Lehman Brothers : l'histoire du succès et de l'échec de la célèbre banque

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27

Dans l'histoire américaine, il y a eu de nombreuses crises financières et l'effondrement de grandes sociétés financières qui ont eu un impact sur l'économie de ce pays. L'une des plus récentes et des plus importantes d'entre elles est la faillite de Lehman Brothers, une banque qui était auparavant considérée comme l'un des leaders mondiaux dans le domaine de l'investissement et se classait au quatrième rang dans ce domaine aux États-Unis. Plus de détails sur l'histoire de son succès et de sa faillite seront discutés plus tard.

Fondation

En 1844, Heinrich Lehmann a émigré d'Allemagne aux États-Unis. Ici, dans une petite ville de l'Alabama, il a ouvert une épicerie. Ses clients étaient pour la plupart des marchands de coton locaux. Les choses allaient très bien, donc dans un avenir proche, le jeune entrepreneur a économisé suffisamment d'argent pour aider deux jeunes frères à emménager avec lui. Ils l'ont aidé dans les affaires et leur entreprise s'appelait déjà Lehman Brothers. Souvent, il était avantageux pour les clients de les payer avec des produits finis. Dans le même temps, lors de la réception du coton, les frères ont sous-estimé sa valeur et l'ont ensuite vendu au prix du marché, gagnant surle même article deux fois. En 1855, Heinrich Lehmann décède, après quoi son frère Emanuel reprend l'entreprise, qui ouvre trois ans plus tard une succursale à New York. Pendant la guerre civile, l'entreprise a activement aidé les États du sud. Après l'obtention de leur diplôme, les relations commerciales qu'ils ont nouées ont aidé les frères à organiser l'émission d'obligations de l'Alabama.

Bourse de marchandises

En 1870, le New York Cotton Exchange a été créé. Lehman Brothers a participé directement à sa fondation. L'histoire d'une banque d'investissement réalisant des profits fabuleux a commencé à cette époque. La sphère d'intérêts de l'entreprise à cette époque comprenait non seulement le coton, mais également d'autres produits rentables, tels que le pétrole et le café. L'entreprise a également investi dans des titres de sociétés qui en étaient à leurs débuts. Il convient de noter que beaucoup d'entre eux existent encore aujourd'hui.

Succès

En 1906, la société était dirigée par Philip Lehman, qui a organisé plus d'une émission pour les plus grandes sociétés qui faisaient le commerce des biens de consommation. Son fils Robert devient en 1925 le dernier représentant de la dynastie à la tête de l'institution. Son éducation à Yale, ainsi que ses opérations bien hiérarchisées, l'ont aidé non seulement à sauver Lehman Brothers de la crise de la dépression, mais aussi à en faire l'une des plus grandes institutions financières du pays. Dès le début des années vingt du siècle dernier, la banque investit dans l'industrie aéronautique,la radio, l'industrie cinématographique et les chaînes de distribution. Sous la direction de Robert Lehman, l'entreprise atteint son plus haut niveau de développement et devient l'une des plus influentes aux États-Unis.

Conditions préalables à une crise

En 1969, Robert Lehman est mort. A partir de ce moment, une lutte de pouvoir éclate au sein de Lehman Brothers. En 1975, la banque est devenue la quatrième institution financière d'investissement du pays. Malgré cela, au début des années quatre-vingt du XXe siècle, de nombreux banquiers ont démissionné. Le fait est qu'ils ne pouvaient rien faire avec les acteurs boursiers qui augmentaient unilatéralement leurs primes. En 1984, American Express profite de la situation au sein de la banque en intégrant Lehman Brothers à l'une de ses filiales. Dix ans plus tard, la société change de politique et lance le processus de vente publique d'actions. Ainsi, la banque est redevenue indépendante et sa capitalisation a augmenté jusqu'à la faillite.

Réduire

Début 2007, des rumeurs ont commencé à circuler sur les problèmes de l'institution. Ses courtiers ont commencé à émettre des contrats de gré à gré aléatoires, proposant de racheter les intérêts sur les futures obligations hypothécaires à quiconque le souhaitait. C'était un match très risqué. Elle se justifiait pleinement alors que le marché hypothécaire était à la hausse. Cependant, dès que la situation a changé, les titulaires du contrat ont commencé à présenter leurs revendications à Lehman Brothers. La banque n'avait ni fonds ni titres pour faire face à ses obligations. En conséquence, après la premièresemestre 2008, la société a annoncé des pertes s'élevant à 2,8 milliards de dollars. De plus, les créanciers ont déposé des demandes d'indemnisation dont le montant total s'est élevé à 830 milliards de dollars. Les propositions visant à régler la situation par la nationalisation n'ont pas trouvé de soutien au sein du gouvernement. Ainsi, les responsables ont montré que l'État n'avait pas l'intention de payer pour les erreurs des hauts dirigeants.

Le 15 septembre 2008, la direction de la banque a déposé une demande auprès du tribunal pour la déclarer en faillite. Les actifs liquides de l'institution financière aux États-Unis, en Europe et à l'Est ont été rachetés par Barclays et Nomura Holdings.