Bureau de change interbancaire. Bureau de change interbancaire de Moscou

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27

Le Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX) a été fondé en 1992. Des actions et des obligations de 600 émetteurs russes y sont négociés quotidiennement, dont OAO Gazprom, Lukoil, Sberbank, OAO Tatneft, etc. La valeur totale des actifs est de 24 000 milliards de roubles. L'échange de devises interbancaire comprend 550 participants professionnels RZB. Ils servent 280 000 investisseurs. Vous découvrirez ce que fait l'échange de devises interbancaire dans cet article.

Histoire du développement

En novembre 1989, la Vnesheconombank de l'URSS a organisé des ventes aux enchères de devises. Pour la première fois, le taux de change du rouble par rapport au dollar leur était fixé. Après la création du MICEX, tous les échanges de devises entre les entreprises et les banques s'effectuaient sur ce site. Depuis juillet de la même année, son taux est utilisé par la Banque centrale pour coter le rouble face aux devises étrangères. Ici, pour la première fois, des enchères GKO ont eu lieu. Au milieu des années 90, les préparatifs ont commencé pour les transactions avec des titres de sociétés et des contrats à terme. En août 2006, le MICEX représentait 95 % des transactions des entreprises russes et 69 % du volume mondial. Le volume des transactions a atteint 20,4 billions de roubles. Progressivement, le réseau de partenaires MICEX s'est étendu à toute la Fédération de Russie. L'un d'eux est l'interbancaire sibérienéchange de devises. En janvier 2015, le MVB a été nationalisé en République autonome de Crimée.

Priorités de l'organisation:

• enchère;

• détermination du taux de change des unités monétaires;

• assurer la circulation des capitaux du pays;

• Formation d'un grand centre financier;

• créer un marché concurrentiel.

Fonctions principales:

• Organisation et conduite des appels d'offres.

• Contrôler le respect des engagements.

• Fournir des services d'information, de règlement, de compensation et autres.

Activités

Sur le MICEX, il y a des transactions électroniques sur le dollar américain, l'euro, la hryvnia, le tenge, le rouble biélorusse, les swaps. Un système de gestion des risques est en place pour garantir le respect des obligations dans les délais. L'un de ses principes ressemble à un "paiement contre paiement": l'échange de devises interbancaire ne règle avec le participant qu'après qu'il a rempli ses obligations.

Les transactions sont effectuées sous forme électronique sur des systèmes de dépôt modernes, auxquels sont connectés des sites et des terminaux. Tous les paiements passent par la chambre de compensation du change interbancaire et, pour la Banque centrale, par le centre de dépôt.

En 2006 - avec l'élargissement de la clientèle - l'indice a augmenté de 68 %. Ils ont commencé à négocier des actions de fonds communs de placement en bourse, stimulant leur développement. Une impulsion supplémentaire a été l'adhésion de l'institut des spécialistes des services de compensation au processus.

Interbank de Moscoubureau de change - une institution dans laquelle le placement initial de la Banque centrale a lieu. Elle est depuis longtemps un chef de file en nombre et en volume d'obligations d'entreprises. Depuis 2006, les investisseurs ont commencé à placer des actions sur le MICEX. Les premiers clients sont Rosneft, OGK-5, Severstal… Parallèlement, le Secteur des Entreprises Innovantes commence à fonctionner. Son objectif est de créer les conditions d'un investissement efficace. Des agences de cotation ont été créées pour améliorer la qualité du service sur la bourse.

GS et marché monétaire

L'Interbank Currency Exchange est un système national d'échange de titres d'État. Les acteurs du marché ont accès à tous les instruments: GKO, OFZ, OBR, etc. Ils peuvent utiliser toute la gamme des opérations: placement primaire, secondaire, conclusion, exécution des transactions. À ce jour, plus de 280 concessionnaires opèrent à la GS. La part de marché de ce segment dépasse 17 %. Afin d'investir efficacement des fonds temporairement libres, le Moscow Interbank Currency Exchange met à disposition un grand nombre d'outils d'analyse de marché: il publie des indicateurs, une courbe de taux zéro-coupon. La Banque centrale de la Fédération de Russie utilise ce système pour effectuer des opérations de dépôt et de crédit. Leur liste a été élargie avec des transactions à la demande.

Marché à terme

Sa part dépasse 97 %. La négociation sur l'échange interbancaire de devises dans les contrats à terme a commencé en 2006. Afin d'assurer l'exécution des transactions, un fonds de réserve et de garantie a été constitué d'un montant de 250 millions de roubles chacun, la gamme de produits dérivés a été élargie en introduisantportefeuille SPAN. Ce marché négocie des contrats à terme sur taux d'intérêt, que la National Monetary Association et l'International Swaps Association (ISDA) utilisent comme données pour le taux du rouble. Il existe des teneurs de marché dans ce segment qui maintiennent des cotations et des liquidités dans les deux sens. Le nombre total de membres professionnels de la section est de 190 organisations et le nombre de participants est de 130 sociétés de crédit et financières.

Coopération internationale

Dans le contexte de la mondialisation, la Bourse interbancaire de devises de Russie développe une stratégie d'intégration au marché mondial. Le nombre de participants étrangers augmente, la part des transactions des investisseurs non-résidents est de 20%. L'organisation coopère avec NYSE, NASDAQ, Chicago, Londres, Allemagne, Vienne et d'autres structures similaires. Des mémorandums ont été signés avec beaucoup. Depuis 2002, le MICEX est membre de la Fédération mondiale des bourses. En 2007, le niveau de sa participation a été mis à niveau vers l'affiliation.

Innovation & Growth Sector

Depuis juin 2006, le secteur IGC est apparu sur le MICEX. Il permet aux entreprises à petite capitalisation d'entrer sur le marché. Ces titres doivent répondre à l'exigence de liquidité. Pour entrer dans le secteur, le taux de croissance des revenus doit dépasser 20 % par an.

Change interbancaire: taux de change

L'une des activités de l'organisation est le commerce des billets de banque de différents pays. La plupart des cours sont formés ici. Ils montrent l'état de l'économie russe. Même si le titre ditle mot "monnaie", au fil des années de son existence, la portée de l'échange s'est considérablement élargie. MICEX fournit un accès au trading via Internet depuis plus de 10 ans.

Jusqu'en 1998, la vente et l'achat d'unités monétaires de différents pays du monde se faisaient sous forme d'enchères. Le vendeur a vendu des dollars, des marks, des livres et des francs contre la monnaie nationale par le biais d'appels d'offres. Maintenant, ils sont tenus en ligne via SELT sur 8 sites. Sur la base de ces transactions, le taux de change interbancaire est formé. Avec l'augmentation des volumes de transactions, un système de gestion des risques de paiement contre paiement a vu le jour.

Bourse

Il s'agit de la plus grande plate-forme de négociation où les titres sont vendus. 98% des transactions sur le marché boursier national ont lieu ici. Il y a plus de 1500 titres différents en circulation. La capitalisation totale des émetteurs est de 29 000 milliards de roubles.

Sur le marché boursier, les entreprises procèdent au placement initial de la Banque centrale afin d'attirer des investissements supplémentaires. Les personnes jeunes et prometteuses qui ont proposé un projet intéressant et utile peuvent essayer de le placer sur la bourse RII. Pour l'instant, c'est le seul véritable moyen de récolter des fonds auprès de tous ceux qui sont intéressés par l'idée. Le statut juridique de la société doit être désigné comme OJSC et la capitalisation doit être d'au moins 50 millions de roubles. Un grand nombre d'entreprises et de personnes fortunées sont prêtes à investir dans des projets intéressants. Et ils se tournent vers RII pour trouver des idées. Les jeunes entreprises peuvent êtreintéressé par les perspectives de grande croissance. Une organisation similaire aux États-Unis s'appelle le NASDAQ. Il vend: Apple, Microsoft, Amazon.com, Google, Dell, Intel, etc.

Indicateurs de développement

Il faut aussi mentionner l'indice MICEX. Il montre comment 30 sociétés russes liquides ont changé dans le prix de la Banque centrale: Lukoil, Gazprom, Sberbank, Rosneft, MTS, VTB, Aeroflot et autres. L'indice de change montre l'état général du marché. Si les entreprises opèrent dans le but de réaliser des bénéfices, les investisseurs achètent leurs actions, c'est-à-dire que l'indice augmente. La famille des indices du change intérieur comprend 8 sectoriels, trois de capitalisation et deux composites. Pour les obligations, les municipalités (MICEX MBI) et les entreprises (MICEX CBI) sont calculées.

Supposons qu'un individu décide d'investir temporairement des fonds libres dans des actions et, après un certain temps, de vérifier leur valeur. La Banque centrale de 3 entreprises achetées sur 5 a augmenté de prix, tandis que les deux autres ont chuté. Mais si vous les vendez tous, l'investisseur restera toujours bénéficiaire. Le rendement total sera par exemple de + 20 %. C'est l'indicateur qui signale l'état du marché. 280 concessionnaires négocient GS sur MICEX.

Vous pouvez également placer des obligations en bourse. En 2013, 400 émetteurs ont émis 700 émissions d'une valeur totale de 4 000 milliards de roubles. A titre de comparaison: en 2010, 66 organisations ont été enregistrées qui ont négocié des obligations avec un volume total de 965 milliards de roubles. Les infrastructures développées ont joué un rôle important dans l'augmentation des volumes. En bourse, les participants peuventconclure des transactions pendant le placement et la circulation, et les investisseurs qualifiés - pour effectuer REPO.

Services de compensation et de garde

Ces opérations sont effectuées par la chambre de compensation. Les transactions autres qu'en espèces sont effectuées via le site Web de l'Interbank Currency Exchange. Le Clearing Center est la première organisation spécifique en Russie. Il est leader en termes de volume et de chiffre d'affaires des actifs stockés. Les clients leur transfèrent la Banque Centrale, le dépositaire effectue toutes les opérations et règlements.

CV

Le Moscow Interbank Currency Exchange est la plus grande structure de Russie qui fournit des services d'information, de dépôt, de négociation électronique, de compensation et de règlement des transactions. Toutes les divisions du MICEX desservent environ un millier et demi de participants au marché - les plus grandes banques et sociétés de courtage. La tâche principale de l'échange est le développement de mécanismes de marché pour déterminer le taux de change et l'allocation effective des fonds temporairement libres.