2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27
La rentabilité est un concept assez large qui peut être appliqué aux différentes composantes de n'importe quelle entreprise. Elle peut choisir des synonymes comme efficacité, retour sur investissement ou rentabilité. Il peut être appliqué aux actifs, au capital, à la production, aux ventes, etc. Lors du calcul de l'un des indicateurs de performance, les mêmes questions sont répondues: "les ressources sont-elles utilisées correctement" et "y a-t-il un avantage ?" Il en est de même pour le rendement des capitaux propres (la formule utilisée pour le calculer est présentée ci-dessous).
Équité et investisseurs
Les capitaux propres font référence aux ressources financières du propriétaire de l'entreprise, des actionnaires et des investisseurs. Le dernier groupe est représenté par des personnes ou des entreprises qui investissent dans le développement des affaires dans des entreprises tierces. Il est important pour eux de savoir que leurs investissements sont rentables. La poursuite de la coopération et du développement de l'entreprise sur le marché en dépend.
Les injections financières sont importantes pour chaque entreprise - à la fois interne etexterne. Et la situation est bien plus favorable lorsque ces fonds ne sont pas représentés par des prêts bancaires, mais par des investissements de sponsors ou de propriétaires.
Comment comprendre s'il vaut la peine de continuer à investir dans une entreprise en particulier ? Très simple. Il vous suffit de calculer le ratio de rendement des capitaux propres. La formule est facile à utiliser et transparente. Il peut être utilisé pour toute organisation basée sur les données du bilan.
Calcul de l'indicateur
À quoi ressemble la formule ? Le rendement des capitaux propres est calculé selon le calcul suivant:
Рsk=PE/SK, où:
- Rsk - retour sur capitaux propres.
- IC - capitaux propres de l'entreprise.
- PE - bénéfice net de l'entreprise.
La récupération des fonds propres est calculée le plus souvent pour l'année. Et toutes les valeurs nécessaires sont prises pour la même période. Le résultat obtenu donne une image complète des activités de l'entreprise et de la rentabilité des fonds propres.
N'oubliez pas que toute entreprise peut être investie non seulement avec ses fonds propres, mais aussi avec des fonds empruntés. Dans ce cas, le rendement des capitaux propres, dont la formule de calcul est donnée ci-dessus, donne une estimation objective du profit de chaque unité de fonds investie par les investisseurs.
Si nécessaire, la formule de rentabilité peut être modifiée pour obtenir un résultat en pourcentage. Dans ce cas, il suffit de multiplier le quotient obtenu par 100.
Si vous devez calculer un indicateur pour une période différente (par exemple, moins d'un an), vous avez besoin d'une formule différente. Le rendement des capitaux propres dans de tels cas est calculé comme suit:
Рsk=PE(365 / Période en jours) / ((SKnp + SKkp) / 2), où
SKnp et SKkp - capitaux propres au début et à la fin de la période, respectivement.
Tout est connu en comparaison
Pour que les investisseurs ou les propriétaires apprécient pleinement la rentabilité de leurs investissements, il est nécessaire de la comparer à un indicateur similaire qui pourrait être obtenu en finançant une autre entreprise. Si l'efficacité de l'investissement proposé est supérieure à l'investissement réel, il peut être intéressant de passer à d'autres entreprises qui ont besoin d'investissement.
La formule développée pour calculer la valeur standard peut également être utilisée. Le rendement des capitaux propres dans ce cas est calculé en utilisant le taux moyen sur les dépôts bancaires pour la période (Av) et l'impôt sur le revenu (ATT):
Crnk=Sd(1-Snp).
Lorsque vous comparez les deux indicateurs, vous remarquerez immédiatement la performance de l'entreprise. Mais pour avoir une image complète, il est nécessaire de procéder à une analyse de l'efficacité des fonds propres sur plusieurs années, afin de pouvoir déterminer plus précisément la baisse temporaire ou permanente de la rentabilité.
Il faut aussi tenir compte du degré de développement de l'entreprise. Si certaines innovations ont été introduites à la fin de la période (par exemple, le remplacement d'équipements par des équipements plus modernes), il est tout à fait naturel qu'il y ait une certaine diminution des bénéfices. Mais dans ce cas, la rentabilitéreviendra certainement à son niveau précédent - et éventuellement deviendra plus élevé - dans les plus brefs délais.
À propos de la réglementation
Chaque indicateur a sa propre norme, y compris l'efficacité des fonds propres. Si nous nous concentrons sur les pays développés (par exemple, comme l'Angleterre et les États-Unis), la rentabilité devrait être de l'ordre de 10 à 12 %. Pour les pays en développement dont les économies sont sujettes à l'inflation, ce pourcentage devrait être beaucoup plus élevé.
Il faut savoir qu'il n'est pas toujours nécessaire de se fier au rendement des capitaux propres, la formule de calcul qui est présentée au début. La valeur peut s'avérer trop élevée, car l'indicateur est influencé par d'autres leviers financiers. L'un d'eux est le montant du capital emprunté. Pour de tels cas, il existe l'équation de Dupont. Il vous permet de calculer plus précisément la rentabilité et l'impact de certains facteurs sur celle-ci.
À la fin
Chaque propriétaire et investisseur doit connaître la formule envisagée. Le retour sur capitaux propres est un bon assistant dans n'importe quel secteur d'activité. Ce sont les calculs qui vous diront quand et où investir vos fonds, ainsi que le bon moment pour leur retrait. Il s'agit d'informations très importantes dans le monde de l'investissement.
Pour les propriétaires et les gestionnaires, cet indicateur donne une image claire de la direction de l'activité. Les résultats obtenus peuvent suggérer exactement comment continuer à faire des affaires: sur le même cheminou le changer radicalement. Et l'adoption de telles décisions assurera une augmentation des bénéfices et une plus grande stabilité du marché.
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