Bourses de marchandises : types et fonctions. Négocier sur la bourse des matières premières

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Dernière modifié: 2023-12-17 10:27

Chacun de nous a entendu le concept de "bourse" plus d'une fois, peut-être que quelqu'un connaît même sa définition, mais il existe aussi des bourses de matières premières dans l'économie. De plus, ils ne sont pas moins courants, et peut-être plus que les stocks. Découvrons ensemble de quoi il s'agit.

Définition

La notion de « bourse de marchandises » a la définition suivante: une association de membres, qui sont des organisations à but non lucratif (ne se fixant pas pour objectif principal de réaliser un profit), capables d'offrir des conditions matérielles normales pour l'achat et la vente de divers types de produits sur le marché libre par le biais d'enchères publiques.

La principale caractéristique d'une telle association est l'égalité absolue des clients et des membres de la bourse.

Tâches

L'activité des bourses de marchandises n'est pas l'objectif principal de fournir des matières premières, des devises ou des capitaux à une économie. La fixation d'objectifs est basée sur la commande, la bonne organisation, la structuration unique de différents marchés (devises, capitaux, matières premières).

Basiquespécifications

Il est important de comprendre que les bourses de matières premières achètent et vendent des contrats de fourniture de biens, et non les produits eux-mêmes. Tout d'abord, ils vendent des contrats pour des biens qui peuvent être vendus en vrac (sinon on les appelle des biens standardisés).

Les bourses de marchandises fondent leur fonctionnalité sur la tâche d'identifier les prix de base formés par la relation entre l'offre et la demande.

Absolument toutes ces organisations ont la souveraineté économique dans la mesure nécessaire, ce qui signifie qu'elles fonctionnent sans dépendre en aucune façon les unes des autres. Une manifestation frappante de cette caractéristique des bourses de marchandises est le fait que la taille des contrats pour le même type de biens et de nombreuses autres dispositions contractuelles sont différentes sur différentes bourses (malgré le fait que de nombreux biens sont achetés et vendus à la fois sur plusieurs, en même fois qu'il y en a qui ne peuvent être achetés que chez l'un d'eux).

Si nous analysons le fonctionnement dans les conditions d'un système de marché développé des relations économiques, nous pouvons conclure que dans les pays à marché progressif, il s'agit dans la plupart des cas d'associations à but non lucratif. Dans le même temps, les bourses de matières premières sont exonérées du paiement de l'impôt sur les sociétés, qui est obligatoire pour toutes les organisations, et qui est imposé sur les revenus des associations. Certains types de revenus sont néanmoins extraits, à savoir le bénéfice de la fourniture de divers types de services aux membres de cette bourse et d'autres organisations, les contributions et les revenus des fondateurs, les déductions des organisations qui forment l'adhésion. C'est assezon peut dire que la bourse des marchandises est une association autosuffisante.

Fonctionnel

Liées aux conditions de vie actuelles, les fonctions fondamentales de la bourse des marchandises sont les suivantes:

• Élaboration de normes définies pour les produits vendus.
• Développer un ensemble de contacts types standard applicables aux transactions sur cet échange.
• Approbation du devis.
• Règlement juridique de divers litiges entre les parties survenant dans le cadre de cet échange.
• Actif dans le domaine de l'information.
• Établir un équilibre entre l'offre et la demande grâce à la mise en œuvre ouverte des processus d'achat et de vente.
• Commande stricte et mise en place d'un système uniforme de marché non seulement des produits de base, mais aussi des matières premières.
• Promotion active du développement progressif du marché.
• Le change comme indicateur économique.

Vues

Actuellement, il existe deux types principaux: universel et spécialisé.

Universal Commodity Exchange fonctionne avec une variété de produits. Par exemple, ce type comprend la Bourse de Tokyo, où les transactions sont effectuées sur le platine, l'argent, l'or, le caoutchouc, la laine et les fils de coton. Les bourses de marchandises de Syagankaya, Sydney, Chicago ont également le statut d'universelles. Dans cette catégorie, ils ont également été formés en Russie.

Specialized Commodity Exchange vend un type de produit. Les noms de ces associations parlent d'eux-mêmes (par exemple, la Bourse de Londresmétaux).

Citation

La cotation de change est la fixation de prix établis par des contrats et l'introduction d'un prix standard contractuel pour une certaine période de temps pour les transactions de change (le plus souvent un jour est choisi comme mesure de durée). La cotation est une sorte de point de référence qui agit directement lors de la conclusion de transactions aussi bien en bourse qu'au-delà.

En relation avec le devis, nous avons mentionné une chose telle que "prix typique (standard)". Il est formé par la commission de cotation et introduit par elle, en tenant compte des résultats de la négociation. Un tel prix, sans aucun doute, semble être le plus probable, mais des écarts sont possibles en raison de certaines influences externes aléatoires. Le prix typique est également appelé prix de vente en vigueur. Il peut également être considéré comme une valeur moyenne dans les conditions d'un grand nombre de transactions.

Une cotation boursière, bien sûr, ne sort pas de nulle part. Le matériel source pour sa formation est la base factuelle sur le sujet des transactions de contrepartie, et en particulier des informations sur les prix auxquels les soumissionnaires sur la bourse des matières premières aimeraient et ont la possibilité d'acheter ou de vendre ce type de produit.

Valeur du prix indiqué

Les prix cotés peuvent sans risque être qualifiés d'objectif, et peut-être même de principal indicateur de l'état du marché en ce moment. Cela est dû au fait que dans le processus d'échange, il y a une forte concentration de l'offre et de la demande. Parallèlement à cela, le prix de cotation typique est un facteur de transformations ultérieures de la structureproduction.

La cotation boursière acquiert progressivement une importance croissante. Ainsi, à la Bourse de Chicago, des réunions de courtiers se tiennent à intervalles réguliers pour déterminer les prix des produits alimentaires. De plus, les prix qui y sont confirmés sont en fait fixés dans tout le pays.

Opérations

L'opération de compensation repose sur le fait qu'au cours des transactions effectuées en bourse, les participants peuvent avoir des dettes les uns envers les autres. Il est clair que toutes les dettes doivent être remboursées. Pour s'en assurer, à la fin de la négociation en bourse, la chambre de compensation analyse les transactions réalisées afin d'établir une marge nette (la différence entre le prix final et le coût) pour chacun des débiteurs.

• Contrats à terme et à terme. Ce concept signifie l'accord des parties de vendre ou d'acheter à l'avenir à un prix prédéterminé de n'importe quel produit. Il convient de rappeler que les règlements en vertu de tout contrat ne sont effectués qu'au moment de son achèvement final.
• Couverture. Si ce n'est pas le principal, alors l'une des principales fonctions du marché à terme est certainement une option de transaction, lorsque le risque est transféré de ceux qui souhaitent l'éviter (ces participants sont appelés des opérateurs en couverture), à ceux qui sont prêts à accepter ce risque (participants - "spéculateurs"). En fait, ce processus est une couverture. Sa mise en œuvre est facilitée par la forte liquidité du marché et la standardisation des contrats sur celui-ci. Propriété de liquiditépermet de vendre des biens à un prix strictement défini, quelles que soient ses évolutions futures. En raison de la standardisation des contrats, la nécessité de vérifier la fiabilité du côté opposé disparaît.
• Options. Lors de l'achat et de la vente dans le cadre de contrats à terme, le risque éventuel peut parfois dépasser les ressources dont dispose le spéculateur. L'option est définie afin de réduire les risques. Il donne au client le plein droit, mais non l'obligation, d'acheter et de vendre des contrats à terme. Autrement dit, le contrat ne peut être racheté que si cette opération apporte un bénéfice réel. Dans le cas où l'acheteur refuse de conclure la transaction, le vendeur reçoit simplement de lui le prix du risque, qui est une prime prédéterminée.
• Spéculation. L'intérêt du hedger est la stabilité du marché, et l'intérêt du spéculateur est les fluctuations du même genre. Le spéculateur a plus de liberté de manœuvre sur le marché du fait que la marge est faible. Il n'est pas intéressé à ce qu'un produit particulier soit accepté (mis en œuvre). La spéculation est pratiquée à la fois par les commerçants professionnels (agissant de leur propre initiative et cherchant à tirer directement profit du processus de négociation lui-même) et par les particuliers qui déterminent les ordres pour les courtiers (intermédiaires entre acheteurs et vendeurs).

Bourses russes

Les premières bourses ouvertes sur le territoire de la Fédération de Russie ont été organisées en 1990 par la Bourse des marchandises de Moscou, la Bourse russe des marchandises. Pendant longtemps, ils ont été des leaders absolus sur le marché de notre pays. Aujourd'huiPeu à peu, le leadership est pris par la Bourse internationale des marchandises et des matières premières de Saint-Pétersbourg. Et ce n'est pas surprenant, car c'est sur lui que se concentre davantage le marché pétrolier de la Russie. Entre autres choses, la bourse des marchandises de Saint-Pétersbourg est équipée de secteurs commerciaux pour des ressources telles que le gaz naturel et le bois. Dans son cadre, il y a des sections de matériaux de construction, de produits chimiques et bien d'autres. SPbMTB est un exemple typique et frappant d'une bourse universelle de marchandises.

Bourse principale de Biélorussie

Il est intéressant qu'un agent économique international aussi important soit apparu en Biélorussie. Il s'appelle officiellement la Bourse universelle des marchandises du Bélarus. Actuellement, c'est elle qui a un réel impact positif sur l'économie de son pays. De plus, c'est un assez grand représentant des bourses internationales de matières premières. BUCE est une plate-forme de négociation électronique spéciale, l'une des plus grandes bourses de matières premières d'Europe de l'Est. Entre autres choses, cette bourse est membre de l'Association des marchés à terme et de l'Association internationale des bourses des pays de la CEI.

La fonction principale de la Bourse biélorusse des marchandises est de fournir une assistance complète dans la vente de produits destinés à l'exportation aux entreprises de la République de Biélorussie, et en même temps d'aider les organisations étrangères à entrer sur le marché de la Biélorussie.

L'objectif principal du BUCE est d'établir un chiffre d'affaires plus efficace des produits de base dans l'interaction des entreprises biélorusses et étrangères, et par conséquentl'affirmation du partenariat, des relations véritablement amicales entre les États. La création d'une image digne du pays figure également sur la liste des tâches de la Bourse biélorusse des marchandises.

BUCE organise des ventes aux enchères dans des domaines thématiques tels que l'agriculture, les biens industriels et de consommation, la métallurgie, les produits forestiers. Récemment, des transactions ont été activement effectuées sur la bourse des marchandises au format électronique.