NPF "Welfare" et Alexei Taicher ont signé un accord pour vendre "Transfin-M" pour 35 milliards de roubles

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27

Le nouveau propriétaire de la société de leasing est une société de conception - "TFM-garant". Son principal bénéficiaire est Alexey Taicher. Il est connu pour avoir pris le poste de directeur général de la filiale des chemins de fer russes - la Federal Freight Company, l'a sortie d'une perte et a fait de FGK un leader parmi les opérateurs ferroviaires. Aujourd'hui, Alexey Taicher est également copropriétaire de la société SG-trans, qui est un acteur majeur du marché ferroviaire. Selon des informations non officielles, un prêt pour une opération aussi importante a été émis par VTB Bank. L'évaluation des actifs de la société a déjà été réalisée et les experts se sont mis d'accord sur un chiffre d'environ 35 milliards de roubles. Le même chiffre a également été exprimé par un représentant de la Welfare Foundation.

Transfin-M est l'une des 5 premières sociétés de leasing en Russie

Et propose un crédit-bail pour les wagons, le matériel aéronautique et les véhicules de différentes capacités de charge. Les wagons sont le principal actif de l'entreprise et leur nombre en janvier 2019 est de 61000 pièces. L'entreprise possède plusieurs filiales qui gèrent directement le matériel roulant. Selon les données de 2018, le portefeuille de Transfin-M s'élève à 290 milliards de roubles, alors que ce chiffre a augmenté tout au long de l'année de référence. Le bénéfice s'est élevé à 4,4 milliards de roubles. La société a une excellente position financière sur le marché russe. Elle a déjà attiré l'attention d'experts qui ont analysé sa liquidité, ses actifs et le respect des termes des obligations. De telles conclusions ont été tirées en juin par des experts de l'agence de notation Expert-RA.

Pourquoi une entreprise aussi prospère est-elle vendue ?

La Banque centrale depuis l'année dernière a modifié les règles de réglementation des fonds de pension à but non lucratif. Désormais, chaque fonds doit subir une procédure de test de résistance. Par conséquent, de nombreux fonds russes sont contraints de réduire la concentration des investissements dans leurs sociétés, car avec un pourcentage élevé d'investissements dans une société, il est difficile de répondre aux exigences de la Banque centrale. Selon les informations d'une personne proche de la direction du fonds, son portefeuille total est d'environ 400 milliards de roubles. Parmi ceux-ci, la part de Transfin-M est d'au moins 14 %.

Ce n'est pas la première tentative de vente d'une société de leasing. Dès que la Banque centrale a mis le fonds devant la nécessité de répondre aux nouvelles conditions, la recherche d'un repreneur a commencé. L'accord aurait pu avoir lieu avant même le premier stress test du 1er janvier, le prochain est prévu pour le 1er juillet. Il est important que le fonds ait le temps de finaliser la transaction avant cette date.

Après la vente de "Transfin-M" poursuivra ses activités sur le marché du crédit-bail. Un représentant de l'entreprise a déjà fait une déclaration à ce sujet, et des personnes proches de lui en parlent également.au fonds.

Selon les analystes, les tarifs de fourniture de wagons-tombereaux au cours de la dernière année et demie ont augmenté de près d'un quart - ils sont les plus élevés dans le matériel roulant de Transfin-M. Une croissance plus impressionnante est enregistrée par les wagons couverts - 30-35%, et le coût de fourniture des pétroliers a augmenté de près de moitié - 40-45%. Vers le milieu de l'année en cours, les taux ont retrouvé une stabilité. Dans la région de Kemerovo, au stade du déchargement de Kuzbass dans le sens des transports sud et ouest, les prix baissent même. Cela est dû aux faibles prix du charbon sur le marché européen.

Selon les attentes des analystes, après la vente de Transfin-M, le coût de location et de mise à disposition des wagons n'augmentera pas, même une légère baisse est possible. Il est maintenant important pour l'entreprise de conserver des clients réguliers et de maintenir la pleine charge des wagons. La poursuite de la politique de marché de l'entreprise est influencée par sa charge de crédit élevée. Le schéma de transaction choisi par les vendeurs est également pris en compte: les actions de la société sont reçues par les dirigeants et les fonds à cet effet proviennent d'un prêt VTB. Seul le fonctionnement de l'entreprise et les voitures à pleine capacité permettront de réduire rapidement les dettes.

Qui est Tycher ?

Aleksey Taicher est un bon manager qui préfère les stratégies à long terme. Il sait trouver et fidéliser les clients réguliers. Parmi les exemples réussis de ses activités figure une joint-venture avec un client clé de SG-trans - Sibur. Selon les experts, après le changement de propriétaire de Transfin-M, une restructuration et un changement d'orientation commerciale sont possibles. L'option la plus probable est de rejeterleasing aérien et entrée sur un nouveau marché du crédit-bail - dans le transport par eau.