Formule de Dupon - exemple de calcul

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27

Le modèle DuPont est considéré comme l'une des méthodes d'analyse factorielle les plus efficaces. Il a été proposé dès 1919 par des spécialistes de l'entreprise du même nom. A cette époque, les indicateurs de rentabilité de la rotation et de la vente des actifs étaient largement diffusés. C'est dans ce modèle que ces indicateurs ont été considérés ensemble pour la première fois, alors que le modèle avait une structure triangulaire.

La formule de Dupont est souvent utilisée, l'analyse factorielle avec son aide est extrêmement simple. En haut du triangle se trouve un coefficient indiquant le rendement du capital total, c'est l'indicateur principal de ce schéma, c'est-à-dire le bénéfice des fonds investis dans l'entreprise. Vous trouverez ci-dessous des indicateurs du type de facteur, à savoir le montant du bénéfice (rentabilité des ventes) et la rotation des actifs. La formule DuPont signifie que le retour sur investissement sera égal au produit du bénéfice des ventes et des actifs à court terme.

Modèle Dupon

L'objectif principal du modèle DuPont est d'identifier les facteurs qui peuvent déterminer la performance des entreprises, d'évaluer le degré d'influence de ces facteurs sur les tendances de développement, en tenant compte de leurs changements etsignification.

Il est principalement utilisé pour évaluer les risques, et cela s'applique à la fois au capital utilisé pour développer l'organisation et à l'investissement dans d'autres projets. Ci-dessous, nous examinons les principaux indicateurs du modèle.

Retour sur fonds propres de l'entreprise

Pour que les propriétaires obtiennent un retour sur investissement, ils doivent apporter des contributions au capital autorisé. Les calculs montrés par la formule Dupont disent que pour cela, ils doivent sacrifier les fonds qui forment le capital de l'entreprise, mais en même temps ils ont droit à une part des bénéfices reçus par l'organisation. Il est avantageux pour eux qu'il soit affiché sur leur propre capital, constituant ainsi un processus important pour les actionnaires. Mais l'utilisation de ce modèle entraîne l'introduction de restrictions. Le revenu réel ne peut être obtenu qu'à partir des ventes, tandis que les actifs ne rapportent pas de profit. Sur la base de cet indicateur, il est impossible d'évaluer les unités d'activité de l'entreprise. Il convient également de tenir compte du fait que les entreprises sont principalement endettées.

La formule de DuPont joue un rôle important dans l'analyse factorielle: un exemple, si l'on considère le secteur bancaire, car le capital emprunté est à la base de la création d'une entreprise. Cela signifie que le fonctionnement proprement dit de la banque se fait au détriment des dépôts attirés, et le rôle des fonds propres est l'épargne de réserve, c'est-à-dire la garantie que la banque est en mesure de maintenir sa liquidité. C'est-à-direla métrique en question ne peut répondre qu'aux questions liées à l'équité qu'une organisation gagne pour les commissaires-priseurs.

Processus de rotation des actifs

La rotation des actifs est un indicateur qui reflète le nombre de rotations du capital investi dans les actifs de l'organisation sur une certaine période de temps. En d'autres termes, il s'agit d'une évaluation de l'intensité d'exploitation de tous les actifs, et il n'y a aucune différence par quelles sources ils ont été formés. Il est également en mesure de montrer le montant des revenus que l'entreprise tire de l'argent investi dans les actifs.

Rentabilité des ventes

Si la formule de DuPont est prise comme facteur principal dans le calcul, cet indicateur est utilisé comme indicateur principal par lequel l'efficacité d'une organisation est évaluée, qui n'a pas d'économies trop importantes de son propre capital et de ses immobilisations. En effet, si la valeur du dénominateur est faible lors des calculs, il s'avère que le potentiel financier de l'entreprise est surestimé en obtenant un rendement des capitaux propres trop élevé. Avec une telle approche, il est possible d'évaluer objectivement l'état actuel des affaires de l'entreprise.

De plus, grâce à l'indicateur de retour sur ventes, il est clairement visible combien l'entreprise a reçu un bénéfice net sur le montant de l'unité vendue. Si la formule DuPont est utilisée, cet indicateur vous permet de calculer le montant du revenu net que l'organisation aura après avoir couvert le coût du produit, payé toutes les taxes et intérêts surprêts. Cet indicateur révèle des aspects importants, à savoir la vente de produits et la part des fonds dépensés pour les obtenir.

Retour sur actifs. Formule DuPont

Cet indicateur reflète l'efficacité des opérations de l'entreprise. Il est utilisé comme principal indicateur de production pouvant refléter l'efficacité du travail avec le capital investi. Sur cette base, nous notons que la rentabilité de l'actif total peut être déterminée par deux facteurs - le bénéfice et le chiffre d'affaires. Ensemble, cela crée un modèle multiplicatif utilisé dans les états financiers.

Levier financier

Le levier financier est nécessaire pour corréler la dette et les fonds propres, ainsi que pour montrer son impact sur le bénéfice net de l'entreprise. Il convient de noter que plus la part des prêts est élevée, plus le bénéfice net sera faible, car le montant des charges d'intérêts augmentera. Si une entreprise a un pourcentage élevé de prêts, elle est dite dépendante. À l'inverse, une organisation qui n'a pas de capital d'emprunt est considérée comme financièrement indépendante.

Ainsi, le rôle du levier financier est de déterminer la stabilité et le risque d'une entreprise, ainsi qu'un outil pour évaluer l'efficacité de travailler avec des prêts. Il convient de garder à l'esprit que le rendement des capitaux propres dépend directement de l'effet de levier.

Modèle Dupon (formule):

ROE=NPM TAT

La différence entre le rendement de l'actif total et le coût du prêt est égale au différentieleffet de levier financier.

Le ratio des charges d'intérêts sur le capital de la dette, y compris les taxes, est égal au coût du capital de la dette.

Parce que l'effet de levier financier peut augmenter le rendement des capitaux propres, il augmente également la valeur actionnariale. En témoigne la formule de Dupont, dont un exemple de calcul est représenté par le levier financier. Grâce à cela, il est possible d'optimiser la structure des actifs. Il est à noter que des augmentations de capital supplémentaires devraient être réalisées tant que l'effet de levier reste positif. Et il deviendra négatif dès que le coût du prêt dépassera le rendement des fonds propres. La formule de DuPont montre clairement l'importance de cet indicateur. Il convient également de rappeler en même temps la stabilité financière, si le nombre de dettes dépasse le seuil requis, l'entreprise sera confrontée à la faillite.

Limite d'utilisation du prêt

Pour définir cette limite, la formule de DuPont montre que la différence entre les fonds propres et le montant des immobilisations illiquides doit être positive. En fonction des valeurs obtenues, vous pouvez créer une stratégie d'entreprise. Pour l'indicateur de rentabilité des ventes - comptabilisation de la politique de prix, contrôle de la gestion des coûts, optimisation des volumes de vente et bien plus encore.

La rotation des actifs affectera la gestion des actifs, la politique de crédit et la gestion des stocks. La structure du capital affectera tous les domaines de l'investissement et des impôts.

Évaluation générale

Le rendement des capitaux propres sert de mesure de la performancedirection financière. Cette valeur dépend directement des décisions prises concernant les principaux domaines d'activité de l'entreprise. Si cet indicateur change, cela signifie que l'efficacité de l'entreprise augmente ou diminue. Grâce au rendement des actifs, vous pouvez suivre l'efficacité du travail avec le capital d'investissement, car c'est le lien entre les activités principales et financières, ainsi qu'entre les ventes et les actifs.

Efficacité dans la gestion du cœur de métier

Pour évaluer l'efficacité de la gestion du cœur de métier, l'indicateur de rentabilité des ventes est utilisé. Cet indicateur peut évoluer à la fois sous l'influence de facteurs externes et en tenant compte des besoins internes de l'entreprise.

À titre d'exemple, considérons plus en détail l'évolution de la rentabilité en tenant compte de divers facteurs:

• La rentabilité des ventes peut augmenter étant donné que le taux de revenus sera plus rapide que le taux de coûts, cette situation peut se produire si le volume des ventes a augmenté ou si leur assortiment a changé. Il s'agit d'une tendance de développement positive pour l'entreprise.
• Les coûts baissent plus vite que les revenus. Cette situation peut survenir en cas d'augmentation des prix des produits ou de modification de la structure des ventes. Dans ce cas, l'indicateur de rentabilité augmente, mais le volume des revenus diminue, ce qui, bien sûr, n'aura pas un effet très positif sur le développement de l'entreprise.

• Il y a une augmentation des revenus et une diminution des coûts, cette situation peut être simulée par une augmentation des prix,modification de l'assortiment ou des tarifs.
• Les coûts augmentent plus vite que les revenus. La raison peut être l'inflation, des prix plus bas, des coûts plus élevés, des changements dans la structure des ventes. La situation est suffisamment mauvaise pour qu'une analyse des prix soit nécessaire.
• Les revenus baissent plus vite que les coûts, cela ne peut être affecté que par des réductions des ventes. L'analyse de la politique marketing est importante ici.