Liquidité - qu'est-ce que c'est ? Types et exemples

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27

L'évaluation des indicateurs financiers est effectuée par chaque entreprise. Cela vous permet de déterminer les aspects positifs et négatifs de l'organisation des activités de production. L'un des indicateurs importants de l'analyse financière est la liquidité. C'est un coefficient qui peut caractériser le fonds de roulement. Sur cette base, des conclusions sont tirées sur la solvabilité de l'entreprise, sa stabilité. L'essence et les méthodes de calcul de cet indicateur seront discutées plus loin.

Définition générale

La liquidité est un indicateur qui caractérise la disponibilité de liquidités et d'autres ressources propres de l'entreprise, qui peuvent être converties en liquidités en peu de temps et rembourser les dettes. Ce concept s'applique à différentes catégories économiques, telles que le bilan, la propriété, l'entreprise, etc.

Chaque entreprise détient des capitaux propres et des dettes. Le premier type de capital comprend divers actifs. Il se caractérise par une valeur marchande différente et une rapidité de mise en œuvre. Plus vous pouvez vendre un actif rapidement, plus il est liquide. De plus, son prix doit être aussi proche que possible du niveau du marché.

L'argent est le plus liquide. Les titres leur sont légèrement inférieurs. Cependant, c'est aussi un actif liquide. Il peut également s'agir de comptes débiteurs et d'autres biens. L'évaluation de la liquidité est effectuée en fonction des indicateurs du bilan. Cela vous permet de tirer certaines conclusions sur l'état de l'entreprise, sa solvabilité et la possibilité de développement à l'avenir.

Types d'actifs

Les indicateurs de liquidité sont calculés pour différents groupes d'actifs au bilan. Ils se répartissent en trois catégories. L'entreprise doit disposer d'actifs très liquides. Il s'agit notamment de l'argent, des dépôts bancaires, des dépôts, des actions, des devises, des actions et des titres émis par le gouvernement. De telles valeurs peuvent être réalisées rapidement, en quelques heures seulement.

Les liquidités moyennes représentent le capital, qui est formé par les créances, les produits finis. Cette catégorie de biens ne comprend pas les créances douteuses et irrécouvrables. Ces actifs peuvent être convertis en espèces dans un délai de 1 à 6 mois. Pendant ce temps, leur valeur ne diminuera pas de manière significative.

Les actifs peu liquides sont des machines et des équipements obsolètes. Il comprend également les créances échues. Cette catégorie comprend les biens qui ne peuvent être vendus qu'à leur valeur marchande sur une longue période. Par ailleurs, il convient de noter que l'évaluation de la liquidité est effectuée pour chaque poste du bilan séparément. La même unité de propriété de différentes entreprises peut différer à des degrés diversliquidité.

Caractéristiques de la liquidité des actifs

La liquidité est un indicateur qui peut être estimé plutôt conditionnellement. Le même type d'actifs peut différer selon la vitesse de mise en œuvre. Ainsi, par exemple, les actions d'une entreprise prospère sont vendues en quelques minutes, presque instantanément. Mais les mêmes titres d'une nouvelle société peu connue seront vendus indéfiniment. Ce processus peut prendre des mois.

Dans le processus de trading, la valeur d'un actif peut diminuer. Il est donc important de le vendre rapidement. Sinon, il se dépréciera progressivement. Les actions d'une entreprise peu connue peuvent être librement disponibles pendant plusieurs mois. Pendant ce temps, ils perdront environ 30% de leur valeur d'origine. Par conséquent, les entreprises souhaitent que leurs actifs soient liquides.

Un chalet d'élite en dehors de la ville sera peu liquide. C'est cher, pour un séjour confortable il faut une voiture. De plus, tous les acheteurs ne peuvent pas se permettre une telle maison. Ce sera difficile à mettre en place. Mais un appartement standard de deux pièces est vendu en quelques jours seulement. Son coût est relativement faible. Dans le même temps, le cercle des acheteurs de tels biens immobiliers est large. Par conséquent, la définition de la liquidité est abordée individuellement.

Rentabilité et solvabilité

Le calcul de la liquidité du solde est effectué afin de déterminer la structure des fonds de l'entreprise. Sur la base des données obtenues, ils tirent des conclusions sur la capacité de l'entreprise à rembourser ses dettes et à rester à flot même enconditions défavorables. Plus la liquidité est élevée, plus la solvabilité est élevée.

Si une entreprise dispose de suffisamment de fonds pour rembourser ses dettes actuelles, elle peut être considérée comme financièrement saine. Le risque de non-remboursement des fonds aux créanciers est considérablement réduit. Cela vous permet d'attirer des ressources tierces pour développer votre activité, financer votre chiffre d'affaires.

Cependant, la rentabilité et la liquidité ne sont pas liées. Une entreprise peut avoir à son bilan des équipements difficiles à revendre si nécessaire. Cependant, son revenu peut rester constamment élevé, couvrant les coûts existants. Si la liquidité est élevée et que la rentabilité de l'entreprise est faible, les fonds sont utilisés de manière inefficace. L'entreprise dispose de suffisamment de ressources pour maintenir un fonctionnement stable, mais les décisions des dirigeants font qu'elles sont appliquées de manière irrationnelle.

Actifs

La liquidité du bilan est déterminée par une méthode spéciale. Les données de l'étude sont tirées des états financiers de plusieurs périodes. Cela vous permet d'évaluer les changements de dynamique. Les informations pour le calcul se trouvent dans le bilan de l'entreprise. Il est de coutume de le diviser en 4 groupes.

La première catégorie (A1) comprend les espèces. Ce sont les actifs les plus liquides. La deuxième catégorie (A2) comprend les actifs liquides à court terme. Il s'agit d'une créance. Sa maturité ne dépasse pas 12 mois. Les créances douteuses sont exclues de cette catégorie.

Le troisième groupe (A3) comprend lentement liquideRessources. Il s'agit des créances douteuses ou échues, des stocks, des travaux en cours. Les actifs peu liquides (A4) sont des actifs non courants. Il s'agit d'équipements, de bâtiments et de structures. Ils ont un but précis et un coût élevé. Par conséquent, il sera beaucoup plus difficile de les vendre que les catégories de biens précédentes.

Équilibre

Étant donné que les données pour les calculs sont tirées des états financiers, elles doivent être considérées de manière exhaustive. Le bilan comporte deux parties. Les passifs reflètent les ressources financières. Ce sont les sources à partir desquelles la société a reçu son capital. L'actif comprend également les articles sur lesquels ces ressources ont été dépensées. Par conséquent, ces deux côtés de la balance coïncident. Ce sont les deux faces d'une même médaille.

Le ratio de liquidité du solde est calculé en fonction de sa structure. Les catégories de solde de A1 à A4 sont comparées aux passifs. Dans cette partie du bilan, les sources de financement sont également regroupées selon leurs échéances. Le moyen le plus rapide est de rembourser les obligations actuelles envers les créanciers. C'est le groupe P1. La deuxième catégorie (P2) comprend les prêts dont l'échéance est inférieure à un an.

Le troisième groupe comprend les passifs à long terme (P3). Ils peuvent être remboursés après quelques années. La quatrième catégorie (P4) comprend les fonds propres. Il n'a pas du tout besoin d'être racheté. L'entreprise sera liquide si l'inégalité est préservée lors de la comparaison des groupes:

A1>P1

A2>P2

A3>P3

A4<P4.

C'est une règle simple qu'un analyste doit évaluer. Si des violations sont identifiées, la cause d'un tel phénomène est établie.

Liquidité actuelle

Il est aussi appelé général et caractérise la rapidité de réalisation du montant total des actifs circulants de l'organisation. C'est l'indicateur le plus courant. Il montre si l'entreprise est prête à rembourser les dettes actuelles qui surviennent au cours d'une période. Cette formule ressemble à ceci:

TL=OS / KZ, où OS - actifs circulants (valeur moyenne pour le début et la fin de la période), KZ - prêts à court terme (obligations qui doivent être réglées en un an).

Étant donné que le calcul est basé sur les états financiers, la formule ressemblera à ceci:

TL=(art. 1231+…+art.1260) / art.1500

Cet indicateur vous permet de regarder la situation en général. Les tendances. Qui s'y sont développés, vous devez les considérer séparément. Il existe des techniques qui permettent d'évaluer la liquidité d'un point de vue différent. Il est divisé en catégories distinctes.

Normatif

Courant de coefficient. la liquidité est comparée à la norme. Il est déterminé pour chaque industrie séparément. Pour la plupart des entreprises, cet indicateur devrait se situer entre 1,5 et 2,5. Il s'agit de la valeur optimale, qui montre que l'entreprise dispose de suffisamment de fonds pour couvrir ses obligations actuelles.

Si au cours de l'analyse, il a été constaté que le ratio de liquidité actuel est tombé en dessous de 1,5, cela indique un nombre insuffisantavoirs liquides. Si le besoin s'en fait sentir, l'entreprise ne sera pas en mesure de rembourser intégralement ses dettes. Il convient de veiller à réduire le montant de la dette et à augmenter le nombre d'actifs circulants.

Si l'indicateur de la valeur arrêtée est largement dépassé, on peut parler d'utilisation inappropriée des ressources par l'entreprise. Elle a beaucoup d'argent en circulation. Dans ce cas, l'entreprise n'utilise pas efficacement le capital emprunté. Elle ne développe pas son activité, ne travaille pas plus harmonieusement.

Liquidité rapide

Il existe une autre formule pour le ratio de liquidité. Elle vous permet de calculer le nombre d'actifs rapidement vendus dans le fonds de roulement, ainsi que de les comparer aux sources de financement. Ainsi, la liquidité rapide est calculée comme suit:

BL=(OS - Inventaire) / KZ.

Le calcul du solde semble assez simple. Pour ce faire, procédez comme suit:

BL=(s.1200 - 1210) / s.1500.

Cette formule vous permet d'estimer le nombre d'actifs qui se vendent le plus rapidement, ainsi que de les comparer avec les passifs actuels de l'organisation. Cet indicateur a également une norme. Il ne doit pas être inférieur à 1.

Déchiffrer le résultat

La formule de liquidité vous permet de tirer une conclusion sur l'état des actifs rapidement réalisables, ainsi que sur leur capacité à couvrir la dette. Si cet indicateur diminue au niveau de 0,7, cela indiquera une diminution de la capacité de l'entreprise à payer ses créanciers pour l'utilisation de leurs fonds.

Il convient également de noter qu'en cas de manque de liquideactifs, l'entreprise ne pourra pas contracter d'emprunt à des conditions favorables. À mesure que le risque des investisseurs et des emprunteurs augmente, le coût d'utilisation de leur capital augmente également.

Si l'indicateur est supérieur à 1, il s'agit d'une caractéristique positive des activités de l'organisation. Cela indique une augmentation de la solvabilité. L'entreprise reçoit une cote de crédit élevée. Elle peut facilement payer ses obligations.

Les fonds les plus liquides

La liquidité absolue est un indicateur qui caractérise la capacité d'une entreprise à rembourser une partie de sa dette de crédit dans les plus brefs délais. Tout l'argent de l'entreprise, actuellement en espèces ou non, est pris en compte.

Cet indicateur reflète la part de la dette de crédit qui peut être remboursée à partir des ressources les plus liquides. Cet indicateur est rarement utilisé en pratique. De nombreuses entreprises ne stockent pas leurs ressources sous forme de liquidités ou de fonds non monétaires. Ils sont mis en circulation. L'argent est rarement nécessaire de toute urgence, car à la conclusion du contrat, la période de remboursement de la dette est indiquée.

Calcul et norme

La formule de liquidité du solde présentée peut être calculée par une banque pour déterminer la solvabilité d'une entreprise qui souhaite contracter un emprunt. L'indicateur est calculé comme suit:

AL=DS / KZ, où DS - fonds en espèces (espèces, autres qu'en espèces).

Selon le solde, le calcul ressemble à ceci:

AL=p.1250 / p. 1500

La norme est 0, 2. L'entreprise ne pourra pas rembourser une partie de la dette instantanément sil'indicateur est inférieur à la limite. S'il dépasse la norme, on peut parler d'une structure de capital irrationnelle. Les fonds ne sont pas utilisés dans les activités de production de l'entreprise.

Après avoir examiné les principales caractéristiques des indicateurs présentés, on peut noter que la liquidité est l'un des indicateurs les plus importants utilisés dans le cadre de l'analyse financière d'une entreprise.