Le capital d'emprunt, sa structure et ses formes

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27

Le capital d'emprunt est la propriété transférée à l'emprunteur par le propriétaire. Dans ce cas, ce n'est pas le capital lui-même qui est transféré, mais seulement le droit à son utilisation temporaire.

Le capital est une sorte de marchandise dont la valeur est déterminée par la possibilité de l'utiliser par l'emprunteur et de générer un profit, dont une partie peut être utilisée pour payer les intérêts du prêt.

La forme d'aliénation du capital d'emprunt est spécifique, puisque son transfert à l'emprunteur est prolongé dans le temps, contrairement à la transaction habituelle: les biens vendus sont payés instantanément, les ressources de crédit sont restituées après un certain délai. Contrairement au capital commercial et industriel, le crédit n'existe que sous forme d'argent.

Définition

Selon K. Marx, le capital d'emprunt est une propriété du capital, pas des fonctions du capital. La différence entre le premier et le second est une circulation complète dans les organisations de l'emprunteur et du profit. La formation du capital de crédit s'accompagne de sa bifurcation: pour le capitaliste monétaire, c'est la propriété qui lui revient au terme du prêt.avec intérêt, et une fonction pour le capitaliste commercial et industriel, qui l'investit dans ses propres entreprises. Sur le marché financier, le capital d'emprunt agit comme une marchandise, dont la valeur se reflète dans sa capacité à fonctionner et à réaliser un profit. Les intérêts - une partie du profit reçu - rémunèrent la capacité du capital à satisfaire le besoin de valeur d'usage.

Caractéristiques du capital

Comme l'une des formes historiques du capital, le capital de prêt est le reflet des rapports de production capitalistes, exprimés comme une partie distincte du capital industriel. Les fonds libérés lors du processus de reproduction sont les principales sources de capital de crédit.

Ses caractéristiques:

• Le capital d'emprunt ou de crédit, étant une certaine propriété, est transféré à l'emprunteur par le propriétaire moyennant des frais spécifiques pour un temps limité.
• Le profit apporté à l'emprunteur à la suite de l'utilisation du capital détermine sa valeur d'usage.
• Le processus d'aliénation du capital se caractérise par un mécanisme de paiement brisé dans le temps.
• Le mouvement de capital s'effectue uniquement en espèces et se reflète dans la formule "D-D", puisqu'il est prêté et restitué sous une forme similaire, mais avec intérêt.

Formation de capital d'emprunt

Les sources de capital d'emprunt sont les ressources financières attirées par les établissements de crédit publics, les personnes physiques ou morales. Compte tenu de l'évolution du systèmepaiements autres qu'en espèces, dans lesquels les établissements de crédit agissent en tant qu'intermédiaires, les fonds libérés à la suite de la rotation des capitaux commerciaux et industriels peuvent devenir une source de capital. Ces fonds sont:

• Dépréciation des fonds.
• Part du fonds de roulement dégagée par la vente d'un produit et des frais encourus.
• Bénéfices consacrés aux principales activités des organisations et des entreprises.

L'argent est accumulé dans les comptes des établissements de crédit et d'autres institutions. Le rôle économique du marché des capitaux d'emprunt réside dans l'accumulation, dans certains segments de l'économie, de montants monétaires libres pendant une période déterminée.

La différence entre le type de prêt de capital commercial et industriel est que les propriétaires d'entreprises ne l'investissent pas dans les activités des entreprises, mais le transfèrent à des entités commerciales pour une utilisation temporaire afin de recevoir les intérêts du prêt.

Demande et offre

Facteurs qui déterminent l'offre et la demande de capital de crédit:

• Échelle de croissance du secteur économique manufacturier.
• Montant de l'épargne et de l'épargne détenue par les organisations, les entreprises et les ménages.
• Montant de la dette publique.
• Cycles de développement économique.
• Conditions de production saisonnières.
• Variation du taux de change.
• Intensité des processus d'inflation.
• L'état du marché mondial des prêts.
• État de la balance des paiements.
• Politique publiquepolitique économique et financière de la banque émettrice.

Sources de capital

La principale source de capital d'emprunt sont les fonds qui accumulent du capital monétaire et sont libérés au cours du processus de reproduction:

• Amortissement visant à restaurer le capital fixe.
• Bénéfice destiné au renouvellement et à l'expansion de la production.
• Capital retiré de la circulation en raison d'un décalage dans le calendrier de réception des revenus et de paiement des coûts.

La deuxième source est le capital des rentiers, des capitalistes dont les activités visent à tirer profit de l'octroi de prêts à l'État ou à d'autres capitalistes et à recevoir des intérêts sur les prêts, à condition que le capital initial soit remboursé.

La troisième source qui forme le capital d'emprunt et les intérêts d'emprunt sont les associations de créanciers qui investissent leur propre épargne dans des établissements de crédit. Il s'agit notamment du fonds de pension, des compagnies d'assurance, des revenus de diverses institutions et classes, des finances temporairement libres du budget de l'État.

Les sources de capital peuvent être les liquidités générées à la suite de la rotation du capital commercial et industriel, de l'accumulation de l'État ou du secteur privé.

Structure et acteurs du marché

Le marché des capitaux de prêt est une sphère spécifique de relations dans laquelle l'objet de la transaction est le capital monétaire prêté. D'un point de vue fonctionnel, le marché des capitaux de crédit est compris comme un systèmerelations de marché qui accumulent et redistribuent le capital afin de fournir du crédit au système économique. D'un point de vue institutionnel, le marché des capitaux est un ensemble d'institutions financières et d'autres institutions à travers lesquelles s'effectue le mouvement des capitaux d'emprunt.

Les sujets du marché des capitaux sont les intermédiaires, les investisseurs primaires et les emprunteurs. Les ressources financières libres appartiennent principalement aux investisseurs primaires. Le rôle d'intermédiaires spécialisés est joué par les organismes de crédit et bancaires qui attirent les fonds et les placent sous forme de capital d'emprunt. Les emprunteurs sont des personnes physiques et morales, ainsi que des agences gouvernementales. Le marché moderne des capitaux de crédit se caractérise par deux caractéristiques: temporaire et institutionnelle.

Panneaux et objectifs du marché

Sur la base de la caractéristique temporelle, le marché des capitaux - ressources à long terme et à moyen terme - et le marché du crédit à court terme sont distingués. Sur une base institutionnelle, le marché est classé dans le marché des valeurs mobilières ou le capital et le capital de la dette.

L'action du marché des valeurs mobilières vise à fournir un mécanisme pour attirer les investissements en établissant des contacts entre les investisseurs et ceux qui ont besoin de fonds.

Le marché des valeurs mobilières crée les conditions pour deux types d'attraction de ressources:

• Sous forme de prêts dans l'espoir qu'ils seront remboursés à l'avenir par les emprunteurs. De telles conditions impliquent que l'emprunteur paiera des intérêts surle droit d'utiliser de l'argent pendant une certaine période de temps. La commission est représentée par des paiements réguliers calculés en pourcentage des fonds empruntés.
• L'emprunteur peut utiliser comme garantie la propriété d'une entreprise ou d'une société. Le prêt ne devrait pas être remboursé car l'emprunteur offre aux nouveaux propriétaires de l'entreprise la possibilité de partager les bénéfices.

Classification des marchés de crédit

Le marché des valeurs mobilières est divisé en marchés primaire, secondaire, de gré à gré et d'échange. Sous le primaire comprendre le marché des titres primaires, dans lequel les investisseurs les placent initialement. Les titres précédemment émis sur le marché primaire sont négociés sur le marché secondaire et les titres déjà en circulation sont émis. Les marchés primaires et secondaires peuvent être boursiers et de gré à gré.

Le marché des changes est un marché organisé de manière institutionnelle, représenté par un ensemble de bourses, où des titres de haute qualité sont négociés, et toutes les transactions sont effectuées par des acteurs professionnels du marché. Les bourses sont le cœur professionnel, commercial et technologique du marché des valeurs mobilières.

Les opérations sur titres hors bourse sont couvertes par les marchés de gré à gré. La plupart des nouveaux titres sont placés sur le marché de gré à gré. Elle négocie également des titres qui ne sont pas admis à la cotation. Des systèmes informatisés de négociation de titres peuvent être créés surbase du chiffre d'affaires de gré à gré. Les critères de sélection des participants à ces systèmes de négociation et d'admission des titres sur le marché varient.

Fonctions de marché

Les fonctions suivantes sont typiques du marché des valeurs mobilières:

• Lever des fonds pour le chiffre d'affaires des sujets.
• Combiner les finances pour couvrir les dettes et les déficits budgétaires à différents niveaux.
• Consolidation du capital pour créer diverses structures de marché - entreprises, bourses, fonds d'investissement.

La fonctionnalité du marché des capitaux d'emprunt est différente:

• Assurer la circulation des marchandises à l'aide de fonds de crédit.
• Accumulation de ressources financières provenant d'entités économiques.
• Transformer l'épargne accumulée en capital d'emprunt.
• Élargir l'éventail des opportunités d'investissement en capital au service du processus de production.
• Assurer la réception des fonds temporairement libres à la disposition des propriétaires.
• Concentration et centralisation de l'argent pour former des structures d'entreprise.

Plusieurs facteurs influent sur le niveau de développement du marché des prêts:

• Le niveau de développement économique.
• Traditions et signes du fonctionnement du marché financier étatique.
• Degré de développement des autres secteurs du marché.
• Taux d'épargne.
• Le niveau d'accumulation de la production.

Marché international de la dette

Le marché international est un type international de système de crédit, dont l'essenceest de fournir des prêts remboursables auprès des institutions bancaires, des gouvernements et des entreprises. Les prêteurs peuvent être des organisations bancaires internationales qui accordent des prêts aux gouvernements, aux entreprises et aux institutions bancaires d'autres États.

Le capital de prêt global est un mécanisme puissant qui vous permet de répartir efficacement le capital libre entre emprunteurs et prêteurs avec la possibilité d'attirer des intermédiaires. De telles relations sont fondées sur l'offre et la demande de capital.

Types de marchés internationaux

Sur le marché mondial des capitaux, d'importantes transactions de type crédit sont effectuées entre pays. Il est divisé en deux types:

• Un marché des prêts étrangers où les transactions sont effectuées avec des non-résidents du pays.
• Euromarché où les opérations de dépôt et de prêt sont effectuées en dehors du pays émetteur et en devises étrangères.

Structure des marchés internationaux

Les composantes du marché mondial sont les suivantes:

• Marché monétaire, dans lequel il est représenté par des transactions à court terme pour l'octroi de prêts qui servent au fonds de roulement.
• Marché boursier où se déroulent les opérations de gestion des titres.
• Le marché des capitaux. Il est constitué de prêts à court et à long terme destinés au service des immobilisations.
• Marché hypothécaire. Il est formé sur la base d'opérations de prêt globales conclues sur le marché immobilier.

Fonctionnement du marché

Marché internationalfonctionne sur la base des principes suivants:

• Urgence. Les conditions de remboursement des prêts sont toujours négociées à la conclusion des accords.
• Retourabilité. L'emprunteur reçoit des fonds pendant une certaine période de temps.
• Payé. Le traitement des prêts n'est possible qu'avec intérêt.

La fonction principale du marché international est le mouvement du capital d'emprunt et sa transformation en fonds empruntés, c'est-à-dire un rôle d'intermédiaire entre l'emprunteur et le prêteur.