Une option de vente est Définition, fonctionnalités, conditions et exemples

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27

Le trading d'options est l'un des types de trading sur les marchés financiers. Selon les statistiques, le type d'options le plus populaire pour les traders est l'option Put, qui sera discutée dans cet article. Le lecteur apprendra ce qu'est une option de vente en termes simples, ses caractéristiques, ses tâches de négociation et ses caractéristiques. Et aussi des exemples seront donnés dans l'article.

Définition de l'option Put

Dans le trading sur les marchés financiers en bourse, il existe deux types d'options:

• Option de mise;
• Option d'appel.

Une option de vente est un contrat d'échange pour la vente d'un actif commercial. Contrairement à une option de vente, une option d'achat est un contrat d'échange standard à acheter. L'option de vente permet au détenteur du droit d'effectuer des transactions pour vendre sans aucune obligation. Autrement dit, le propriétaire d'un tel contrat d'échange a le droit de revendre l'actif de négociation sélectionné sous réserve de conditions prédéterminées.

Mettez les termes des options:

• prix du marché, qui estfixé pour l'option sélectionnée;
• date d'expiration du contrat d'échange;
• autres paramètres définis par la bourse pour un instrument de trading spécifique.

Une option de vente est une opportunité pour un trader de négocier à des conditions fixes prédéterminées avec des actifs sélectionnés cotés en bourse. Toute option a 2 caractéristiques principales, à savoir les droits des acheteurs et des vendeurs, qui sont très différents. Les détenteurs d'options d'achat ne sont pas tenus de vendre les actifs de négociation sous-jacents, et les vendeurs d'options de vente doivent toujours remplir les obligations de vente correspondantes en vertu du contrat d'échange.

Types d'options Put

Sur le marché financier moderne, une option de vente est un investissement et un instrument financier assez complexe avec de grandes opportunités de trading et d'investissement. Il a ses propres caractéristiques et particularités et se différencie selon deux critères: le délai d'exécution et la durée du contrat d'échange.

Cette option peut être de différents styles selon la date d'expiration:

1. Style européen - la transaction n'est considérée comme conclue que le dernier jour du contrat.
2. À l'américaine - une transaction peut être effectuée pendant toute la durée de l'option d'échange.
3. Style asiatique (rarement utilisé par les commerçants et moins demandé).

Et d'ailleurs, les contrats de change se distinguent par types d'actifs de trading:

1. Options de devise.
2. Contrats boursiers.
3. Contrats de matières premières.

Options de deviseimpliquent la négociation de diverses paires de devises mondiales et la négociation de contrats d'actions et de matières premières, le gouvernement et les titres (obligations, actions de sociétés), divers métaux (or, cuivre) et des matières premières telles que le pétrole, le gaz, le café, le blé sont le plus souvent utilisés, bois, charbon et autres types.

Fonctionnalités et concepts de base

Comme mentionné ci-dessus dans l'article, une option de vente est un contrat de vente, et par conséquent, elle peut être utilisée pour gagner de l'argent dans une tendance baissière. Chaque option a une prime, qui, en gros, est le revenu du titulaire du droit de ce contrat. La prime est le prix que l'acheteur paie au vendeur d'une option d'échange.

Chaque acheteur qui a acheté une option de vente pour une vente ultérieure, dans le cadre de l'expiration du contrat, ne peut vendre des actifs commerciaux qu'à un prix fixe prescrit dans le contrat. Il ne peut pas choisir lui-même les conditions les plus avantageuses, et il reste dans son droit de les accepter ou de refuser de vendre. En trading, ce prix est appelé le prix d'exercice. Et aussi dans le trading d'options Put, il y a une valeur intrinsèque, qui est calculée comme la différence entre les prix de l'actif de trading en bourse et l'exécution du contrat.

La transaction d'option est considérée comme terminée et le contrat n'est exécuté qu'après la vente de l'actif de l'échange d'investissement.

Modèles d'options

Dans le trading moderne, la tarification des options se produit selon différents modèles, en raison deles conditions du marché. Les objectifs de l'option de vente sont des facteurs tels que les risques financiers, qui peuvent être régulés par des modèles de tarification.

Types de modèles:

1. CAMP – gestion des risques financiers.
2. Le système Black-Scholes est l'un des modèles les plus populaires qui vous permet d'utiliser plus efficacement la volatilité du marché de l'option sous-jacente dans le trading.
3. Le système binomial est utilisé pour évaluer le contrat. Le plus souvent, ce modèle est utilisé sur le marché américain, car il est permis d'ouvrir et de clôturer une transaction à tout moment avant sa date de mise en œuvre ou la fin du délai d'expiration.
4. Système Monte Carlo - ce modèle calcule et évalue l'espérance mathématique basée sur les données historiques de l'actif commercial. L'essentiel est de trouver la valeur moyenne et de l'utiliser dans le trading.
5. Le système Heston s'applique uniquement au marché européen. Ce modèle est basé sur l'hypothèse de redistribution de la valeur de base, qui diffère des algorithmes moyens et prend en compte la valeur aléatoire de la volatilité du marché.

Le système Monte Carlo et le modèle Heston sont considérés comme des options assez complexes pour les calculs, et par conséquent les traders utilisent des indicateurs et des programmes spécialisés, souvent automatisés. Il faudra beaucoup de temps pour effectuer des calculs en mode manuel, et donc cette méthode n'est pas pertinente.

Exemples d'option de vente

Pour plus de clarté et une meilleure compréhension, l'article considérera un exemple. Supposons qu'un trader ait choisi les actions Sberbank comme actif de trading. Leur prix actuelest de 150 roubles. Le commerçant-acheteur a acquis une option de vente en vertu de laquelle il peut vendre à l'avenir 450 actions de la Sberbank au prix de 150 roubles. Compte tenu des pertes éventuelles (prix de l'option), les risques financiers s'élèveront à 1 000 roubles. Ce montant est le risque maximum. Le profit sur la transaction n'a pas de limite, mais il est nécessaire de prendre en compte le prix de l'option, c'est-à-dire moins 1000 roubles.

Le développement ultérieur de la transaction aura lieu de deux manières:

1. Lorsque les cotations du marché ont baissé, la valeur de l'actif a baissé et s'élevait à 140 roubles. Dans ce cas, le trader-acheteur utilisera le droit de vendre l'actif de trading. Calculs: 150x450 - 140x450 - 1000.
2. Si les cotations boursières augmentent, il n'est pas nécessaire pour un trader de vendre quoi que ce soit en dessous du prix du marché. Cependant, n'oubliez pas que sa perte sera toujours de moins 1000 roubles. Plus la rentabilité de l'actif est élevée, plus les revenus du commerçant sont importants, car seul un prix fixe de 1 000 roubles sera déduit du bénéfice total.

Pour suivre la croissance ou la baisse du prix de l'actif de trading sélectionné, les traders et les investisseurs utilisent des outils spécialisés, dont le principal est le tableau des options de vente.

En conclusion

L'option de vente permet au détenteur du droit de gagner moins le coût du contact, car si les cotations du marché sont inférieures au prix d'exercice, vous pouvez vendre l'actif d'investissement et conserver un bénéfice (selon les termes du contrat). Ils ne font pas l'objet d'un appel de marge et le trader connaît initialement sonperte.