Ratio de liquidité : formule bilancielle et valeur normative

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27

L'un des indicateurs de l'activité de l'entreprise est le niveau de liquidité. Il évalue la solvabilité de l'organisation, sa capacité à s'acquitter pleinement de ses obligations dans les délais. Plus de détails sur les ratios de liquidité existants, les formules du nouveau solde pour le calcul de chaque indicateur sont présentées dans l'article ci-dessous.

Essence

La liquidité est la mesure dans laquelle les actifs d'une entreprise couvrent ses passifs. Ces derniers sont divisés en groupes en fonction de la période de conversion en espèces. Selon cet indicateur, il est estimé:

• capacité de l'entreprise à réagir rapidement aux problèmes financiers;
• capacité à augmenter les actifs avec la croissance des ventes;
• capacité à rembourser ses dettes.

Degrés de liquidité

L'insuffisance de liquidités se traduit par l'incapacité de payer les dettes et les obligations. Nous devons vendre des immobilisations et, dans le pire des cas, liquider l'organisation. La détérioration de la situation financière se traduit par une baisserentabilité, perte d'investissements en capital des propriétaires, retard dans le paiement des intérêts et d'une partie du principal du prêt.

Le ratio de liquidité rapide (la formule de calcul du bilan sera présentée ci-dessous) reflète la capacité d'une entité économique à rembourser la dette en utilisant les fonds disponibles dans les comptes. La solvabilité actuelle peut affecter la relation avec les clients et les fournisseurs. Si une entreprise n'est pas en mesure de rembourser ses dettes à temps, sa pérennité est mise en doute.

Tout ratio de liquidité (la formule de calcul du bilan sera présentée ci-dessous) est déterminé par le ratio des actifs et des passifs de l'organisation. Ces indicateurs sont divisés en quatre groupes. De la même manière, tout ratio de liquidité (la formule de calcul du bilan est nécessaire à l'analyse des activités) peut être déterminé séparément pour les actifs et passifs cédés rapidement et lentement.

Actifs

La liquidité est la capacité des biens d'une entreprise à générer un certain revenu. La rapidité de ce processus reflète simplement le ratio de liquidité. La formule d'équilibre pour les calculs sera présentée ci-dessous. Plus elle est grande, mieux l'entreprise "se tient debout".

Classons les actifs en fonction de la vitesse de leur conversion en espèces:

• l'argent dans les comptes et au box-office;
• effets, titres du trésor;
• dettes non échues envers les fournisseurs, prêts émis, la Banque centrale d'autres entreprises;
• actions;
• équipement;
• structures;
• WIP.

Maintenant, distribuons les éléments en groupes:

A1 (le plus liquide): fonds en espèces et sur un compte bancaire, actions d'autres entreprises

A2 (vente rapide): dette à court terme des contreparties

A3 (vente lente): actions, WIP, investissements à long terme

A4 (difficile à vendre) - actifs non courants

Un actif spécifique appartient à l'un ou l'autre groupe selon le degré d'utilisation. Par exemple, pour une usine de fabrication de machines, un tour serait classé comme "inventaire", et une machine fabriquée spécifiquement pour une exposition serait un actif non courant avec une durée de vie utile de plusieurs années.

Passif

Le ratio de liquidité, dont la formule pour le solde est présentée ci-dessous, est déterminé par le rapport de l'actif au passif. Ces derniers sont également divisés en groupes:

• P1 sont les engagements les plus demandés.
• P2 - prêts valables jusqu'à 12 mois.
• P3 - autres prêts à long terme.
• P4 - réserves d'entreprise

Les lignes de chacun des groupes listés doivent correspondre au degré de liquidité des actifs. Par conséquent, avant de faire des calculs, il est souhaitable de moderniser les états financiers.

Liquidité du solde

Pour d'autres calculs, vous devez comparer les valeurs monétaires des groupes. Dans ce cas, les ratios suivants doivent être respectés:

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > R3.
• A4 < P4.

Si les trois premières conditions listées sont remplies, la quatrième sera remplie automatiquement. Cependant, une pénurie de fonds dans l'un des groupes d'actifs ne peut être compensée par une surabondance dans l'autre, car les fonds à rotation rapide ne peuvent pas remplacer les actifs à rotation lente.

Pour effectuer une évaluation complète, le ratio de liquidité global est calculé. Formule d'équilibre:

L1=(A1 + (1/2)A 2 + (1/3)A3) / (P1 + (1/2)P2 + (1/3)P3).

La valeur optimale est 1 ou plus.

Les informations présentées de cette manière ne sont pas pleines de détails. Un calcul plus détaillé de la solvabilité est effectué par un groupe d'indicateurs.

Liquidité actuelle

La capacité d'une entité commerciale à rembourser ses dettes à court terme au détriment de tous les actifs indique le ratio de liquidité actuel. Formule de solde (numéros de ligne):

Ktl=(1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Il existe également un autre algorithme qui peut être utilisé pour calculer le ratio de liquidité actuel. Formule d'équilibre:

K=(OA - DZ à long terme - dette des fondateurs) / (passifs à court terme)=(A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Plus la valeur de l'indicateur est élevée, meilleure est la solvabilité. Ses valeurs normatives sont calculées pour chaque branche de production, mais elles fluctuent en moyenne entre 1,49 et 2,49. Une valeur inférieure à 0,99 indique l'incapacité de l'entreprise à payer à temps etplus de 3 - environ une part élevée d'actifs inactifs.

Le coefficient reflète la solvabilité de l'organisation non seulement au moment actuel, mais aussi dans des circonstances d'urgence. Cependant, il ne fournit pas toujours une image complète. Pour les entreprises commerciales, la valeur de l'indicateur est inférieure à la valeur normative, tandis que pour les entreprises de production, elle est le plus souvent supérieure.

Liquidité à terme

La capacité d'une entité commerciale à rembourser ses dettes au détriment des actifs négociables moins les stocks reflète le ratio de liquidité rapide. Formule de solde (numéros de ligne):

XL=(1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

Ou:

K=(plusieurs DZ + plusieurs investissements financiers + DC) / (plusieurs prêts)=(A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Dans le calcul de ce coefficient, ainsi que du précédent, les réserves ne sont pas prises en compte. D'un point de vue économique, la vente de ce groupe d'actifs entraînera le plus de pertes pour l'entreprise.

La valeur optimale est de 1,5, la valeur minimale est de 0,8. Cet indicateur reflète la part des passifs pouvant être couverte par les rentrées de fonds provenant des activités courantes. Pour augmenter la valeur de cet indicateur, il est nécessaire d'augmenter le volume de fonds propres et d'attirer des prêts à long terme.

Comme dans le cas précédent, une valeur supérieure à 3 indique une structure de capital organisée de manière irrationnelle, qui est causée par une rotation lente des stocks et une augmentation des créances.

Liquidité absolue

Capacité du sujetgestion pour rembourser la dette au détriment de la trésorerie reflète le ratio de liquidité absolue. Formule de solde (numéros de ligne):

Cal=(240 + 250) / (500 – 550 – 530).

La valeur optimale est supérieure à 0,2, la valeur minimale est de 0,1. Cela montre que l'organisation peut rembourser immédiatement 20 % des obligations urgentes. Malgré la possibilité purement théorique d'un besoin de remboursement urgent de tous les prêts, il est nécessaire de pouvoir calculer et analyser le ratio de liquidité absolu. Formule d'équilibre:

K=(investissement court + CD) / (prêts courts)=A1 / (Π1 + Π2).

Le calcul utilise également le ratio de liquidité critique. Formule d'équilibre:

Kkl=(A1 + A2) / (P1 + P2).

Autres indicateurs

Manœuvrabilité du capital: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Sa baisse de dynamique est considérée comme un facteur positif, puisqu'une partie des fonds gelés dans les stocks et les créances est débloquée.

Part des actifs au bilan: (total du solde - A4) / total du solde.

Sûreté sur fonds propres: (P4 - A4) / (AO - A4).

L'organisation doit avoir au moins 10 % de ses propres sources de financement dans la structure du capital.

Fond de roulement net

Cet indicateur reflète la différence entre les actifs circulants et les prêts, comptes créditeurs. Il s'agit de la partie du capital constituée par les emprunts à long terme etfonds propres. La formule de calcul est:

Valeur nette=OA - prêts à court terme=ligne 1200 - ligne 1500

L'excédent du fonds de roulement sur le passif indique que l'entreprise est en mesure de rembourser ses dettes et dispose de réserves pour développer ses activités. La valeur standard est supérieure à zéro. Le manque de fonds de roulement indique l'incapacité de l'organisation à rembourser ses obligations, et un excédent important indique l'utilisation irrationnelle des fonds.

Exemple

Sur le bilan de l'entreprise figurent:

• Cash (CF) – RUB 60,000
• Placements à court terme (KFV) – 27 000 roubles
• Comptes débiteurs (RD) - 120 000 roubles
• OS - 265 mille roubles.
• Immobilisations incorporelles - 34 mille roubles.
• Réserves (PZ) – RUB 158 000
• Prêts à long terme (KZ) – 105 000 RUB
• Prêt à court terme (CC) - 94 000 roubles.
• Prêts à long terme - 180 mille roubles.

Besoin de calculer le ratio de liquidité absolu. Formule de calcul:

Kal=(60 + 27) / (105 + 94)=0, 4372.

La valeur optimale est supérieure à 0,2. L'entreprise est en mesure de payer 43 % de ses obligations à partir des fonds du compte bancaire.

Calculez le ratio de liquidité rapide. Formule d'équilibre:

XL=(50 + 27 + 120) / (105 + 94)=1, 09.

La valeur minimale de l'indicateur est de 0,80. Si l'entreprise utilise tous les fonds disponibles, y compris la dette des débiteurs, ce montant sera alors 1,09 fois supérieur au passif existant.

Calculer le coefficient de critiqueliquidité. Formule d'équilibre:

Kcl=(50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94)=1, 628.

Interprétation des résultats

En eux-mêmes, les coefficients ne portent pas de charge sémantique, mais dans le cadre d'intervalles de temps, ils caractérisent en détail l'activité de l'entreprise. Surtout s'ils sont complétés par d'autres indicateurs calculés et une prise en compte plus fine des actifs pris en compte dans une ligne particulière du bilan.

Les stocks illiquides ne peuvent pas être rapidement vendus ou utilisés en production. Ils ne doivent pas être pris en compte lors du calcul de la liquidité actuelle.

Dans une organisation faisant partie d'un groupe holding, lors du calcul du ratio de liquidité, les indicateurs de créances et dettes internes ne sont pas pris en compte. Le niveau de solvabilité est mieux déterminé en fonction du ratio de liquidité absolu.

De nombreux problèmes entraîneront une surévaluation des actifs. L'inclusion d'un recouvrement de créance improbable dans les calculs conduit à une évaluation incorrecte (réduite) de la solvabilité, obtenant des données non fiables sur la situation financière de l'organisation.

D'autre part, avec l'exclusion du calcul des actifs, dont la probabilité de percevoir des revenus est faible, il est difficile d'atteindre les valeurs normatives des indicateurs de liquidité.