Bourse - qu'est-ce que c'est ? Fonctions et participants de la bourse

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27

Dans la plupart des États modernes à économie de marché, les bourses fonctionnent. Les activités des institutions financières concernées impliquent l'exercice d'un grand nombre de fonctions importantes pour l'économie nationale. Que sont-ils? Quels sont les principes de base du trading sur les plateformes respectives ?

Qu'est-ce qu'une bourse ?

Une bourse est, selon une définition commune, un organisme spécialisé qui organise la négociation de diverses valeurs mobilières. Il garantit la légitimité juridique des transactions, dans certains cas - la confidentialité des commerçants et autres acteurs du marché, fournit des paiements aux personnes autorisées de diverses compensations, fournit aux participants commerciaux divers outils pour acheter et vendre des titres.

La bourse est un attribut essentiel d'une économie de marché moderne. Il permet aux entreprises de lever des fonds auprès d'investisseurs en mettant des actions en libre circulation, et ainsi d'augmenter leur propre capitalisation.

L'histoire des bourses

Il sera utile d'apprendre commentles marchés boursiers sont apparus. L'histoire de l'émergence des institutions financières concernées commence, selon les chercheurs modernes, à partir du XVIe siècle. Puis les premières bourses de marchandises sont apparues dans les plus grandes villes commerçantes européennes. En 1531 - à Anvers, en 1549 - à Toulouse, en 1556 - à Londres. Cependant, le format correspondant des relations juridiques financières n'est pas immédiatement devenu populaire et ces échanges ont fermé pour diverses raisons.

Dans le même temps, déjà en 1611, une nouvelle bourse a été ouverte à Amsterdam, qui fonctionne toujours. Elle effectuait initialement des échanges de marchandises, mais au fil du temps, les valeurs mobilières ont fait l'objet de transactions en bourse. La première, en fait, la bourse était l'organisation correspondante à Londres, fondée en 1773. En 1792, une structure similaire a été créée à New York.

Histoire des bourses en Russie

On peut noter que les prototypes de bourses en Russie sont apparus à l'époque de Pierre Ier. En 1789, Catherine II a publié un décret approuvant le plan de construction de Gostiny Dvor à Moscou, en vertu duquel il devait organiser le fonctionnement de l'échange. Mais en fait, cette institution financière n'a commencé à fonctionner qu'après la guerre patriotique de 1812. À cette époque, comme le notent les historiens, la Bourse d'Odessa, en particulier, avait déjà ouvert ses portes en 1796. Au 19ème siècle, le format correspondant des relations juridiques financières en Russie a été activement développé.

En 1917, il y avait environ 115 bourses dans l'Empire russe. Cependant, la révolution et les événements qui ont suivi ont compliqué les perspectivesdéveloppement du segment respectif. Les échanges ont fonctionné pendant la période NEP, cependant, en 1930, leur activité a pris fin. La restauration de l'institution des bourses en Russie n'a eu lieu qu'après l'effondrement de l'URSS. Maintenant, en Russie, il existe plusieurs grandes bourses. Parmi les plus célèbres - RTS, MICEX. Leur création est due au fait que la bourse est, comme nous l'avons noté plus haut, un attribut intégral d'une économie de marché. Depuis que l'économie nationale de la Fédération de Russie a commencé à se reconstruire du modèle socialiste au modèle capitaliste, la création d'institutions financières appropriées a été réalisée.

Plus en détail, quelle est l'importance des bourses pour l'économie de l'État, nous pouvons considérer en termes de fonctions qu'elles remplissent.

Fonctions des échanges dans l'économie nationale

Les experts modernes mettent en évidence la liste suivante.

Premièrement, la fonction de la bourse est l'accumulation de quantités importantes de capital dans l'économie nationale. Cette option affecte largement l'attractivité des investissements des entreprises opérant dans l'État. Dans le même temps, il convient de noter que la capitalisation boursière n'est pas toujours corrélée à la dynamique du PIB. Les participants à la bourse sont des commerçants et des entrepreneurs qui participent au commerce, principalement dans le but de gagner quelque chose pour eux-mêmes. Dans le même temps, leur acquisition de certaines ressources financières peut devenir un facteur de leur réinvestissement dans les entreprises, ce qui, à son tour, peut avoir un impact positif sur le PIB de l'État.

Deuxièmement, une bourse est une bourse oùles investisseurs étrangers jouent un rôle important. Ainsi, les institutions financières concernées sont d'une grande importance en termes d'activités économiques internationales de l'État. Les RZB et les statistiques boursières sont, dans certains cas, des indicateurs économiques significatifs pour les partenaires étrangers.

Troisièmement, les bourses sont, en règle générale, de très grandes organisations qui forment des communautés professionnelles entières de commerçants. Les membres de la bourse ne sont pas seulement des sociétés qui négocient des actions, ils peuvent, en principe, être des citoyens ordinaires qui ont accès à l'instrument financier nécessaire pour l'achat et la vente de titres. Ainsi, les institutions financières considérées sont aussi une ressource de socialisation, un environnement pour la réalisation de soi des personnes, un outil pour assurer l'emploi de la population.

Structure boursière

Nous savons maintenant que la bourse est une institution financière importante pour l'économie nationale. Voyons maintenant quelles sont les spécificités de sa structure et quels sont les principaux processus mis en œuvre lors de la vente aux enchères. Une bourse est un lieu où sont achetés et vendus des titres - le plus souvent, des actions gratuites émises par une entreprise privée ou publique.

Cotations et indices

En fonction de la situation du marché en général ou d'une entreprise en particulier, les cotations des actions concernées sont compilées. Ensemble, ils constituent l'indice boursier. Il s'agit en fait d'un indicateur global de la valeur des titrestitres négociés sur la salle des marchés concernée. Cet indice est formé, en règle générale, par les plus grands émetteurs d'actions, et donc, sur sa base, un investisseur peut évaluer comment les choses se passent dans un secteur particulier de l'économie nationale du pays ou de l'ensemble de l'économie dans son ensemble.

Quelles tâches les organisateurs de l'échange résolvent-ils ?

Comme nous l'avons noté plus haut, les indices boursiers ne sont pas toujours corrélés au PIB, mais ils peuvent fournir des indications sur les perspectives de croissance de l'indicateur macroéconomique correspondant. Dès lors, établir une liste de cotation en bourse n'est pas une tâche facile pour les financiers qui, d'une part, doivent déterminer la liste des plus grandes entreprises sur la base de critères objectifs, et d'autre part, s'assurer de la représentativité de leur présence dans l'indice de change. Dans le même temps, les spécialistes des opérations de trading peuvent se concentrer à la fois sur les normes et standards internationaux et sur ceux qui reflètent les spécificités nationales des transactions sur titres.

L'établissement d'une liste de cotation en bourse n'est pas la seule tâche importante des financiers qui organisent les enchères correspondantes. Ils doivent également s'assurer de la pleine légitimité des transactions, de la régularité du placement des actions, de l'entrée et de la sortie des fonds au regard de la législation internationale et nationale dans le domaine de la finance. Ainsi, l'organisation de la négociation ouverte des valeurs mobilières implique la participation des principaux acteurs suivants: les émetteurs d'actions, les commerçants, les financiers qui constituent des listes de cotation, ainsi que d'assurer la légitimité des transactionspour l'achat et la vente de titres.

Principes de négociation en bourse

Considérons maintenant les principes selon lesquels le commerce est effectué sur les sites respectifs. La bourse est un marché, quoique quelque peu localisé. Autrement dit, la tarification des biens qui y sont proposés - dans ce cas, les titres de sociétés - est effectuée sur la base du rapport entre l'offre et la demande pour les actifs concernés. Il n'y a pas de réglementation administrative des prix sur les bourses. La société apporte ses actions sur le marché, dans l'intention d'attirer les investisseurs, tout d'abord, par ses propres réalisations dans la construction d'un modèle commercial.

Une bourse est un marché organisé qui fonctionne selon certaines règles et réglementations. Pour y entrer, la société émettrice d'actions doit répondre à un certain nombre de critères, ainsi que d'autres entreprises qui placent des titres sur les parquets concernés. De même, les commerçants doivent respecter les normes établies.

L'ouverture comme attribut clé du trading

Cependant, les institutions financières concernées ont tendance à essayer d'être aussi ouvertes que possible aux investisseurs. En particulier - pour ceux qui représentent des pays étrangers. La Bourse internationale est l'un des instruments financiers les plus efficaces pour attirer des capitaux vers l'État. Par conséquent, ses fondateurs essaient de ne pas trop bureaucratiser l'accès au commerce pour les citoyens étrangers.

En raison de la croissance des citationséchanges ?

L'aspect suivant qu'il sera utile de considérer est ce qui assure la croissance du cours des actions d'une société cotée en bourse. Nous avons noté plus haut que les organismes financiers considérés sont à part entière des structures marchandes, excluant pratiquement l'influence du facteur administratif sur les mécanismes de tarification. L'indice boursier est un indicateur qui reflète l'intérêt de l'investisseur à placer des fonds dans les actions de certaines sociétés, et pas dans d'autres. Mais comment un trader détermine-t-il si un investissement est sûr ? Et à quel moment décide-t-il de vendre les actions acquises ?

De nombreux facteurs entrent en jeu ici.

Premièrement, les données publiées sur la situation des affaires de la société émettrice d'actions sont prises en compte. Il peut s'agir d'états financiers, de résultats d'audits, d'articles analytiques relatifs à l'évaluation de l'efficacité du business model de l'entreprise.

Deuxièmement, les indicateurs macroéconomiques sont une référence très importante pour un trader. Si un investisseur constate que la situation de l'économie nationale du pays dans lequel la société émettrice opère est loin d'être idéale, il peut décider de vendre les actions de toutes ou de la plupart des entreprises de cet État.

Troisièmement, un aspect important de la prise de décision d'un commerçant sur l'acquisition ou la vente de titres est la situation politique dans une région particulière. Le changement brutal de pouvoir dans les États ou l'apparition de tensions dans les relations avec les voisins est un facteur quil'investisseur peut revoir son évaluation des perspectives d'investissement dans des actions d'entreprises opérant dans un pays donné.

Quelle est la motivation des traders et des émetteurs en bourse ?

Étudions un autre aspect du travail des bourses - la motivation. En fait, qu'est-ce qui motive les sociétés émettrices et les négociants à participer au négoce de titres ? L'activité de la bourse est, avant tout, l'organisation d'une interaction légitime entre un investisseur - une personne qui cherche à maintenir et à augmenter son capital, et une entreprise commerciale, qui, à son tour, veut augmenter son propre chiffre d'affaires, maîtriser nouvelles industries, assurer la reconnaissance de sa marque sur les marchés nationaux et étrangers. Les deux parties, bien sûr, sont principalement intéressées à faire du profit, et c'est leur principale motivation.

Les bourses sont-elles légales ?

Parmi les commerçants, il y a souvent une opinion que la bourse est une arnaque, et les transactions d'achat et de vente de titres sont extrêmement rarement rentables. Cependant, comme nous l'avons noté plus haut, les organisateurs de la négociation des valeurs mobilières, tout d'abord, assurent la même pleine légitimité des transactions concernées, donnent aux mécanismes concernés le plus de transparence possible. Par conséquent, il n'est pas nécessaire de parler de tromperie ici, mais seul un commerçant compétent est souvent en mesure de le vérifier. Lequel, investissant dans des titres, est conscient qu'en cas de baisse des cotations, des pertes sont possibles. Outre l'apparition d'un élément tangibleprofit si les actions achetées de la société augmentent de prix.