ETF - qu'est-ce que c'est ? ETF à la Bourse de Moscou

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27

Tout le monde ne sait-il pas ce qu'est un ETF ? Ce que c'est? Cette abréviation signifie Exchange Traded Fund. Aujourd'hui, la popularité de ces actifs a tellement augmenté que de nombreux investisseurs ont réussi à apprécier leurs avantages. Compte tenu de la "jeunesse" de ce phénomène, il s'agit d'une percée étonnante dans les relations de marché modernes.

ETF - qu'est-ce que cela signifie ?

ETFs sont des fonds d'investissement qui comprennent un portefeuille d'actifs négociés en bourse. Ceux-ci comprennent diverses actions, paires de devises et obligations. De plus, l'investisseur peut lui-même gérer ce portefeuille. Cela réduit les coûts d'une personne qui décide d'investir son argent dans l'achat d'actifs. Un trader d'ETF négocie en fait un panier de certains instruments de trading.

Comment les ETF ont-ils été créés ?

Ces fonds sont apparus pour la première fois à la fin des années 80 du XXe siècle. A cette époque, les premiers analogues des ETF ont été créés. Il s'agissait de fonds négociés en bourse qui étaient négociés à la bourse américaine et à l'AMEX. En outre, les transactions ETF étaient également disponibles sur les bourses de Philadelphie.

Cependant, la négociation de ces instruments a été rapidement annulée. Cela s'est produit après que le Chicago Mercantile Exchange a intenté une action en justice contre les ETF-exchange-traded funds. L'essentiel de l'allégation était que l'ETFne respecte pas les règles du régulateur. Mais cela n'a pas empêché les joueurs de s'intéresser aux nouvelles fonctionnalités.

Développement ultérieur

Ainsi, l'idée elle-même n'a pas perdu de sa pertinence, et a été appréciée. Après cela, un nouvel instrument financier pour le commerce est apparu à la bourse de la ville de Toronto. Les fonds négociés en bourse ont concouru avec succès pour attirer l'attention des investisseurs. Sur les bourses d'autres pays, des règles ont été élaborées qui répondaient aux exigences du régulateur américain.

SPY est devenu le fonds le plus populaire. C'était un certificat de dépôt pour l'indice boursier SP500. De plus, MDY est devenu populaire auprès des joueurs. Il comprenait des actions de sociétés à capitalisation moyenne.

FNB

Qu'est-ce que cela signifie pour le développement ultérieur ? Les acteurs du marché ont réagi positivement à l'idée des fonds négociés en bourse. Peu de temps après, la bourse américaine est devenue capable de négocier des fonds négociés en bourse. Ils ont été créés spécifiquement pour chaque secteur de l'économie inclus dans l'indice SP500. Ainsi, 9 nouveaux ETF ont été créés. Plus tard, cette liste comprenait DIA - un fonds pour l'indice DJ30. En 1998, un autre instrument financier est apparu - QQQ, conçu pour le Nasdaq100.

Quelles sont les caractéristiques d'un ETF ?

Contrairement à d'autres instruments, les ETF présentent plusieurs avantages:

1. Ils économisent de l'argent à l'investisseur car l'acheteur de l'ETF n'a pas à payer pour la gestion de portefeuille.actions. En conséquence, le profit de l'investisseur propriétaire est utilisé de manière plus rationnelle.

2. Lors de l'achat, un investisseur investit dans un portefeuille prêt à l'emploi. Il contient les meilleurs titres très liquides. Cela réduit le risque de l'investisseur.

3. Les acheteurs s'attendent à faire des bénéfices pendant longtemps. Un investisseur n'a pas à faire face à des calculs financiers complexes. Il suffit d'acheter un portefeuille ETF prêt à l'emploi et de recevoir un revenu stable. De plus, les liquidités peuvent être vendues à tout moment.

Situation russe

ETF en Russie a également lieu. Sur notre marché, les titres sont négociés exclusivement par une seule société - FinEx, qui a émis plus de 10 titres indiciels différents (ETF). Les titres sont librement accessibles depuis début 2013 et relèvent de la réglementation de la loi russe de 1996 sur le marché des valeurs mobilières.

L'émission est fournie par les émetteurs irlandais FinEx Physically Backed Funds Plc et Funds Plc. Les fonctions de gestion sont exercées par FinEx Capital Management LLP, qui est enregistrée au Royaume-Uni. L'Office de surveillance et de régulation financière, la soi-disant cotation, est réalisée grâce à la participation du régulateur britannique FSA. Sur le territoire de la Fédération de Russie, l'enregistrement d'une filiale de OOO MC FINEX-PLUS, qui dispose d'une licence de la Banque centrale et a le statut d'acteur de marché à part entière, a été effectué.

Bank of New York Mellon est le centre administratif etPricewaterhouse-Coopers en tant que commissaire aux comptes. La Bank of New York Mellon fournit également des services de dépôt et des fonds d'épargne. Comme dans les fonds communs de placement nationaux, les biens de la société de gestion sont séparés des biens du fonds. Les fonctions de réglementation et de surveillance sont exercées par la Banque nationale d'Irlande.

Les documents ont été soumis à la procédure de cotation croisée afin d'organiser la circulation des ETF à la Bourse de Moscou, puisqu'une partie des fonds circule sur l'Euromarché. La liquidité des ETF est une caractéristique très importante. Un système spécial de réunion de marché sert à maintenir la demande dans le carnet de commandes de vente et d'achat. Des sociétés financières bien connues, les principaux teneurs de marché russes Jane Street Financial Limited, Goldenberg Hehmeyer, Bluefin Europe, qui travaillent également avec les ETF, travaillent dur pour résoudre ce problème. Qu'est-ce que ça veut dire? Grâce à la participation du courtier russe Finam, ces sociétés peuvent accéder au marché russe.

Les investisseurs doivent également être conscients que l'ETF à la Bourse de Moscou, grâce à la cotation croisée, répond aux exigences des marchés boursiers européens et russes. Aujourd'hui, l'achat implique la présence de 13 types de fonds de FinEx. Les investissements dans des ETF, ainsi que les investissements dans des fonds communs de placement, nécessitent une étude détaillée du fonctionnement du fonds et de ses caractéristiques.

Ce que vous devez savoir sur l'investissement

Dans le domaine des investissements en actions, il existe un concept aussi important que la réplication d'indices, qui peut être synthétique et physique. La réplication physique implique la présence dans le fonds ou son portefeuille d'actions ou d'un autre type de propriété comme sous-jacentportefeuille.

La réplication synthétique signifie qu'il existe divers instruments financiers dans le portefeuille, par exemple, des options, des contrats à terme, des contrats à terme. Les ETF FinEx basés sur l'or, par exemple, sont synthétiques car ils utilisent un contrat à terme sur l'or. Les ETF indiciels tels que FinEx CASH EQUIVALENTS UCITS ETF et FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (RUB) ont une structure de fonds mixte. Ils utilisent à la fois des instruments sous-jacents et des dérivés. L'investisseur ne peut avoir accès à la structure complète des fonds qu'avant l'opération d'achat et ne pas être publié de manière permanente.

Conditions de change

La participation à la Bourse de Moscou implique l'obligation de nommer des titres en roubles russes auprès de la société de gestion. Les actifs des ETF sont réglés en euros, en dollars américains ou en livres sterling. Ainsi, au taux du marché, le dollar est recalculé sur le marché des changes. Ce phénomène a des avantages et des inconvénients. Le côté positif peut se manifester sous la forme de revenus provenant de la dévaluation du rouble, et le côté négatif peut s'exprimer sous la forme d'une baisse des prix des monnaies de réserve. Cependant, la dynamique monétaire des pays bien développés indique que des devises telles que l'euro et le dollar ont de solides perspectives à long terme. Dans le cas d'échanges dans d'autres unités monétaires, les problèmes ci-dessus peuvent également survenir.