déroulent dans le cadre du jeu d'échange sont assez clairement divisées en deux types principaux - ordinaires (classiques) ou doubles. Le premier comprend ceux dans lesquels, en raison de la demande relativement faible pour les biens proposés, ce sont les vendeurs qui se livrent une concurrence féroce entre eux. Le deuxième type implique une interaction active etrivalité des acquéreurs en fonction des types et des objectifs des opérations d'échange.

Le type classique d'enchères est la version britannique de l'enchère, dont une caractéristique est l'augmentation du prix au cours du processus - du minimum à celui auquel les marchandises seront finalement vendues.

Les demandes de participation à l'enchère en tant que vendeurs sont soumises à l'avance, ce qui est nécessaire pour l'étude, l'évaluation initiale de l'échange des produits proposés et la constitution d'une liste des biens cotés. La taille de l'étape, qui augmentera leur valeur pendant le jeu d'enchères, est également définie à l'avance.