Nasdaq Stock Exchange - caractéristiques du travail, conditions et avis

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27

Quiconque a déjà entendu des déclarations financières aux actualités, ou qui a personnellement négocié des actions, sait qu'il existe des endroits appelés bourses. L'un des plus célèbres d'entre eux est le NASDAQ. Ici, les gens achètent et vendent leurs parts dans le capital des sociétés qui y sont enregistrées.

Cependant, peu de gens réfléchissent au fonctionnement exact de la bourse. Des systèmes informatiques hautement sécurisés sont utilisés pour échanger des titres entre acheteurs et vendeurs. Il fixe également les cours d'ouverture et de clôture. Cet article a tenté de donner un aperçu des différents services et méthodes par lesquels ces transactions sont effectuées sur le marché boursier NASDAQ.

D'où viennent les actions ? Ils appartiennent à des sociétés cotées à la bourse Nasdaq. Si une société par actions veut devenir publique, elle choisit une plate-forme de négociation où elle vendra ses actions. Plusieurs milliers d'entreprises ont choisi le NASDAQ.

Qu'est-ce que c'est ?

NASDAQ ("Nasdaq") est une bourse qui permet aux investisseurs d'acheter et de vendre des actions avecà l'aide d'un réseau informatique automatique, transparent et rapide. L'acronyme qui compose son nom signifiait à l'origine National Association of Stock Dealers Automatic Quotation, créé en 1971. La NASD offrait une alternative à son propre système de transactions en espèces qui accablait les investisseurs avec des transactions inefficaces et des retards.

Composition

NASDAQ compte actuellement environ 3 200 sociétés cotées en bourse et est la deuxième plus grande bourse (en volume de titres) et le plus grand marché boursier électronique. Il négocie des actions de divers types d'entreprises, notamment celles de la fabrication, des biens de consommation durables et non durables, de l'énergie, de la finance, de la santé, de la technologie, des transports et des services publics. Mais surtout, la bourse est connue pour ses actions de haute technologie.

Pour être cotées au NASDAQ, les entreprises doivent répondre à des critères financiers spécifiques. Ils sont tenus de maintenir un prix de l'action d'au moins 1 $ et leur volume en circulation doit être d'au moins 1,1 million de dollars. Pour les petites entreprises incapables de répondre à ces exigences financières, il existe le NASDAQ Small Caps. La bourse transfère les participants d'un marché à l'autre en fonction de l'évolution de leur statut.

Commerce

Le NASDAQ Electronic Stock Exchange n'offre aucun échange réeldes sites. Il s'agit d'un marché de concessionnaires, de sorte que les courtiers achètent et vendent des actions par l'intermédiaire d'un teneur de marché plutôt que directement les uns des autres. Un teneur de marché possède et gère un certain stock de titres détenus dans ses comptes boursiers. Lorsqu'un courtier souhaite acheter des actions, il le fait directement auprès du teneur de marché.

Lorsque le NASDAQ venait juste de démarrer, les échanges se faisaient via des tableaux d'affichage et par téléphone. Aujourd'hui, l'achat et la vente en bourse se font à l'aide de systèmes de négociation automatisés qui offrent des rapports complets sur les volumes de négociation et quotidiens. Le trading automatisé offre également une exécution automatique des transactions en fonction des paramètres définis par le trader.

Volume des échanges

Les frais de change du Nasdaq sont nettement inférieurs à ceux des autres marchés boursiers. La commission maximale est de 150 000 dollars américains. Ce faible coût permet de négocier de nombreuses nouvelles actions volatiles et à croissance rapide.

Bien que la Bourse de New York soit toujours considérée comme le plus grand marché en raison de sa capitalisation boursière beaucoup plus importante, le volume des transactions du NASDAQ est supérieur à celui de toute autre bourse américaine, à environ 1,8 milliard de transactions par jour.

Affichage des informations

Sans salle de marché physique, le Nasdaq a construit un MarketSite à Times Square à Manhattan pour créer une présence tangible. Le grand écran électronique externe sur la tour fournit des informations actuelles 24 heures sur 24.l'information financière. Les heures d'ouverture du NASDAQ Stock Exchange sont du lundi au vendredi, de 9h30 à 16h00 HE, à l'exception des principaux jours fériés.

Indices

Comme toute bourse, le Nasdaq utilise un indice ou un ensemble d'actions qui est utilisé pour créer un instantané du marché. Le NYSE propose le Dow Jones Industrial Average (DJIA) comme indice principal, tandis que le NASDAQ propose le NASDAQ Composite et le NASDAQ 100.

Si l'indice composite reflète la variation de la valeur de plus de 3 000 actions négociées, le DJIA reflète les pics et les chutes des 30 plus grandes entreprises. Le premier d'entre eux est souvent simplement désigné par le nom de la bourse et est le plus souvent cité par les journalistes et reporters financiers.

Le NASDAQ 100 est un indice modifié pondéré en fonction de la capitalisation des 100 premières sociétés cotées au NASDAQ. Ils couvrent une gamme de secteurs du marché, bien que les plus grands aient tendance à être liés à la technologie. Chaque année, des entreprises peuvent être incluses ou retirées du NASDAQ 100 en fonction de leur valeur.

Les deux indices incluent à la fois des entreprises américaines et non américaines. Cela les distingue des autres grands indices car le DJIA n'inclut pas les sociétés étrangères.

Histoire du NASDAQ

Fondé par la National Association of Securities Dealers, le NASDAQ Exchange a ouvert ses portes le 8 février 1971. Le premier marché boursier électronique au monde a commencé avec plus de 2 500 titres ne portant pas intérêt. À ceÀ l'époque, le NASDAQ était un bulletin électronique. Au début, il n'y avait pas de véritable échange entre acheteurs et vendeurs. Au lieu de cela, la bourse a nivelé les chances des traders en réduisant l'écart entre le prix d'offre et le prix de vente des actions.

En raison de sa nature high-tech, le NASDAQ Composite a été durement touché par la bulle Internet à la fin des années 1990, passant de plus de 5 000 à moins de 1 200 points. Les autres dates importantes de l'histoire de l'échange sont les suivantes:

• 1975 - Le NASDAQ invente l'introduction en bourse (introduction en bourse) moderne, répertoriant les sociétés financées par du capital-risque et permettant aux syndicats de souscription de négocier en tant que teneurs de marché.
• 1985 - Création du NASDAQ-100.
• 1996 – Lancement du premier site Web www.nasdaq.com.
• 1998 - Le NASDAQ a fusionné avec l'American Stock Exchange pour former le groupe de marché NASDAQ-AMEX. AMEX a été acquise par NYSE Euronext en 2008 et ses données ont été intégrées dans le NYSE.
• 2000 - Les membres de la Bourse ont voté pour sa restructuration et sa transformation en une société par actions ouverte NASDAQ Stock Market, Inc.
• 2007 - l'année de l'acquisition de la société financière suédoise OMX et du changement de nom en NASDAQ OMX Group. Au même moment, la Bourse de Boston a été achetée.
• 2008 Acquisition de la plus ancienne bourse de Philadelphie aux États-Unis.
• 2009 marque le lancement de la première version Web mobile du secteur de nasdaq.com.

Services principaux

En général, pour le travailla bourse nécessite 3 composants distincts:

• l'interface permet aux courtiers et aux teneurs de marché d'accéder au système de négociation;
• recherche de contre-commandes - un système informatique qui relie les acheteurs et les vendeurs lorsque leurs prix correspondent;
• quote services - fournit des données sur les cotations pour l'achat et la vente d'actions.

Bien sûr, il existe de nombreux autres services fournis au sein de l'échange, y compris la diffusion MarketSite, la tenue de registres et la sauvegarde. Mais les trois services décrits ci-dessus sont les plus importants. Ils doivent être examinés plus en détail.

Secrets de la bourse américaine NASDAQ

Des trois principaux services d'échange, le plus simple est le service de devis. Les cours des actions fluctuent quotidiennement et à chaque seconde. Et les gens du monde entier veulent les suivre en temps réel. Les courtiers veulent fournir des cotations à leurs clients et les agences de presse veulent leur montrer pendant leurs programmes. Pour répondre à ce besoin, le Nasdaq collecte des données sur les prix les plus récents affichés sur le système informatique de la bourse, ce qui vous permet de voir ce qui se passe dans le moteur de recherche de contre-offre, puis envoie ces informations dans le monde entier.

Acheteurs et vendeurs effectuent des transactions électroniques avec leurs courtiers. Les données de centaines d'ordinateurs (un pour chaque courtier) sont introduites dans le système NASDAQ. Ensuite, les transactions sont traitées par le programme de recherche des contre-ordres,qui, sur la bourse Nasdaq, se présente sous la forme d'un ordinateur extrêmement fiable. C'est là que se passe le vrai trading.

Exemple de travail

La façon la plus simple d'imaginer le fonctionnement du NASDAQ est de considérer l'exemple suivant. Supposons qu'ABC y soit enregistré. Le système de récupération stocke toutes les offres non satisfaites le concernant. Disons que 3 clients veulent vendre leurs actions. Ils passent leurs ordres dans lesquels ils indiquent combien d'actions et à quel prix ils veulent les vendre:

• Client 1: Vente de 50 actions à 15,40 $.
• Client 2: Vente de 200 actions à 15,25 $.
• Client 3: Vente de 100 actions à 15,20 $.

Supposons que 4 autres personnes souhaitent acheter des actions d'ABC. Ils passent leurs ordres avec le nombre et le prix des actions.

• Client A: J'achèterai 100 actions à 15,15 $.
• Client B: Je vais acheter 200 actions à 15,10 $.
• Client B: J'achèterai 150 actions à 15 $.
• Client D: Achetez 75 actions à 14,95 $.

Aucune correspondance pour le moment. Le prix de vente le plus bas est de 15,20 $ et l'offre d'achat la plus élevée est de 15,15 $. La différence entre le prix de vente minimum et le prix d'achat maximum s'appelle le spread. En règle générale, pour les actions populaires, il est de 1 à 2 cents. Lorsque les titres sont négociés en petits volumes, la valeur de l'écart peut être beaucoup plus importante. En raison des différences de prix, ces enchères seront actives jusqu'à ce qu'elles soientsera satisfait.

Supposons que le client A enregistre une nouvelle offre. Il veut acheter 50 actions pour 15,25 $. Au lieu de cela, il recevra les titres du client 3 à 15,20 $ car c'est le prix le plus bas disponible sur la liste des vendeurs. Les 100 actions qui se vendent 15,20 $ seront divisées - 50 resteront cotées et les 50 restantes clôtureront la transaction. Le client 3 est content parce qu'il a obtenu le prix qu'il voulait, et le client A est content parce qu'il a obtenu une petite remise.

En conclusion

Le moteur de recherche de contre-offre le fait pour des milliers d'actions cotées à la bourse NASDAQ, et des millions de transactions sont traitées chaque jour. Une fois qu'une offre appropriée est trouvée, les informations sur la transaction effectuée à partir du moteur de recherche seront renvoyées aux courtiers de l'acheteur et du vendeur. Les données sont également envoyées aux serveurs de devis afin que toute personne intéressée puisse voir ce qui s'est passé.

Bien sûr, c'est une explication très simplifiée. En fait, en raison du grand nombre de personnes impliquées dans le trading, des milliers d'ordinateurs et de courtiers sont nécessaires pour faire fonctionner le système, ce qui rend très rapidement les processus très complexes.