Évaluation de la valeur commerciale. Méthodes et principes d'évaluation d'entreprise

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27

L'analyse de l'évaluation d'une entreprise implique un certain processus plutôt laborieux qui aide le propriétaire à déterminer la valeur d'une société, d'une entreprise ou d'une entreprise. Il peut être requis dans différentes situations. Une évaluation de la valeur marchande d'une entreprise peut être requise dans un cas ou dans l'autre, puisque le gestionnaire doit connaître cet indicateur afin de prendre des décisions liées à la vente ou à l'acquisition de droits immobiliers. On peut dire qu'une telle évaluation est le résultat du travail effectué par l'entreprise tout au long de son existence.

Caractéristiques

L'évaluation d'entreprise est un concept qui fait référence à l'exécution de certaines tâches.

Dans un premier temps, il consiste en l'analyse d'une participation majoritaire dans une entreprise ou une société. La résolution de ce problème vous permet d'obtenir les informations correctes et les plus précises.idée du prix de l'ensemble de l'entreprise.

Après cela, une évaluation du bloc d'actions, appelé minoritaire, est effectuée. L'ensemble immobilier est également évalué. Dans ce cas, les actifs de l'entreprise font l'objet d'une attention particulière. A ce titre, il existe divers bâtiments, ouvrages, réseaux, véhicules, terrains, équipements. En plus de la propriété, les routes financières de l'entreprise sont également évaluées. En plus de tout ce qui précède, la condition du marché est également déterminée, ainsi que l'état de la remise. Ce processus s'appelle l'évaluation des actions de la société cotées sur le marché.

Le commerce comme marchandise

L'estimation de la valeur d'une entreprise est effectuée et soumise à sa perception en tant que marchandise. Lors de l'ouverture d'une entreprise, un certain capital y est investi, qui doit être restitué à l'avenir. De plus, l'objet de l'évaluation d'entreprise, qu'il s'agisse d'une société ou d'une entreprise de tout domaine d'activité, doit réaliser un profit, sinon il ne sert à rien de l'établir. Au départ, on ne sait pas combien de revenus seront perçus, de sorte que l'ouverture de toute entreprise est une entreprise risquée. Cependant, les méthodes modernes d'évaluation des entreprises vous permettent d'obtenir à l'avance des informations sur la rentabilité future, après quoi vous pouvez prendre une décision finale.

En soi, une entreprise représente un certain système qui peut être mis en œuvre dans le cadre du marché comme un élément séparé, un complexe complet ou un sous-système. Un produit peut être désigné soit comme l'ensemble de l'entreprise, soit comme ses éléments individuels. La masse de facteurs externes et internes affecte le niveau de rentabilité et les besoinscas spécifique.

La situation économique instable du pays est communément qualifiée d'externe, ce qui arrive assez souvent. Cela provoque une certaine instabilité de l'entreprise. L'État est tenu d'en tenir compte dans la réglementation des processus commerciaux. Souvent, une entreprise est en mesure d'influencer l'industrie du marché ou le marché dans son ensemble. Par conséquent, il est en mesure d'influencer la situation économique du pays.

Importance des activités d'évaluation

L'évaluation d'entreprise est une procédure nécessaire et utile. Cela peut être prouvé par certains exemples de ce que cette procédure donne:

• avec son aide, la gestion d'entreprise peut devenir beaucoup plus efficace;
• il facilite la prise de certaines décisions d'investissement;
• l'évaluation peut déboucher sur un plan d'affaires productif;
• grâce à l'évaluation de l'entreprise, vous pouvez passer en douceur à la réorganisation de l'entreprise;
• il peut être utilisé pour déterminer la solvabilité d'une entreprise;
• l'évaluation permet une optimisation fiscale de l'entreprise.

Les méthodes d'estimation de la valeur d'une entreprise comportent plusieurs étapes. Pour commencer, une documentation est collectée qui fournit les informations nécessaires sur la société ou l'entreprise. Ensuite, une analyse et une étude complète du marché sur lequel reposent les activités de l'entreprise sont réalisées. A l'étape suivante, vient le temps des opérations de colonisation. Ensuite, vous devez approuver les résultats obtenus à la suite de la procédure précédente. Et à la dernière étape, un rapport est généré,qui sert d'évaluation d'entreprise.

Techniques de base

Une entreprise ou une firme est évaluée selon trois approches: revenu, coût et comparatif. Vous pouvez décrire chacun d'eux en termes généraux, puis les examiner plus en détail.

L'approche par les coûts consiste à estimer les coûts encourus par l'entreprise. Très souvent, la valeur comptable des actifs ne correspond pas au prix du marché. Dans ce cas, l'évaluation de l'entreprise est une réévaluation approfondie et détaillée. Cette méthode a un avantage - elle est basée sur des actifs réels.

L'analyse comparative consiste à comparer l'entreprise évaluée avec une entreprise ou une société similaire actuellement sur le marché. Les informations sont consommées à partir de transactions impliquant des actifs, des marchés boursiers et le marché des OPA.

Il existe également une approche basée sur les revenus. L'évaluation de l'entreprise dans ce cas est effectuée après le calcul des revenus attendus de l'exploitation de l'entreprise. Le principal facteur qui détermine dans une large mesure la valorisation d'une entreprise est la rentabilité de l'entreprise. Il s'avère que plus le profit est élevé, plus l'évaluation finale de la valeur de l'entreprise est élevée.

Un peu d'histoire

Évaluer la valeur des affaires d'une entreprise peut être très utile non seulement pour le vendeur, mais aussi pour l'acheteur. Il y a des informations assez intéressantes qui se rapportent à ce fait. Cela s'applique à ces moments qui étaient auparavant connus de peu de gens. C'est pourquoi cela vaut la peine de plonger un peu dans l'histoire.

Assez difficiledéterminer quand exactement les services d'évaluation dans ce domaine sont apparus, ainsi que qui les a proposés pour la première fois. Cependant, les approches modernes de l'évaluation des entreprises ont été abandonnées dans les années vingt du siècle dernier en Amérique. C'est à cette époque que les États-Unis ont décidé d'interdire les produits alcoolisés, ce que tout le monde sait, ce qui a provoqué un effondrement du marché de l'alcool. À cette époque, il semblait qu'il ne servait à rien d'évaluer une entreprise, mais l'économie ne serait pas devenue une économie de marché si ses acteurs n'avaient pas cherché des voies alternatives.

Il a fallu évaluer la valeur du business de l'alcool assez tôt après l'effondrement du « vin et vodka ». De nombreuses usines qui produisaient des boissons alcoolisées ont reçu des allégements fiscaux de l'État en 1920 pour les dommages qui leur ont été causés. Bien sûr, toutes les entreprises étaient de tailles différentes, donc le montant des avantages requis était différent, en même temps, tout devait être justifié par la loi afin de ne blesser personne. C'est à ce moment qu'une évaluation de la valeur des affaires de l'entreprise s'imposait. C'est alors que sont nés des termes qui sont encore activement utilisés, par exemple, "goodwill" ou le coût du goodwill, qui impliquait l'évaluation des actifs incorporels.

Ces principes d'évaluation d'entreprise prennent en compte toute une série de facteurs qui donnent une idée de l'augmentation future de la rentabilité d'une entreprise particulière par rapport à la performance moyenne d'entreprises similaires. L'évaluation d'entreprise prend nécessairement en compte des points aussi importants que la réputation de l'entreprise, la reconnaissance de la marque, l'emplacement avantageux et autres. Même maintenantla plupart pensent qu'une telle étude est basée sur des concepts aussi élémentaires que les dettes et les actifs.

Mais nous nous sommes habitués au fait que l'évaluation est souvent présentée sous diverses formes, parmi lesquelles les plus notables sont les mesures du montant d'argent et des revenus reçus par le biais de cette entreprise, reçus à l'instant et attendus dans l'avenir. Cependant, lorsqu'il s'agit de la valeur de la réputation de l'entreprise, les professionnels essaient de prendre en compte des éléments tels que la stabilité de la main-d'œuvre, le nom de la marque, ainsi que d'autres facteurs tout aussi importants qui peuvent grandement affecter les résultats finaux qu'une évaluation d'entreprise donne..

Comment ont-ils commencé à compter ?

Toutes ces conclusions et innovations sont devenues la base d'un mémorandum publié en Amérique dans les années 20, qui exposait des idées fondamentalement nouvelles en matière d'évaluation d'entreprise. Ils ont également traité de la valeur immatérielle. Il s'avère que les principes modernes d'évaluation des entreprises ont été établis il y a un siècle et qu'ils se sont avérés si raisonnables qu'ils se sont répandus dans le monde entier, acquérant de nombreux fans, modifications, améliorations, innovations et développements. Il s'avère que l'expertise d'une entreprise est actuellement un point important pour les entreprises soucieuses de la rentabilité de leurs activités.

Voici donc un exemple d'évaluation d'entreprise pour mieux comprendre ce que l'on entend par ce processus. Supposons que vous deveniez propriétaire d'actions dans une grande entreprise A. Bien sûr, vousintéressé par la valeur de votre actionnariat. Pour ce faire, vous lirez des journaux, étudierez des informations sur Internet pour vous faire une idée de la valeur des actions, ce qu'il conviendrait de demander si vous souhaitez vendre des titres. Dans ce cas, il n'y a pas d'évaluation de l'activité de l'entreprise.

De plus, si nous parlons d'une entreprise privée, des lois complètement différentes s'appliquent, à l'insu d'un évaluateur peu scrupuleux ou inexpérimenté. De ce fait, il existe assez souvent une confusion dans le processus d'évaluation d'entreprise lui-même, ainsi que des erreurs spécifiques à ce processus. Certains des mythes les plus courants dans ce domaine peuvent être énumérés.

Mythe

L'estimation de la valeur des fonds de commerce de l'entreprise ne doit être effectuée que lorsqu'elle est prête à être vendue, sinon le créancier est tenu d'effectuer cette procédure avant de saisir le bien afin de garantir la dette. Bien sûr, cette raison est la plus courante et la plus importante. Si jusqu'à un tel moment il n'y a jamais eu d'évaluation de la valeur de l'entreprise, alors vous pouvez être tout à fait sûr que son propriétaire n'était pas intéressé par les questions liées à la minimisation des coûts immobiliers, à la planification de la propriété foncière, etc. Si l'entreprise doit générer des revenus à l'avenir, le propriétaire devrait être intéressé à l'évaluer.

Mythe deux

Le propriétaire d'entreprise sait que la valeur de faire des affaires dans cette industrie est égale à deux fois le revenu annuel de l'entreprise. Il est donc convaincu qu'il n'est pas nécessaire de faire appel à un tiers pour effectuer une évaluation d'entreprise. Bien sûr, similairedes indicateurs existent, et ils sont particulièrement fréquents chez les courtiers, les observateurs économiques et autres professionnels habitués à faire des listes moyennes, s'en tenant à des indicateurs intermédiaires même dans des matières aussi délicates.

Mais vous devriez aussi décider de ce que cache la « moyenne » ? Ce terme implique que certaines entreprises se situent en dessous de ce niveau et d'autres au-dessus. Il s'avère que les données statistiques généralisées sont des indicateurs permettant d'identifier certains résultats, mais elles ne sont pas en mesure de renseigner sur une transaction particulière.

Chaque entreprise est différente, l'évaluation doit donc être adaptée à ce cas particulier, en utilisant un projet spécifique, et non selon un modèle. Sinon, il y a une forte probabilité de litiges, d'omissions et d'inexactitudes.

Mythe 3

Le concurrent a vendu son entreprise il y a 6 mois pour un prix égal à trois fois le revenu annuel de l'entreprise. Votre entreprise n'est pas pire, par conséquent, vous n'êtes pas prêt à en fixer un prix inférieur. Ce mythe doit également être dissipé. Naturellement, vous devez avoir confiance en vous et en votre propre entreprise, mais ce qui s'est passé il y a six mois ne peut plus être pertinent pour le moment.

Estimer et gérer la valeur d'une entreprise nécessite de répondre à quelques questions:

1. Quel est le bénéfice actuel ?
2. Quelle est la croissance prévue des bénéfices à l'avenir ?
3. Quel est le retour sur investissement attendu par les acheteurs potentiels qui ont acheté votre entreprise ?

Lors de l'évaluation, il est très important d'être conscient non seulement des pertes et des bénéfices internes de l'entreprise, mais également de la situation économique globale, à la fois dans le pays et dans le monde entier. Il s'avère que l'évaluation et la gestion de la valeur d'une entreprise impliquent de prendre en compte non seulement des indicateurs locaux et des informations du service comptable, non seulement des données sur les concurrents les plus proches, mais également des faits plus complets et globaux.

Quatrième mythe

On pense que la valeur d'une entreprise dépend directement de l'objectif de son évaluation. Naturellement, on parle sans cesse d'une sorte d'unilatéralité et de biais dans les évaluations. Ce qui est très profitable pour le vendeur s'avère désavantageux pour l'acheteur, et inversement.

Le but de l'évaluation d'entreprise n'est pas de fournir un avantage à une personne en particulier, mais de tout faire objectivement. Idéalement, lors d'une évaluation qualitative, vous recevrez la valeur dite de marché de l'entreprise. Le coût ne peut être qualifié de juste que lorsque l'acheteur et le vendeur disposent d'informations sur toutes les conditions de la transaction et savent ce qui se passe actuellement sur le marché et comment. Dans le même temps, aucune des parties ne doit conclure un accord sous la contrainte.

Dans ce cas seulement, l'évaluation de l'activité de l'entreprise permettra aux deux parties de savoir tout ce dont elles ont besoin. Toutes les justifications doivent être pertinentes à la situation actuelle, car cet avis d'expert ne sera plus transmis par personne.

Mythe 5

Si une entreprise fait une perte, il ne sert à rien de l'évaluer. En fait privéles entreprises qui sont considérées dans la masse générale peuvent ne pas être très rentables par rapport à leurs homologues. Lors de l'évaluation, une étude de tous les mouvements du capital de l'entreprise est réalisée, ce qui vous permet de connaître non seulement le montant des bénéfices, mais également le rendement du capital investi. Ce terme fait référence au rapport entre le bénéfice net d'exploitation et le capital total moyen investi dans une entreprise ou un certain type d'activité, c'est-à-dire le quotient de la division du bénéfice net d'exploitation par le montant de l'investissement. C'est une question difficile, dont la solution ne peut être maîtrisée par tous les hommes d'affaires. C'est dans ce but que l'évaluation de la valeur d'investissement d'une entreprise est généralement réalisée par des sociétés tierces spécialisées dans ce domaine depuis plus d'un an.

Le vendeur, à travers une évaluation de l'activité de l'entreprise, sera en mesure de convaincre l'acheteur de la légitimité et de la légalité de la transaction, ainsi que de justifier le prix qu'il demande. N'oubliez pas seulement que ces événements doivent être répétés.

Objectifs de l'évaluation d'entreprise

Dans ce cas, il y a plusieurs points les plus significatifs. Grâce à cette évaluation, la valeur de l'entreprise peut être déterminée. De nombreux entrepreneurs n'ont aucune idée du coût réel de leur entreprise. Les sociétés d'évaluation peuvent aider à résoudre ce problème.

Les bases de l'évaluation d'entreprise sont telles qu'elle permet à une entreprise de trouver sa niche de marché dans laquelle elle saura bien naviguer. Chaque homme d'affaires a besoin de savoir comment les choses sontaffaires sur le marché, ainsi que la façon dont les collègues et les concurrents travaillent, ce que les consommateurs exigent. C'est la soumission d'informations sur la situation actuelle qui est l'un des devoirs des entreprises engagées dans l'évaluation d'entreprises.

L'estimation et la gestion de la valeur commerciale sont nécessaires pour identifier la situation financière actuelle de l'entreprise, pour établir une sorte de diagnostic interne, qui doit être écouté sans faute afin d'utiliser les bonnes méthodes de traitement ou de prévention.

Un entrepreneur consciencieux est intéressé à organiser de tels événements, car ils aident non seulement à élargir ses horizons, mais donnent également une idée de la situation actuelle dans les milieux commerciaux. Un professionnel de l'évaluation vous fournira des informations complètes sur l'évolution de la situation dans le pays et dans le monde, dans votre industrie, ainsi que sur les changements que subit votre entreprise, même si elle est très conservatrice. Un exemple d'évaluation d'entreprise peut vous être présenté au préalable.

Les informations obtenues au cours de ces activités sont indispensables pour être utilisées dans les tribunaux, ainsi que dans la réglementation des questions liées à la fiscalité ou au financement. L'expertise réalisée peut devenir votre témoin fiable ou un assistant-conseil indispensable. Une approche basée sur le revenu peut être utilisée pour cela.

L'évaluation d'entreprise, si elle est effectuée régulièrement, est utile dans une situation où une décision urgente est requise pour acheter, vendre ou fusionner des entreprises. Parfois, il arrive que toutes ces informations soient requises ici et maintenant, sinon l'affairepeut casser, il ne reste donc tout simplement plus de temps pour appeler les évaluateurs et effectuer leur travail. Si vous avez des documents contenant des informations sur l'évaluation en cours, leur utilisation sera assez simple, il vous suffira d'y apporter certaines modifications.

Conclusions

Les affaires ne sont pas un simple phénomène auquel nous sommes confrontés tous les jours. La propre entreprise est une entreprise qui nécessite non seulement des ressources financières, mais également temporaires, assurant le présent et l'avenir pour vous et votre famille. Par conséquent, il est important d'effectuer régulièrement toutes les activités d'évaluation, en utilisant pour cela des ressources professionnelles, qui se fixent elles-mêmes les tâches nécessaires.

L'évaluation d'entreprise par de vrais experts fournit des informations importantes et utiles qui seront utiles dans diverses situations. Cela peut être la nécessité de conclure un deal, la cession d'une société, un litige avec l'administration fiscale ou la recherche d'investisseurs pour lesquels il est utile de savoir que votre entreprise peut augmenter son capital, et ici différentes approches sont utilisées pour évaluer la valeur d'une entreprise.